微牛证券Webull:让你一次性开立丹麦盛宝银行和美国盈透证券账户

微牛证券(Webull)通过与美国盈透证券(Interactive Brokers,简称IB)和丹麦盛宝银行(SAXO BANK,简称SAXO)展开交易服务和金融技术合作,为投资者提供稳定、可靠、丰富的交易体验。投资者通过微牛证券开设的IB/SAXO证券账户将受到美国/欧盟严格的监管投资保护。用户在微牛证券开设账户的过程中,个人信息的获取、传送、保存各环节都经过加密算法处理,绝不会透露给第三方。

微牛证券(Webull):唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

微牛证券 – IB盈透账户

IB盈透是美国老牌券商,有超过40年的经营历史,是美国市场最大的二级市场券商之一,同时IB也是一家美国纳斯达克上市企业(NASDAQ:IBKR)。

投资者通过微牛开立的IB证券账户是一个独立的个人账户,账户受到美国证监会(SEC)和美国金融行业管理局(FINRA)监管,同时账户受到美国证券投资者保护公司(SIPC,美国官方规定的、强制券商为投资者购买资产保险的保险公司)提供的高达50万美元的资金资产保护。

SEC(美国证券交易监督委员会):根据1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。

FINRA(美国金融业监管局):成立于2007年,是美国最大的独立非政府证券业自律监管机构,监管对象主要包括4400家经纪公司、16.3万家分公司和63万名注册证券代表。FINRA也受到SEC监管。

SIPC(证券投资者保护公司):美国国会建立的非盈利公司,用来在证券经纪商陷入破产危机时,对经纪商的客户进行保护。

微牛证券 – 盛宝银行账户

Saxo Bank(盛宝银行)成立于1992年,是欧洲老牌券商,总部位于丹麦哥本哈根,是欧洲重要的技术驱动型券商,同时也是一家投资银行。

投资者通过微牛开立的盛宝账户是一个独立、合法的个人银行账户,账户受到丹麦金融监督委员会及欧盟的监管和保护;账户资金将托管在盛宝银行,受到丹麦储户和投资者保障基金提供最高保障金额达10万欧元的保护。

盛宝银行拥有丹麦金融监督管理局批准的银行牌照(牌照代码1149),并且遵从欧盟严格的财务报告要求和相关的客户处理法规,是丹麦第一家获得欧盟投资法指令批准的经纪商。​​​​

盈透证券戴爱娜:利用顶尖金融科技提升基金表现

盈透证券亚太区销售经理戴爱娜发表了以“如何利用顶尖金融科技提升基金表现”为主题的演讲。

戴爱娜介绍称,IB在今年推出了IB资管服务。它类似于智能投顾的探索,全球客户可以直接通过IB资管服务进行买卖。IB资管服务费用非常低、非常透明,还可以买碎股,买卖过程非常方便。最重要的是,每个季度它可以自动地去平衡投资者的投资组合。

关于IB盈透(Interactive Brokers,美国盈透证券)的详细介绍及开户指南

以下为发言实录:

主持人:让我们开始下午第一场主题发言,题目是“如何利用顶尖金融科技提升基金表现”让我们用热烈的掌声欢迎发言人盈透证券亚太区销售经理戴爱娜。

戴爱娜:大家下午好,我是美国盈透证券的戴爱娜,今天非常荣幸来到这个会场看到很多新老朋友。如果大家还不知道盈透证券的话请允许我下面的时间简单的介绍一下。我今天的演讲主题是如何利用顶尖金融科技来提升基金的表现。

先简单的介绍一下美国盈透,美国盈透是美国最大的网络经济商,是基于平均每日的营收交易,同时也是美国增长最快的上市的网络经济商。我们是在美国的纳斯达克上市,市值现在是207亿美金,公众流通部分占到公司总股本的17%。我们是1977年成立的,所以到今天为止刚刚好40年生日,我们公司的创始人被誉为美国高频交易之父,网上有非常多学习以及向托马斯致敬的文章。IBKR股本资本62亿美金,2016年经纪商业务盈利7.56亿美金,税前收益率61%。全球200个国家45.7万客户账户,YOY增长23%,客户账户总权益1.157亿美金,YOY增长40%。每日成交110+万手期权合约,近50万期货合约,8+亿股股票。

