东南融通(OTC: LGFTY.PK)东南融通表示，其在8月24日收到了美国证券与交易委员会（SEC）发出的“威尔斯通知”（Wells Notice）。什么是“威尔斯通知”？收到“威尔斯通知”意味着什么？

i美股为此邮件采访了在SEC调查、RTO调查以及美国证券和公司调查方面拥有丰富经验的专家Jacob S. Frenkel律师。Frenkel认为东南融通不会继续起诉，而会与SEC达成和解，并且是在不需要承认或否认指控的前提下达成和解。Jacob S. Frenkel对此事的评论全文如下：

“威尔斯通知”通常表明SEC的调查已进入最后一个阶段。此时SEC执法部的雇员已经认定，当事人有违反美国联邦证券法的行为，需要受到民事指控。因为SEC执法部的雇员不能直接发起指控，必须由SEC委员投票决定是否进行正式指控。所以SEC执法部的雇员在向SEC申请下一步行动时，会书面通知当事人拟对其提起的指控。当事人在SEC决定正式指控之前，可以提交一份被称为“威尔斯申请”(Wells Submission)的书面或视频申请，陈述不应被指控的事实和理由。如果当事人选择提交“威尔斯申请”，SEC将会考虑其陈述的理由。是否提交“威尔斯申请”应慎重考虑。美国经验丰富的证券诉讼案辩护律师对整个“威尔斯程序（WELLS PROCESS)，包括是否提交“威尔斯申请”、以及申请中应说些什么都特别谨慎。

对当事公司来说，“威尔斯通知”可能表明SEC已完成对该公司的调查，但对全部相关个人的调查并不一定结束。这意味着该公司可能与SEC就民事指控达成和解，并且是在不需要承认或否认指控的前提下达成和解。因此，随着调查的结束，该公司可以重新专心地搞好经营。

通常有一点是共同的，就是当一家公司受到的SEC的调查结束后，该公司股价通常会出现反弹。如果这家公司有真正的业务和货真价实的合同，调查的结束和随后提起的民事指控可以解释这家公司在什么地方出了错。调查的结束可以消除市场的不确定性。该公司股价可以止跌回升的原因是，投资者可以更好地了解监管机构关注的问题，以及这家公司在那些方面通过了审查。这就是为什么SEC调查的结束对为公司来说是个好消息，以及公司为什么希望调查能尽快结束。

很有可能的是，即使SEC提起民事指控，它也会同时表示调查仍在进行中。这表明它正在继续调查相关的公司高管和其他它认为应对公司侵权行为发生或可能发生负责的个人。通常，一家公司的某种违法行为只会导致SEC的一次指控，所以SEC的继续调查一般并不意味着可能对该公司提起另外的指控。”

Frenkel律师是位于马里兰州波托马克（Potomac）市Shulman, Rogers, Gandal, Pordy & Ecker律师事务所的合伙人，也是该律所的证券交易法、白领犯罪和政府调查事务的主席。Frenkel律师曾在联邦证券交易委员会（SEC)作为执法律师服务10年，主要负责调查反向收购中对空壳公司的股价操控。