和高盛、瑞信等大投行相比,离岸私募基金选择盈透证券作为主经纪商有什么优势和劣势?

我目前正准备在在卢森堡设立一个对冲基金,因此一段时间以来一直在对比和筛选主经纪商服务(Prime brokerage)。另外,我自己的个人交易账户是开在盈透证券。

我一直在考虑瑞士信贷、德意志银行和其他一些大银行的 PB (主经纪商)部门,以及盈透证券。 我不会称盈透证券为“折扣经纪商”或“零售经纪商”。我不确定美国的市场是什么样子,但在欧洲,有大银行、零售经纪商(Saxobank、Binck、IG 等)和盈透证券,后者属于同时服务机构和散户的混合型玩家,提供真正的 DMA(市场直接接入)服务,主要是机构客户,但也接受零售客户。

这是我与几家主经纪商服务商进行了几个月的会议/电话会议后总结的看法,我想它会对你有所帮助:

交易/执行方面:

在盈透,一切都以电子方式完成(当然你也可以电话下单,但比较不常用);而在大银行,机构客户一般是打电话下订单。一段时间以来,我一直在比较订单执行质量,发现并没有太大差异。IB盈透的订单智能路由功能也很强大。

费用(托管、佣金、融资成本):

我准备设立的是一个中小型对冲基金(资产规模一亿美元左右);对于这个规模的对冲基金,盈透在费率方面更便宜;后期如果我的对冲基金规模成长,那么大型投行肯定会更有竞争力。

服务:

确实,作为盈透的个人客户,你会对他们的客户服务不满意,因为客服电话很难接通(需要等待很久);但我现在与他们的机构客服保持联系已有一段时间了,我不得不说他们的机构客服相当专业,比我与之交谈的一些投行客服要好。我不需要24/7全天候联系客户经理,更不用说与他共进晚餐了。 IB盈透在美国、瑞士、伦敦和香港的办公室对我来说就足够了,尤其是如果他们表现出与我迄今为止所经历的相同水平的专业精神。

美国盈透证券优惠信息(新、老盈透用户均适用):

盈透证券优惠开户链接:https://www.e-investingguide.com/interactivebrokers

无论你是已经在盈透证券入金交易的老客户或者是正准备在盈透证券开户的新客户,如果你需要免除盈透证券每月10美元账户维护费以及降低盈透证券账户交易佣金水平(没错,比盈透证券官方佣金水平还要更低,具体能降低多少,取决于你的交易量,已经入金交易的盈透用户也能挂靠降低佣金),都可以联系我,在IB盈透证券出入金及TWS软件使用、API接口使用、开立机构类账户(离岸对冲基金、家族办公室、自营交易集团)等方面遇到问题的也可以联系我询问。 可以发Email邮件联系我,我的邮箱地址是 giftlord@gmail.com

我的微信号:47268101 或者打开微信,直接扫描下方二维码添加我为好友即可咨询:

金融产品供应:

大投行在这方面更加灵活。如果您想添加想交易的金融产品,他们将尽一切努力添加它。 IB盈透会尝试一下,但如果这个产品不符合他们的风险政策,他们就不会考虑添加。

这让我想到了杠杆(和安全性):

IB盈透的企业文化非常保守,因为该集团85%的股份仍由其员工拥有。当你要求添加产品、提高杠杆或要求放弃设置时,您会感觉到:他们的要求高于瑞信、德银或高盛的要求。好的一面是,他们拥有近60亿美元的股权资本,实时清算头寸,不持有场外证券或衍生品的头寸…大投行是否仍然大而不能倒?我不确定。

账户报告:

我公司的审计人员​​检查了IB盈透提供的账户报表:非常好且完全自动化生成(有些投行会向我提供一些“史前时代”的Excel表格)。

总而言之 – 经过数月的谈判 – 我认为初创型的中小对冲基金(比如小于3亿美元且没有特别复杂的需求)不选IB盈透作为其主经纪商的唯一原因可能会是营销方面的考虑:只是为了在招股说明书中能出现“高盛”这类高大上的大投行名字,但我认为这正在改变,因为盈透确实能提供优于这些大投行的费率和体验,而中小对冲基金经理们已经变得更加务实。

凭借他们的技术和他们执行的交易量(看看他们的年度报告,它与大投行执行的交易数量基本相同),我认为IB盈透在未来几年会成为更流行的主经纪商选项,至少对于低于5亿美元的中小对冲基金来说。

Be the first to comment on "和高盛、瑞信等大投行相比,离岸私募基金选择盈透证券作为主经纪商有什么优势和劣势?"

Leave a comment