简单说我们的客户分布,我们有50%是个人客户,剩下50%都是机构客户,机构客户分为几种。接下来时间我想给大家简单介绍一下为什么大到百亿级的基金以及小到百万级的美元基金都会选择我们。

先简单介绍我们提供的PB的服务,这些都是很基本的,比如说托管、执行与清算、证券融资、保证金融资,、从其他经纪商处接手交易、公司行动、客户服务。特别值得提的一点就是我们的托管服务是完全免费的,和其他的投行完全不一样,我们的托管费用是零。

接下来我想给大家介绍一下我们这个全球接入打造强大的交易基础设施。到目前为止IB可以接入全球26个国家,超过120个市场的股票,期权、期货、外汇、ETF和差价合约等等的交易,每周六天,每天24小时都可以访问这些市场数据,保持与全球市场的连接。其实像刚才上一场讨论周总有强调作为一个海外基金,他的策略可能是非常多样化的。可能是长满仓,所以接入全球资本市场是非常非常重要的。

为什么IB可以做到年化40%的客户权益的增长?我们每个员工的平均创收是每年110万美金?因为我们做到了交易的前端、中台、后台的自动化整合,所以我们大大降低了人力的成本。比如说这张图里面显示了IB和其他几家美国的主流券商费率以及佣金的比较,大家可以看到我们融资的成本非常低,最低的美元可以到1.78%的年化的融资成本,如果是平台交易的话,我们平均每单客户交易佣金只是2.45美金而已。其次IB的强大技术其中有一个非常值得说的地方就是IB的智能路由,有了这个路由可以为客户下单的时候寻找最佳的成交价格,所以我们跟行业比有一个成交价格优势,在股票平均每一百股我们做到价格改善是0.05美金,如果是期权可以做到0.2美金的价格改善。为什么可以做到这样子,主要是美国市场的独特性,因为美国跟大陆的A股市场或者港股市场不一样,美国是一个多市场交易的,所以客户选择的时候要么选择成交价格最好的市场中心进行成交,或者选择回扣最多的市场中心进行成交。所以IB的智能路由是在客户下单的时候为他寻找最好的成交价格。

这个图是IB引进的一个全新的概念,叫做完全交易成本概念。大家可以看到这个红色的部分是做交易全部的佣金以及其他的费用,蓝色的部分代表交易执行的成本,所以综合下来IB的平均成本是万分之0.9,这是非常低的,大概A股习惯的是万一、万二、万三,但是我们美股非常低廉,这个里面包含了来自市场中心的回扣。

作为基金可能经常会做到长短仓,我们IB提供非常强大的做空工具,以及拥有非常多的库存。首先第一个介绍我们股票增强收益计划,这个就是提供给我们IB全球40多万的客户,它可以将他全额支付的股票进行出租和抵押,然后所产生的收益和IB是对半分的。因为有了这个股票收益增强计划,我们IB可以内部消化60-70%的不同的需求。除此之外我们还和60多个合作机构拥有借贷的关系,包括美国的贷方代理、银行和经纪商。大家知道港股借券非常困难,所以我们有了跟其他的合作机构的借贷关系,所以我们的存货非常丰富,如果我们没有存货的情况下也可以向拥有合作关系的机构进行合作。说一下我们的AMS就是交易着工作哲,它本身包含了股票借贷工具,就是如果你登录我们的AMS看股票有没有存货,如果有存货的话可以看它的费率是多少以及它的存货是多少,并且可以提前在我们的交易平台上预借一些股票,如果你想做空的话。

其次要讲一讲交易者工作站,它是为做市商设计的,并且如果你不想用我们的AMS的话完全可以通过API或者CTCI解决方案接到第三方的工作站,并且可以在我们这个平台上支持了超过60种订单类型,其中包含了算法交易,还有积累分配算法,它的做法是将一个大单子分成无数个小单子分发下去。当然这只是最基本的算法交易,我们还有很多很多种。

