美股职业炒家为你解析美股的T+0

我从2008年11月19日开始炒美股 ,且从第一天起就是职业炒美股。我先后经历美股的三种账户性质和相对应的交易制度,可以说,我对美股的交易制度和交割制度了如指掌。

看到大家讨论T+0无比的热烈,我一激动就在别人的帖子里跟了个帖子,然后原文发表了个新帖,但是因为一时激动,讲的并不清楚,引来很多质疑,虽然我在跟帖里都讲清楚了,但是很多人依然视而不见。所以 ,我在这里再发一个新帖系统清楚的讲讲美股的T+0到底是什么样的。

首先,我肯定非常欢迎A股T+0,这样我就不用熬夜了,爽了不说。以我四年多的经验,绝对可以在A股实施T+0的初期占得先机。作为对交易公平权利的争取当然是理所应当。但是大家对T+0的理解太过简单,尤其对美股T+0的理解更是很多错误。

我要说, 美股的T+0根本就不如大家想象的纯粹,而且给我带来了无数障碍。

美股的资金交割制度是:T+3。

美股有三种账户性质和对应的交易制度:

现金账户(Cash Account):账户总值一般低于2000美元。只有在资金已经交割的情况下,才可以T+0,否则必须等待资金交割方可卖出股票,否则将被禁止交易90天。

比如,你的资金已经交割,当天买进的股票,当天就可卖出,然后你再用这笔资金继续买进 ,对不起,等三个交易日资金交割之后方可卖出。三个交易日之内,无论股票跌成什么样,你都不可以卖出,不要忘记:美股不限涨跌幅,三天跌上了80%都正常。如果违规卖出,被禁止交易90天。

普通融资融券账户(Margin Account):账户总值超过2000美元,但低于25000美元。交易制度是T+1,但在5个交易日之内,有三次当冲机会,即T+0机会;如果做了4次,账户会被禁止交易3个工作日等待资金交割,资金交割之后会自动转为现金账户,并在现金账户状态维持90天,90天之后,重新申请融资融券。

当冲账户(Day Trading):账户总值超过25000美元。在普通融资融券账户超过25000美元时做了4次当冲,就自动定义为当冲账户。交易制度是T+0;你可以在一天之内所无限次当日冲销。且当冲购买力计算,是以前日你账户的现金额度为基础乘以4.也就是说。当冲账户状态下,你最好只做当日冲销,而不做任何持有。因为如果隔夜持有的话,在任何一天卖出,所得资金都没有任何购买力。如果是满仓隔夜后卖出,那么卖出当天购买力为0.当冲账户下如果90天不做一笔当冲,会自动转为普通融资融券账户。

当然美股隔夜风险也不小。在中国各个大中小城市都有做美股当冲的专业公司。Day Trade,简称DT公司。他们大量招收刚毕业的大学生,进行免费培训,每天进行数百次当冲交易,赚取佣金和交易利润。由美国公司总部提供资金,收益一般以五五开上下徘徊。当然个人也可以缴纳一定保证金在DT公司开一个当冲账户,这样交易者获的收益分成就高很多,一般超过70%,但赔光了你的保证金的话也就over了。培训者每天都有最大亏损限额,达到稳定盈利或者总盈利超过一个数额后就算DT交易员毕业了。

他们做当冲交易,必须当日了结,不可隔夜。做当冲交易,极其耗费心神,且常常整晚熬夜,对身体的伤害很大。而且除了极其个别的人之外,成功率极低,且眼中只看微利的交易方式,我觉得前途不大。

相关资讯:在中国大陆如何买入或做空美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:https://www.e-investingguide.com/2012/07/choose-borker-ib/

隔夜的风险有多大的呢?

至少我自己在4年多的经历中,就有三次满仓遭遇腰斩的悲剧。这并不是最让人痛苦的。因为最痛苦的是,每次市场最强势的日子,我的账户就可能不得不有意或者无意的违规,而导致被禁止交易。4年多的经历里,共有6次违规,4次被禁止交易,2次进入当冲账户状态,但我根本不愿意做当冲,且当冲隔夜卖出没有购买力,我卖出持股通常就是为了新的机会换仓,如此之下我更不能用当冲账户了。为了防止账户被禁,以及被定义为当冲后能进行转账。我不得不开了三个美股ViewTrade(汇财证券)账户。

被禁和定义当冲后就要进行转账,但转账需要等待3个交易日资金交割之后方能进行,且还需要一个交易日的转账时间。那么在这4个交易日里,我只能眼睁睁的看着属于自己的大把机会性感的飘过。那才是真的痛心不已。所以,我只能选择普通融资融券账户,且小心翼翼的守护着难得的5个交易日里3次当冲机会 ,用来不得已的认错和换仓。

综上所述,有朋友说美股资金是T+3,股票是T+0,一样是错的离谱,股票能否T+0是跟着资金交割和账户性质来的,根本不是任意T+0。还有朋友对美股T+0的误解更甚,竟然说卖出后必须3个交易日内买同一个股票,无稽之谈。卖出之后想买什么买什么,但想卖的话,悠着点。

我在美股中以超短为主,潜伏、持有为辅。我想要的交易制度是:想什么时候买就什么时候买,想什么时候卖就什么时候卖。遗憾的是,在最自由的美股里依然不存在。美国人的解释是:普通公路和高速公路开车的区别。所以,我也只能咒骂着在这样让人不爽的制度里继续交易。

关于怎么买卖才算当日冲销也是有点讲究的。如果你挂两个单子买进同一只股票,当天一个卖单全部卖出。那么这样算两次当日冲销。如果你挂的买单成交了一部分,而你对剩下的部分做了修改,不好意思,这样就是两笔订单,两笔交易了。

美股有盘前和盘后交易,如果当日盘中的买进,在当日收盘之后的盘后交易里卖出,依然算一笔当日冲销。我被这两条整了三次。第一次因为盘中满仓买进,早晨起床后看到盘后已经腰斩了,fuck,吓得我赶紧就卖了 ,结果恰好是在5个交易日内3次当冲机会用光的时候做的。不但账户腰斩,而且还被禁止交易,此时我开始开第二个美股账户。

第二次是根本不知道两笔买进的同一只股票,一笔卖出算两次当冲。无意之间违规了。

第三次是虽然知道,但是交易时精神紧张,一看不行,就忘了股票是分两笔买进的,而一笔市价卖光了。结果违规了。不知道将来A股实施了T+0之后,会不会同时取消涨跌幅限制,希望如此啊。

可能出乎大家意料的是,我虽然做美股超短,但是我却有一个交易准则:当天的买进,当天不要卖出、次日盘前和次日开盘附近也不要卖出。因为这三个时间段是洗盘最猛烈的时候。而且很多大牛,既然启动当日就翻倍,次日还能继续高歌猛进。

好了,就说这么多了。接受任何质疑。

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