如何设立一家开曼离岸对冲基金?(选择盈透证券作为主经纪商)

最近几年,很多的投资者有海外资产配置的需求,所以很多的私募也都纷纷开始加快出海的节奏,在设立一些境外机构或者是产品。

如何能设立一家离岸对冲基金(开曼为例),总的来说有以下步骤和要点(按完成设立的时间顺序):

1、基金方案和架构设计(不同的架构决定了设立周期、费用、复杂程度、风险和不确定性等)

2、挑选第三方服务商,包括但不限于:开曼律师、在岸律师(如需)、基金行政服务机构、审计师、主经纪券商(例如盈透证券)、现金银行、托管银行(如需)

3、投资管理公司的注册和设立;

4、基金组合或基金管理公司的注册和设立;

5、基金发行相关发行文件的准备,包括基金要素尽职调查、基金发行备忘录、备忘录附件、基金管理协议、基金投资管理协议、基金申购表、董事会批准发行等

6、基金运营的IT基础设施的接入,包括交易平台、风控系统、中后台核算系统等

7、基金银行账户开立、基金证券账户开立

8、基金发行。

香港的一些离岸对冲基金设立服务商,可就上述建立提供一站式的支持。

以香港东英资管的希瑞SPC平台(开曼)为例,它是东英独有的离岸基金平台,旨在帮助国内的私募基金管理人快速、便捷的进入香港和全球资本市场;该平台为开曼注册的共同基金架构,可以建立独立投资组合,各独立投资组合基金拥有独立的资产负债表,资产淨值和帐户状态,使投资人在不同投资组合下分别受到法律保护;过去国内的基金管理人在海外发行产品只能通过香港的券商通道发行,券商通道成本不低,相对来说没有独立性,因为它没有法人地位。现在东英做的是一个全球私募基金平台,不是通道,平台是个工具,通过这个平台,管理人可以建立自己的国际化公司来运营自己的基金。这个平台是一个预设的架构,它可以帮助你用比较低的成本和比较快的时间来进入国际市场。境内管理人在平台上发行基金只需专注于投资管理,前期的架构设立过程和设立后的基金运营管理、风险控制都是由香港东英资管负责。基金经理只需通过简单的启动流程,便可在六个星期后开始交易;希瑞SPC平台是一站式的解决方案,帮助基金经理专注于自己基金的业绩表现;东英资管和投资管理人是合作伙伴关系,如果后续发展良好,管理规模做大,管理人想要独立成立公司,也是完全可以的,东英资管也可以提供帮助。

盈透证券作为一个PB(主经纪商),无外乎就是要提供交易的接入、资金的托管,还有中后台的清算,以及后台管理的项目,盈透都是可以提供一个全方位的电子化的解决方案。

目前盈透证券可以接入全球20多个国家、100多个市场,包含了股票交易、期权、期货、外汇、贵金属、公募基金等等。像刚才陈总提到的新加坡交易所的这些产品,A50、铁矿石、人民币期货,在盈透都是可以直接交易的。当然,像芝加哥商品交易所的CME的原油期货、黄金期货、小标普期货在盈透都是可以交易的,而且佣金也是非常便宜的。盈透就是以佣金非常低廉著称的。为什么我们可以提供这么低廉的佣金呢?因为我们把前台的交易、中台的清算、后台的管理全部进行了电子化的整合,就像亚马逊做了电子化整合,所以可以把整个成本降到非常低,因为中间人力的成本就已经大大的减免了。除此之外我们可以支持多样化的策略,比如说基本面,这是最简单的,包括量化对冲的策略,通过IB的API也是可以非常轻易、非常迅速做到的。还有一点我想在这里向大家报告一下,刚才有很多嘉宾都提到了人工智能,美国盈透也是在AI(人工智能)领域做出了自己的探索,比如说我们去年推出了一个新的功能ibox,这个功能是类似于一个机器人对话,比如说我很简单地输入,我要买100股苹果的股票,我们在手机交易端以及电脑交易端就可以帮你买卖。目前这个功能只支持英文,未来会支持其它的语种,最终的目的是做成像苹果的siri,我们对着它输入口令就可以下单。另外还有智能投顾,我们在前两年收购了美国一家很著名的智能投顾公司,我们最近已经将它的能力移植到我们盈透的系统里面,我们推出了一个策略,是以ETF为主的策略,可以通过这个策略来帮客户定制化一些私人的理财产品。

美国盈透证券优惠信息(新、老盈透用户均适用):

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无论你是已经在盈透证券入金交易的老客户或者是正准备在盈透证券开户的新客户,如果你需要免除盈透证券每月10美元账户维护费以及降低盈透证券账户交易佣金水平(没错,比盈透证券官方佣金水平还要更低,具体能降低多少,取决于你的交易量,已经入金交易的盈透用户也能挂靠降低佣金),都可以联系我,在IB盈透证券出入金及TWS软件使用、API接口使用、开立机构类账户(离岸对冲基金、家族办公室、自营交易集团)等方面遇到问题的也可以联系我询问。 可以发Email邮件联系我,我的邮箱地址是 giftlord@gmail.com

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除此之外,我想再聊聊中国想要出海的基金和初创型的基金,目前来说在海外选择PB主经纪商只有两种选择,一个是投行,另外一个就是券商。但是因为颁布的《巴塞尔协议三》,投行对每个私募的客户都会有非常严格的指标的要求,比如说你的交易量不够,或者资金量特别小,或者是不做任何的融资融券,这个时候投行是非常难开户的,而且你没有香港的9号牌,投行也会将这个客户拒之门外。这个时候很多客户都会选择像我们盈透证券这样的券商,因为通过盈透一个账户可以交易全球市场所有二级市场的产品,并且佣金也是特别低的,对于初创型的机构来说,成本也是非常重要的考量指标。另外我们也提供全球24小时的客服,(其中包括中国客服),所以机构可以特别放心大胆地用我们IB盈透来做主经纪商。

很多客户以为我们IB盈透只有个人客户,其实我们也有针对资本引入的项目,如果你的基金有一些业绩记录,选择了IB盈透做PB(主经纪商),这时候你可以把你的基金放在我们这里,我们在全球有30多万的客户,如果有兴趣,而且是合格的投资人,都可以选择来购买你的基金。我们这里面除了可以挂自己的基金,还有一些服务商的选择,比如说有很多的律师、审计师,包括一些技术提供商,比如说我不会做编程,我可以在这里面找到现有合作的技术提供商,打包一个解决方案。

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