交易美股吸引人的地方在哪里?

美股有很多人有兴趣,但到底美股吸引人的地方在哪里?

双向交易?可以去做期货。
杠杆?可以去做期货。
期货10倍左右盈亏放大风险太大?可以把头寸缩小到1/10更小。
美国股市信息更加透明,适合价值投资?好吧,我一直认为价值投资的逻辑起点都是主观决定的,非常不靠谱。
美股是股票,期货不是股票?这个…………

我倒是觉得,国内的涨停/跌停 制度,可以很大程度避免黑天鹅。

在中国国内如何买卖美股:其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以,具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

陈思荣:

1、交易成本低

对交易员来说,美股手续费曾经低到令人发指的地步。对手续费最敏感的人群当属日内交易员了吧。曾有一段时间流行一种赚返佣的交易方式,其本质和做市没什么区别。你可以想象一个日内交易员一天交易下来Gross是-500,Net是+5000刀的情况吗?这就是曾经的美股市场,一些新的电子通道在成立初期会提供很好的返佣率,只要你在这个电子通道里用limit order成交提供了流动性,通道会返给你不菲的返佣,远高于那些雷打不动的交易成本(SEC费,税等等)。你可以想象如果大部分的交易都是limit order来成交会发生什么。在那段疯狂的时期,光靠返佣就赚了不少钱的日内交易员数量很多。这是依赖通道特性而风靡一时的交易方式,后来自然而然返佣降低了。但即使是今天,$0.20/1000 shares的deal在很多美国的prop firm里也是很容易就能谈下来的。再考虑到通道返佣,交易成本可忽略不计是肯定的。

外汇不谈了,交易成本压得再低,0.8 tick一手单子是稳的吧,大部分情况平均下来还远不止这个数。至于期货,自从几年前双边手续费以后,天朝那些曾经风光无比的炒单公司死得都快僵了,手续费几个月前集体降了不少,但仍旧是不小的开销。(诅咒一下不要脸的天朝交易所,这就是交易所不私有化的恶果,因为国家要吸血。)

如果你美股拿不到那么低的手续费,那么无视我上面说的优势。但需要注意的是,即使你是做中长期投资的,无论你投资什么,交易成本这部分能压多少是多少。长期吃这口饭的人,我见过不在乎没有任何服务,甚至不在乎没有看图软件的人,但没见过不在乎手续费的人。在金融投资领域,交易成本的些微差别长期看往往是生死两重天的原因。

2、交易方式多样

在美股市场里,你可以用期权和股票一起做一些组合策略,也可以做股票的跨市场套利,比如我见过一个交易员是玩港股和美股隔夜套利的。和A股比起来,美股能做空、能用杠杆、能T+0,这本身就提供了更多的策略可能性。曾经SEC抓了一种隐蔽性很好的内幕交易的方式,当事交易员知道一家公司兼并的内幕,做多ETF,做空ETF权重中除那只消息股外所有其它股票。当时就觉得这哥们真有创意,当然我们要学其创新精神,而非违法乱纪….这样的策略,没有美股市场提供的杠杆,钱不够,没有方便无比的做空机制,也玩不转。

3、有关跌停板设置

这货叫重庆啤酒,请牢记这个图。YY一下从80.37跌停板连封到28.01,期间什么都做不了的心情。然后再问自己,跌停制度,能避免黑天鹅吗?还是说,跌停板制度,只会让黑天鹅变得更恐怖?

很难说交易一种标的,会比交易另一种标的“更吸引人”。因为交易并非寻求乐趣的行为,而是为了在博弈中生存下来,把别人账上的钱往自己帐上划的这种没什么道德高度的举动。在A股里更是如此,投行IPO的承销费,基金公司管理费,印花税,交易费等等,这些投资相关产业链上的一切费用都早已把公司成长产生的溢值瓜分殆尽。期货,外汇,更属于赤裸裸的负和游戏。所以,交易之所以吸引人,来自人类在面对不确定性时所产生的快感,这和赌博类似。当然,还有不确定性给予的回报。而这个市场的本质,即是每一个市场参与者,抱着被别人收割的觉悟,去收割别人,那么结果无论如何,愿赌服输。如果没认识到这个市场的钱从哪里来,那么这位玩家可能并不知道自己在做什么。

什么品种最吸引人?绝非单单是什么品种所提供的自由度更大那么简单,虽然美股市场中公司给市场输血(分红)远高于A股中的比例,但是,要认识到,美股市场是世界竞争度最高的股票市场。我一直觉得,中国A股普及做空机制,开放T+0和高杠杆,会死很多人,而这是必经的过程。一个市场的自由度越高,那么市场就越有效,这就像一场军备竞赛,如果别人很好地驾驭了那些自由度,而你没有,考虑到池子里的总血量并没有变化,那么谁会给谁输血?自然不言而喻了。

永远别觉得美股市场规范就代表好赚钱,排除运气因素,1990年之前,靠真材实料打败指数的基金经理占所有基金经理的14.4%,已经很小了是不是,2006年以后,这个数字是….0.6%。(此数据来自这篇论文

真正要做的,是想想自己在什么品种上有更大的优势。比如,比同业低的交易成本?抓住某个市场某个局部弱点的策略?极大量的资金且长期闲置?任何一种优势都会让你在进行某一种交易行为时增加一分赢的概率。

李创:

因为从事互联网行业,平时也喜欢研究互联网行业的一些东东,所以借着对这个行业的些许了解顺便做些投资,一方面是为了赚点钱,更多的也为自己这样的业内屌丝提供了一个看似可以指点江山的机会,两者都成的时候带来的成就感和收获都是很棒的感觉.

好的互联网公司大多在美国,香港也有些,所以就玩境外投资多些了.

李文举:

交易美股吸引人的地方有以下:

1、交易方式是T+0,每天共6.5小时交易时间(中午不闭市)周一到周五。美股采用的是T+0的交易方式,即这一秒买,下一秒就可以卖,不必等到第二天。正因为有这种方式,也催生了日内交易员(超短线交易,把风险控制在最小,不留头寸过夜)这一行业。

2、和A股比,美股多了一个做空的方法

3、A股有涨跌停限制(即无论涨跌超过10%股票就没有办法交易了)美股没有此限制;

最重要的是美国的股市,更接近于现在的经济学,用经济学的知识去分析能够符合度达到98%以上,而香港股市只有60%-75%。中国大陆的只有25%。

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