下面介绍一个我们最新推出的叫自适应算法,它的做法是可以获得比常规限价单或市价单更好的执行价格,因为我们直接对着卖家买,对着买家卖,但是自适应算法它的做法就是如果你要买的话我们是直接从买价开始,逐层扫描到卖价然后来进行成交,客户可以自己定义优先级以及扫描的优先程度,如果你自定义是特别精细的话当然会影响到你的成交。这个算法是在价差较为宽的时候是最有效的,但是在价差很小的时候也是非常非常有帮助的。尤其大家做美股的话这个自适应算法是非常有效的工具。以及期货,期货还有期货期权,因为它的价差通常是比较宽的。

下面是是IB的OMS系统,可以和我们交易所工作站进行一个完全的整合,并且大家看到这个图上面一个屏幕是有多种功能的,它也可以和其它的中后台工具以及第三方应用进行整合。在这个上面如果是对冲基金的合规专员可以完全的看到每个单子等等,然后进行一些特定的设定,这个不光只是对冲基金适用,券商等等也是非常适用的。

这个功能叫下单前合规工具,这个是我们听到来自客户的声音,很多客户都希望我们IB有这样一个功能,比如说我可以限定某一个交易员下单的首数,以及当我的净值发现一个变化的时候我要禁止这个交易来下单等等一些合规的条款,然后我们现在可以有这个工具可以让这些合规专员来进行设定。

这个页面大家可以看到是一个叫IBot,是IB全新推出的一个工具,是我们对AI进行的一个探索。IBot的功能是说当你用电脑版的或者手机版的下载软件的话,都可以用非常简单的口令进行你要做的事情。比如我要买150的苹果股票这个单子就会直接弹出来,如果你同意的话就可以直接进行成交。目前这个IBot只能适用于英文,之后会慢慢扩展到其他的语言,包括中文。

这个也是IB在最近两年推出来的投资者服务市场,在这个上面目前已经有超过500个财务顾问,超过400种的技术支持公司,还有160种的行政服务商,包括刚才大家提到的都已经在投资服务市场上面。它的作用其实就像一个大型的超市一样,如果我是一个个人的投资者我可以在投资者服务市场里面寻找我的财务顾问,对于投资顾问来说我可以把我的策略放到这个网站上面,如果IB全球40多万的客户都是有机会进入到这个市场然后来寻找对应的。对于对冲基金来讲可以在上面寻找服务商,比如上面有基金行政服务商,或者是律所,或者是审计师等等。投资者服务市场是完全免费的,我们全球范围内的个人和机构使用者都可以使用这个市场来推广第三方的服务。

对冲基金服务市场是衍生于刚才的投资者服务市场的,我们IB也是有资本引荐,但是跟传统投行的线下资本引荐不一样,我们做得是线上版的资本引荐,它的作用就是如果你使用IB作为PB,就可以把你所要的资料或者详细的内容以及你的策略放到服务市场里面去,我们全球的客户如果是合格投资者的话,如果他对你的基金有兴趣的话,是可以投到你的基金里面来的,而且是完全免费的,没有任何基金费用。并且作为基金经理可以在市场里面跟投资人或者是其他的这些基金来进行一个交流,创建联系,并且展开合作。现在在这个服务市场里面应该有一百多支基金在运行。

最后我想介绍一下也是IB在今年推出的一个服务叫IB资管,在这个上面其实是我们类似于一个智能投顾的探索,在这个上面我们的全球客户可以直接进行买卖。大家可以看到我们的费用是非常低的,也是非常透明的,还可以买碎股,它的买卖是非常方便的,最重要的是它可以自动的去平衡你的投资组合,是在每个季度的时候。我们推出来这个IB资管的意义是说我们希望我们合作的这些资金经理他们可以做好他们的工作,比如说寻找客户,然后做好客户服务,如果他不想要投入自己的投研团队以及交易团队的话,他就可以使用这个IB资管对他进行资产配置,并且这个配置是全球范围的。

