我认为很多第一次投资美股的人都应该问这样一个问题:投资美股安全吗?与A股中我们几乎不会担心券商倒闭或股权登记灭失的情形不同,美股是需要考虑投资安全问题的。首先,股权登记是登记在券商处,并非像A股有专门的几乎无需担心其倒闭的中证登。券商是有可能倒闭的。另外,国内投资人在国外追索资产涉及当地法律、语言、国际法等重重障碍。那么资金在海外券商账户那里是否有一定保障?
大部分券商会为投资人直接提供SIPC的保险,如果你的总资产不太多,不超过25万或50万美元,基本无须担心。如果超过50万美元,需要选带有更高级保险的券商(后面详细说)。SIPC保险一般无需特殊提出申请,只要是有该保险的券商,你开户就直接在保。
SIPC全名Securities Investor Protection Corporation(中文译名: 证券投资者保护公司),是一家以非营利性为目的、由成员出资、遵循美国1970年通过的Securities Investor Protection Act(SIPA,中文译名:证券投资者保护法案)而成立的美资公司。这家公司成立的目的就是给证券投资者提供保险计划。
绝大部分美国本土券商都是SIPC的成员。SIPC需要向美国Securities and Exchange Commission(SEC,中文译名:证券交易委员会)定期汇报。SEC有权监管SIPC,审查其年报,批准其公司章程及章程修订等。其基金构成一个保险计划,目的在于一旦某个成员券商(注意,是成员券商,不是任意券商。大部分我们能接触到的美股券商都是成员,请仔细阅读券商网站信息)遇到财务困难,保险计划可以保护在该券商开户的投资者免于或一定程度上免于损失。基金虽由成员出资,但是在基金额度不足以依照条款保护投资者的财产的时候,SIPC可以依照证券投资者保护法案向美国财政部申请借款。截至2014年底,SIPC有超过21亿美元的资金,并在财政部拥有25亿美元的信用额度。所以总体来说,SIPC的保险的保障能力还是十分值得信赖的。
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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount
SIPC依据证券投资者保护法案,在SIPC的成员券商进行破产清算的时候,SIPC连同法院指定的信用机构协作在最短的时间内返还投资人最高不超过50万美元的资产, 其中现金部分最高不超过25万美元(货币市场基金会被视为证券)。但是注意!!这些保障仅保护消费者在证券商运营出现问题、财务状况受损时出现的投资人损失,投资人帐户因股市涨跌的财产缩减并不在保障范围内。例如,如果你在A券商开户并购买了拥有B公司总价值5万美元的1万股股票,而A证券公司破产,那么在SIPC员工解决了该破产问题之后,你将能得到另一个你所选择的机构新的经纪账户下的1万支B公司的股票。但是,如果A公司破产之前,B公司的股票市场价格暴跌至一文不值,那么,A公司在破产后投资人也将不会得到SIPC的对投资人原有资产的保护。
假如股票经纪公司破产,如果投资人无法拿回所有已经被注册或在过程中注册在他们的名下的证券与满足限制内的资金赔偿SIPC的储备基金就用来补充差额,赔付的上线就是我们刚开始谈到的最高赔偿资产为50万美元每个投资人,其中有不超过25万美元的现金索赔。有些券商为了更大程度的吸引投资人,还会引入一些额外保险(Excess SIPC)。例如由伦敦多家保险公司 (Lloyd’s of London Syndicates 为主保险公司) 集体负责提供的上限$150,000,000的“SIPC 额外保险”,每个SIPC 额外保险使投资人的账户有叠加的资产保险,具体额外保险额可需参考券商信息。如果你的资产超过50万美元,尽量在有Excess SIPC保险的券商开户。同样的,此保险不包含市场市场价格不利变动所造成的损失。
受SIPC保护的证券包含国库票据、股票、债券、共同基金和类似投资公司股份、及其他已注册证券。SIPC不保护期货,期权,未注册投资契约和未注册有限合伙公司。SIPC的会员包括所有的依据美国1934证券交易法案注册的经纪商和交易商,所有证券交易所的会员和几乎所有的NASD会员。投资人选择券商时一定要看它是否为SIPC组织会员,是否为自己的资金设置了保障。一般券商网站会写明,另外SIPC官方网站上列有会员券商的列表可供查阅。由于SIPC这种大机构我理解不涉及做广告的问题,我就直接贴上链接好了:http://www.sipc.org/list-of-members