在美国和欧洲，监管部门对高频交易和其潜在风险不断地敲起警钟。高频交易员利用计算机算法从小幅、短暂的价格差异中获益。据波士顿咨询公司“艾特集团”的调查称：2009年大约有15%的这样高频交易商的交易量占到美国股票日交易的60%。这些自营交易商和对冲基金因为去年5月的“闪电崩盘”而受到指责。

然而，也就是在美国监管机构向这些高频交易者敲响警钟之时，墨西哥股票交易所却向反其道而行之。他们非但没有责难高频交易者，还对他们大开放行之道。去年，位于墨西哥城的墨西哥证券交易所简化了高频交易者接触市场的过程，这样做的目的在于方便高频交易的数据服务商“入住”证券交易所。从本月开始，他们将把所有的衍生品订单发送至芝加哥商品交易所的交易系统内，在那里高频交易者变得日益重要。

温馨提示：其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF（纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票），只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以，具体开户步骤可参考这里：https://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

墨西哥追逐高频交易者的原因有两个：

第一，他们可以及时保证资金的流动性；

第二，该证券交易所面临被全球同行收购的压力不断增加。集团的主席兼总裁路易斯说：“高频交易者是所有交易所流动性的提供者，墨西哥的电子交易能力可以兼容他们的交易行为，并从中获利。”

墨西哥证券交易所的战略正发挥作用：美国高频交易公司的交易量占到墨西哥证券交易所日交易量的90%。为了创造它自己的超速交易引擎（预计明年一月启动），墨西哥证券交易正在与卡内基梅陇大学的工程师们和曾经帮助纳斯达克交易所设计交易平台的顾问们通力合作。

但是，据去年秋季“大宗商品期货交易委员会”和“证券交易委员”对于“闪电崩盘“联合发布的报告表明：过分追求速度容易导致危险。2010年5月6日，在价格大跌的情况下，一个普通交易使用算法交易快速抛售价值41亿美元的75,000份期货合约。这个时候，高频交易者和其他交易者也开始抛售，道琼斯工业平均指数损失将近1000点。这次“闪电崩盘”持续了20分钟。在这种不同寻常的“闪电崩盘”情况下，交易所并没有采用任何短路开关终止交易。

然而，墨西哥证券交易所的战略计划高级副总裁——哈维尔·阿格斯并没为此惊恐。他强调墨西哥证券交易所所使用的开路器与纽约股票交易所相同，这种开路器可以缓冲交易错误，其中包括解决“闪电崩盘”这一问题：当价格下降超过10%后，5分钟终止交易。

墨西哥证券交易所正在了解美国的监管者是如何解读“弗兰克华尔街改革和个人消费者保护法案”的。该法案要求对冲基金至少要有1500亿资产，对冲基金应定期报告他们的仓位和交易战略。如果股价大跌，营运成本增加会减少高频交易。

“对于高频交易者增加股市波动性的担忧，要比其他不明风险多得多，”墨西哥管理41亿美元资产的养老基金高级投资组合经理——本杰明·绍萨说，“但他们增加了交易深度和流动性。”他说高频交易者的影响仅限于一些大型企业，比如，墨西哥的最大电话生产商——美洲电信公司，因他们从高流动性市场的效率低下中获益，这将导致风险集中。

“蒙特雷”养老基金Afore InverCap的风险管理经理——奥梅罗·桑多说：“摩西哥证券交易所不必担心2010年5月6日的‘闪电崩盘’情况会再次重演。”艾特集团联合创始人兼任事股东——桑里也同意这一观点。桑里说：“‘闪电崩盘’的主要原因是美国股票市场的高度分散化造成的，比如，股票的最大集散地——纽约泛欧洲证券交易所的交易量仅占到25%。但是如果仅有一个交易所占据那个着这个市场，你很难知道那里发生了什么变化。”

桑多在观察市场的反应速度后发表了自己的看法，他认为那些责备高频交易员导致“闪电崩盘”的人们对于那天发生的问题看法过于狭隘。他说：“不要过分地强调交易的错误，在价格变化较小的相对稳定的时候，监管者应该考虑使用断路器。这对于避免因为人们的贪婪和恐慌做出的非理性决定非常有帮助。”