今天我的分享就到这里,如果大家有什么问题可以随时和我联络,我的电子邮箱还是电话都在上面。我们在外面有个展台,如果大家有兴趣的话可以跟我们线下来进行交流,谢谢。

小米生态链企业福米科技布局证券业务 旗下微牛Webull开通港美股交易

小米金融生态链公司福米科技宣布,旗下产品微牛投资(Webull)通过对接国际顶级券商丹麦盛宝银行(Saxo Bank)和美国盈透证券(Interactive Brokers),开通了美股和港股的交易功能,实现了从行情信息到交易服务的闭环,并在交易服务推出之际,为投资者提供一个月的美股港股零佣金优惠。

用户通过微牛App可以仅凭一张身份证3分钟实现在线开户申请,而在交易方面,微牛支持杠杆交易和多种条件单的设置,并提供全球资讯、财经日历、宏观、行业、个股等多维度的资讯信息。

据悉微牛未来会陆续推出英国、德国、日本、澳大利亚等国家的股票交易,并推出期权、期货、外汇等交易品种,逐步成为全市场、全品类的交易平台。

微牛Webull:唯一能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

福米科技是一家基于数据的金融科技公司,致力于为全球投资者连接全球市场,目前福米获得了全球40多家交易所的数据授权,为全球超过500万用户提供美国、香港、日本、澳大利亚、印度等20多个国家和地区的股票行情信息。

“我们希望成为投资者和市场的连接器,”福米科技的创始人王安全说,“我们的优势在于技术,市场上并不缺少一家持牌券商,但是缺乏一家高科技金融公司。未来我们将和更多知名券商进行合作,通过技术创新,为投资者提供新一代的交易体验。”

王安全曾历任阿里金融技术总监、淘宝贷款事业部总监、阿里金融总经理助理,2014年加入恒丰银行,出任网络金融资产交易部总裁,2015年加盟小米,出任小米金融总经理,全面负责小米金融业务。

作为技术出身的创始人,王安全是数据金融坚定的支持者和最早的践行者之一。“在阿里我们是用电商数据做金融,在小米期间是用行为数据做金融,而这一次创业,我们希望利用交易的数据做金融。”

王安全认为,从量化交易出现开始,证券行业就已经开始对交易的数据进行挖掘和利用,只是之前这些工具和方法仅限于对冲基金等大型机构,没有被应用到个人客户的服务中。

相比于传统券商,互联网公司更善于在科技方面进行创新,通过对数据的工具化,为用户提供更为方便、简洁、快速、智能、低价的服务,并且以产品化的方式触达并整合全球用户,提高服务的效率。

王安全透露,未来微牛会推出更多基于数据的服务,通过对全球市场进行数据挖掘,发现投资规律,为用户提供更多辅助交易的工具,帮助投资者提高收益率,为用户创造价值,并在此基础上,推出完全基于大数据处理的智能投顾产品。

公司为此在数据方面投入了大量的资源,一方面充分合规的从交易所获得实时数据,另一方面对不同交易所的数据格式做了大量的数据处理工作,以实现行情数据、基本面数据、资讯新闻数据的等统一对外分发。目前公司提供的新闻财报等资讯数据,支持中、繁、英、法、日等语言。

王安全说,在大数据技术方面,公司初步建立了完善的数据仓库,为后续金融模型分析、价值数据发现、人工智能应用打下基础。

微牛Webull:成为个人证券服务领域的 Bloomberg+Interactive Brokers + Charles Schwab

小米金融前负责人王安全创业推出产品微牛,雷军给了他5000万投资

不久前由小米金融前负责人王安全创业开发的产品“微牛”正式上线,这是一款面向全球个人投资者的证券类产品,目前提供全球22个国家超过50家交易所的股票、外汇、基金以及衍生品免费实时行情,覆盖全球69万亿美元资本市场中的55万亿资产。

微牛Webull:唯一能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

王安全2006年加入阿里,历任架构师、技术总监、淘宝贷款事业部总监、阿里金融总经理助理。2014年加入恒丰银行,出任网络金融资产交易部总裁。2015年加盟小米,出任小米金融总经理,全面负责小米金融业务。2016年3月创建福米科技任董事长及CEO,专注于全球金融市场业务并开发微牛产品。小米科技和顺为基金共同向福米投资了5000万人民币。

