为什么加拿大居民不能使用Robinhood?

加拿大居民无法使用这款备受热议的股票交易软件,但你还有其他选项。

您最近可能已经听说过很多有关Robinhood的相关新闻,数以百万计的美国个人交易者正在使用它来参与股市交易,主要是因为他们不必为交易付费(免佣模式)。

如果您觉得这很有趣,您可能想知道为什么您无法在加拿大建立Robinhood这类免佣券商帐户,最大的原因加拿大存在对使用“做市商”模式来完成交易的法律限制。

您是否曾经想过,为什么投资者可以随时买卖股票?它不适用于二手车或房屋,甚至某些消费产品(任何尝试购买PlayStation 5游戏机的人都非常了解)。 

那么,为什么股票交易者有时不必等待买家或卖家出现就能成交呢?答案是做市商。这些金融机构实际上是作为批发买卖双方运作的,以确保有足够的交易量,以便交易能够可靠地进行而不会出现问题。由于做市商的缘故,几乎总是有人要从卖方那里购买或出售给买方。但是他们并非出于内心的善意而这样做;这是一项有利可图的业务:做市商通过买卖价格的“价差”赚钱,也就是说,他们的买入价格略低于设定的价格,而卖出的价格略高;这个价差就成了做市商的利润。

最近的“Reddit起义”对诸如GameStop(GME)之类的热门抱团股票提出的主要问题之一是(在此次事件中Robinhood因为限制客户交易而广受争议):如果Robinhood不收取任何交易佣金,该如何赚钱?据罗宾汉(Robinhood)称,该公司“主要通过将这些现金存入计息银行帐户,以未投资现金产生收入。” 但是,Robinhood收入的另一个主要来源是做市商向他们支付执行客户交易的权利(也就是向做市商出售客户的订单流)。如果交易像2021年到目前为止那样迅速而激烈地进行,那可能会变成一笔巨款。Robinhood还收取将证券从一个帐户转移到另一个帐户以及各种服务的费用;他们还提供称为Robinhood Gold的高级订阅服务。

在加拿大,法律禁止零售券商使用做市商来付费完成交易(禁止出售订单流给做市商),这意味着像Robinhood这样的美国免佣交易平台无法在加拿大建立立足点。为了最大程度地提高透明度,加拿大网络券商必须直接在交易所内完成交易。 结果,即使由于整个行业趋向于降低交易费的趋势而导致收入下滑,大多数加拿大平台仍会收取佣金。

加拿大的大银行都拥有自己的自营交易平台和相关应用程序App,例如BMO InvestorLine,CIBC Investor's Edge,RBC Direct Investing,Scotia iTRADE和TD Direct Investing。但是客户自主交易意味着这些公司无法就你的投资提供任何投资建议;为此,这些银行会推出被称为机器人顾问的自动投资服务,通常收费低廉。但是这些平台都与Robinhood以及加拿大的其他一些券商有所不同,因为大多数银行类交易平台都不提供完全的免佣交易。

Questrade(加泰证券)是加拿大最大的独立折扣网络券商,并提供免佣购买ETF的服务。客户在出售ETF时需要支付佣金,并且也适用于涉及股票,期权,共同基金和其他所有交易。


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