王安全表示,选择做微牛是因为看到了几个趋势,首先是金融的全球化。中国因为是个人投资者为主的市场,所以所有面对个人投资者的服务都是红海,但是从全球来看,很多国家可投资市场单一,投资者急需扩大投资目的地,同时又缺少信息和本土化的服务,这是一个巨大的蓝海。目前微牛在全球拥有450万注册用户,其中45%来自美国,还有很多来自加拿大、英国和印度等市场,中国用户不足1%。

其次,继银行业的发展和改革到一定程度后,证券业将在金融体系中扮演越来越重要的位置。如果说中国的第四代和第五代企业还主要通过银行来进行融资的话,那么以科技公司为代表的第六代中国公司则大都从一开始就以股权的形式进行融资,股权融资较债权融资的好处是风险可以充分被市场所消化,不会堆积到银行形成坏账,因此股票市场的增长在全球都将是大趋势。

虽然目前微牛主要提供行情服务,不过作为一个垂直领域的产品,微牛希望解决用户从信息获取、交易下单到短期获利、长期财富管理等一系列问题。“我们对自己的定位是成为个人证券服务领域的Bloomberg+Interactive Brokers + Charles Schwab,”王安全说,“但是我们要完全基于互联网、基于机器、基于数据,并且高度聚焦个人市场。”

王安全认为,金融科技不应该去操作信用,因为信用本身是金融应该解决的问题,靠承担信用风险虽然赚钱最快,但是也最危险。“真正的金融科技应该是通过科技的手段来散发金融资源,”王安全说,“这是我们希望做的事,通过互联网把更好的证券服务带给全球用户。”

王安全还透露未来福米将与小米有更深度的合作,承担小米金融全球化的责任。”我很感谢雷总教会了我如何做产品,在小米我才知道什么叫做极致,”王安全说,“微牛的产品4个月做了43个版本,一个白色的底色就反复对比了十几种。海外用户不喜欢送红包、优惠券这些国内的运营方式,传播主要靠产品口碑。为了了解用户需求我们回复了近万封的客户邮件,现在把产品的7周用户留存率做到了30%。”

据悉微牛的数据主要采购自路透、晨星和恒生等几个主要的数据服务商,每年数据采购上的费用达到几千万人民币,已经成为亚洲最大的数据采购商之一。微牛的早期版本开始于2013年,由王安全个人投资的一家公司开发,王安全于今年3月全职加入,目前微牛拥有约60名员工。

三年完成6轮融资,为什么选择老虎证券?

3年时间,巫天华带领团队从零起步,将老虎证券国际打造成为全球华人最大的美港股券商,2016年注册用户超过100万,全年交易规模超过1200亿人民币,交易规模位居华人地区美股券商第一。据透露,2017年全年将超过4000亿人民币交易规模。

“缘分”是巫天华在采访过程中提到历次融资经历时,最先冒出的回答,“从一开始我们就接触到并且引进了比较多的天使投资人,校友、股友、盟友……他们的出现仿佛就是缘分到了。”看似云淡风轻的背后是绝对的自信。

这位网易系的创业者带领老虎证券在3年内完成了6轮融资,累计融资额超过1亿美金,长长的投资人名单里既有唐彬森、王兴、胡海泉、徐小平、罗杰斯等明星投资人,也有险峰长青、真格基金、华盖资本、华创资本等一线VC机构,更有小米科技、宜信新金融产业投资基金、盈透证券等产业资本。

老虎证券详细介绍:http://www.e-investingguide.com/2015/08/tiger-brokers-hk/

那么,老虎证券这位掌门人是如何靠“缘分”一路得到投资方的眷顾,不动声色地在三年内带领“老虎”成长为互联网证券领域的独角兽呢?从未站上风口,却依旧能从金融科技领域脱颖而出?

大树底下好乘凉,却长不高

2005年,正在清华大学上大四的巫天华加入了有道做兼职。有道是网易当时新成立的一个子公司,完全从零开始。而他完整经历了公司从10个人到三四百人,从没有产品到有产品,从有一个用户到亿级别用户的过程。

巫天华回忆,在有道的经历相当于初次创业。“我见证了这家公司从0到1的过程。刚开始只有10个人,我们从一行一行代码开始写,写了一年多代码之后有道开始陆续推出产品,比如有道词典、云笔记等。”

2009年1月,巫天华在清华大学计算机专业硕士毕业后进入网易全职工作。因为分到了公司的股票,他从2010年开始炒美股。2012年,巫天华便与美股爱好者和资深玩家组织美股交流会,线下大约10个人左右,每周组织一次午餐会进行交流;线上则由巫天华主持,一次约有100多人,每期一个主题,邀请专家来讲解对美国未来经济宏观面或者中概股公司基本面的看法。

多年的网易码农和炒美股经验,让巫天华对资本市场有了自己的初步判断:

买涨不买跌在二级市场上是比较普遍的现象,在一级市场上更是如此,这是一个非常残酷的现实。大公司旗下的项目可以有机会进行多次方向上的尝试,但创业公司大多是九死一生,各种风险会逼得创业团队能够有更强的生命力。

我认为,像有道云笔记、有道词典等等这类有亿级别用户的业务完全可以分拆出来融资、独立发展,可能老丁觉得拿外部一点融资不值得,自己投点钱就可以做了。但其实在外部生长更利于小团队去竞争,我相信,王兴如果只是一个大公司的总监或者VP,去管理美团这个部门,不见得能把美团做成几百亿美金的市值。

市场瞬息万变,对资本怀有更开放的心态

“2013年,余额宝的出现让互联网金融概念火到不行,也提醒我,创业的用户基础打好了。”而真正让巫天华决定在互联网金融领域做点事情是2014年年初,他在一次饭局中与现在的合伙人有来有回地吐槽当时的美股券商。数年来投资美股培养出的敏锐触感,燃起了巫天华做“真正好用的美股券商”的念头。就这样一拍即合,饭还没吃完,成立老虎证券的事就已经决定了。

2014年之前,创业公司通常会保持每年完成一轮融资的节奏。不过老虎并未遵循这样的节奏,从2014年7月成立开始,老虎的投资人名单就一直在不断更新,唐彬森、王兴、真格基金、险峰华兴、景林投资、胡海泉……在不到一年的时间内,老虎完成了天使和Pre-A两轮系列融资,获得超过十笔投资。

“是我们大致把这些投资归为天使和Pre-A轮,实际上是几个月时间做了好几轮,估值也有倍数的差别。”

早期投资人可以划分为几条线,唐彬森、真格李剑威、险峰李黎等都是这些线路的起源,与他们的结缘方式也是各不相同。“老唐是刚刚将自己创建的公司出售给上市公司,开始进入投资领域,与同样在手游行业的老虎联合创始人原本相识;剑威是炒美股认识的,也是美股重度玩家;与李黎的相识源自我们在一个技术论坛发布了一条招聘研发的帖子,当时险峰对金融项目投资都比较关注。”

早期投资人对老虎的发展功不可没,以老唐为例,早期我们在经营资质、牌照等方面手续还不齐全,他出人、出力、出钱帮我们去解决这些问题,之后王兴等投资人也是他介绍的,在过去三年里,他还给了我们很多在战略、管理上的经验,是一路陪伴着我们成长。

赤兔驿站:为什么会在早期引入那么多投资方?是业务发展需要很大的投入吗?

巫天华:创业还是建议大家不要特别在意股权稀释问题,最重要的还是保证公司账上有花不完的钱,毕竟资本市场变化是非常快速的过程。业务发展确实也需要资金,但我们账上一直都有足够的资金,引入这么多投资方原因是我们认为炒美股在国内应该是百万级别的群体,而早期投资方主要是在互联网和金融行业,他们大多与用户群画像重叠,王兴、徐小平、胡海泉等在我们发展初期扩大影响力有极大的帮助。如果是亿级用户的话,这种策略就不见得有效了。

在我们历次融资过程中,也有一次比较幸运的经历,是在A轮引进小米的时候。

在天使轮和Pre-A轮融资期间,我们一直都没有正式的产品推出,公司原本计划在2015年下半年产品上线之后再进行A轮融资。而这个计划差点就给老虎带来巨大的灾难,大家都知道,15年6月份的股灾使得整个证券投资领域哀鸿遍野,紧接着“资本寒冬论”也甚嚣尘上,外部融资环境变得极为恶劣。

而我们比较幸运的是在5月份获得了小米1亿元A轮融资。实际上小米入局也是非常偶然,在5月的一天,我与投资方陈尘约在亮马桥咖啡厅谈事,聊起来之前有一位网易工作的朋友,他看美股行情主要是基于苹果手机自带的股市软件,“这是打开市场极为有利的一个场景。”就想着能不能找小米投资。

陈尘正好认识小米投资部的朋友,立马约着见面聊了一下,小米当时也有进入互联网金融的战略布局,双方一拍即合。尽管当时产品还没有正式上线,而雷军也只是看到我们专门为小米手机适配做的一版demo,但我们的竞争对手是传统的美国券商,有点降维竞争的意思,所以A轮融资也很快就close了。

而在老虎敲定完A轮投资之后,A股很快在6月份迎来股灾,资本市场也进入寒冬期,小米在投资战略上随即进行了调整,“倘若我们按照原计划等到产品正式上线之后再进行融资,必然会被打乱原有的发展节奏,无论是融资额还是估值都会受影响。”

赤兔驿站:有出现过未成功融资的经历吗?

巫天华:也有拒绝的投资方,有因为条款比较多没有达成共识,也有是担心对我们品牌不是很匹配。我们选择投资方主要分为互联网和金融两个领域,在金融里面又分为买方和卖方,我们会思考整个投资方版图里面最缺什么,例如我们最近接受罗杰斯和IB(盈透证券)的投资,就是符合我们国际化路线的需求,填补了国际知名度方面的空白。目前已有200多个国家和区域的用户可以注册并使用老虎证券国际的软件Tiger Trade查看行情和资讯。

资本的目标是回报,好公司要创造用户价值

在经历过全民双创热潮到资本寒冬的洗礼之后,进入2017年,互联网创投也逐渐回到了正轨。

所谓正轨,是资本市场越来越成熟,能否获得融资最重要的还是公司本身质地的好坏,好公司在熊市也能有很好的估值增长。整个行业的经验在变得更加丰富,信息也更为透明,资本市场和创业者都是在一个渐趋成熟的过程之中。

投资方过多参与到公司运营是否有利?有些投资机构对项目不放心,会增加各种条款,甚至派遣财务人员进驻公司,但事实证明,如果公司不够好,无论怎么塞财务人员都救不活的;如果公司足够厉害,在财务方面自然就OK了。

创业者应该认清回报是资本的目标,所以选择投资方的时候还是秉承帮忙不添乱的原则,而对于投资方来说,与其花时间去救那些不好的公司,还不如花时间去投更好的案子,去帮助高成长的公司做一些锦上添花的事情。

另外,创业公司还要尽可能想清楚什么样的投资方在公司发展路径上能够起到更好的帮助,投资方始终是锦上添花,而不是雪中送炭,也就是说创业公司能走多远不是取决于他的投资方是谁,再牛逼的投资方都有失败的项目,成功与否最终取决于创业团队本身对业务的理解,不能对投资方有过多不切实际的幻想,以为有了A投资方之后就真的会变怎么样。

赤兔驿站:老虎后续在资本市场上还会有哪些动作?会进行投资布局吗?

巫天华:未来老虎肯定还会继续融资,还是一个聚焦做美港股经纪业务的公司,在用户服务上做到极致,而不是更广范围地去做投资,资本运作等,在可见的半年之内应该没有并购其他公司这样的行为。

赤兔驿站:金融科技近几年一直被认为是风口,关于创业风口您怎么看?

巫天华:其实老虎一直以来并不在金融科技的风口之上,券商其实已经有几百年历史,我们2014年成立的时候其实券商行业已经有上千家公司,这个行业历史有点长,不像其它风口行业可以压缩到两三年,我们一直以来都有很多竞争对手,只是他们没有给我们构成实质性的危险,但实际上这个竞争还是无处不在的。

金融科技的风口,最初是P2P、配资、后来是校园贷、消费信贷、现金贷很火,我们一直以来并不在这样的一个风口之上,但我们坚持做我们自己最擅长最喜欢的一个事情,我们就是想去比美国目前的那些券商做得更好,未来也是这样。

成为世界级的金融科技公司,是我们很重要的一个愿景。没有赶上金融科技各种各样的风口,我们能够安心去做好一些事情也挺好的。事实上,这些风口过去之后留下来其实也没有那么理想,风口并不会注定造就一家非常伟大的公司,很多风口甚至只是昙花一现。

O2O市场存活下来的美团跟千团大战崛起时的美团,两者在业务形态上差距很大,甚至可以认为所有的团购都已经死掉了。所以在我看来,好的公司最终还是要看它是否真的创造用户价值,真的给整个社会起到资源优化配置,推动时代进步。

微牛证券(Webull):唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

在国内用正规美股券商做美股的投资者都会遇到外汇管制造成的资金进出问题(那些能用人民币出、入金的不正规平台不在我们的讨论范围,因为这些不正规平台连基本的资金安全都保障不了),不是美元汇不出去就是想出金到国内却被国内银行拒收。。。

造成这种现象的根本原因当然是外汇管制,但其中一个细化的原因,则是美国或香港并没有建立三方存管和银证转账制度,客户在操作入金和出金时,都是和这家境外券商的公司银行账户打交道,也就是:

客户国内个人银行账户 《出金 – 入金》 境外券商的公司银行账户

根据国内的外汇管制条例,国内个人是无法给境外券商的公司账户汇款的,造成很多国内美股投资者无法入金;出金的时候,因为汇款详情里显示这是一笔来自境外券商的汇款,很多国内银行不给办理入账,只能又退回去。。。如此种种,浪费了很多国内美股投资者的精力和时间。

如何解决这个问题呢?那就是在境外开一个属于你自己的个人银行账户,例如在香港开一个个人银行账户,这样就可以把它当作一个中转通道,一定程度上规避掉外汇管制,资金的进出流程就变成了:

客户国内个人银行账户 《转出 – 转入》 境外个人银行账户 《出金 – 入金》境外券商的公司银行账户

但现在想在国内开一个境外个人银行账户已经变得很困难了,随着外汇管制的加强,很多香港银行提高了办理账户的门槛,或者把办理时间拖得很长很长。。。

微牛证券(Webull):唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

微牛证券(Webull)和丹麦的一家投资银行合作,成为目前市面上唯一能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商。

微牛证券Webull:获得小米公司(雷军)投资的美股券商

微牛证券的交易软件由福米科技负责开发,福米科技是小米金融生态链公司,专注于海外科技金融业务,2016年小米科技和顺为基金共同向福米科技投资了5000万元。

如何开立微牛证券账户(包括丹麦个人银行账户)?

你只需在微牛证券提交开户申请,完成开户审核后,你就能获得一个你自己名下的丹麦持牌银行提供的独立个人银行账户;有了境外个人银行账户,出、入金就能变得顺利很多,因为你是给境外的个人账户汇款或出金,而不是一个机构的公司银行账户。

申请微牛证券Webull账户(同时配备丹麦个人银行账户)的流程非常简单,首先在微牛官网上验证下手机号:

https://invest.webull.com/

输入验证码验证成功后,页面会提示你下载微牛证券的App,同时也会在页面上显示初始密码(而登录名就是你的手机号)。

按页面提示下载好微牛证券的App,就可以登录了,登录后,点击“交易”这一栏,页面上会提示你完成开户,按照页面上的提示完成开户步骤即可(需要提交身份证的正反面照片),需要注意的是工作单位信息一定要填完整,而且最好不要填金融或政府相关的工作,也不要填自由职业或无业之类的。

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胡斐-戊午:如何安全便捷的开设美股及外盘账户?

在地球上的主要经济体中,中国的外汇管制是最严厉的。同时金融市场的其他产品也没有对外联通。这直接限制了国内日益增长的高净值人群分享世界经济成长的大好机会。要想买个美国以及其他涨得比较猛的国家比如印度的股票真的在国内的金融机构无法实现。不像香港,台湾,更别提新加坡,美国,英国的全球投资的瞬间便利性了。基本上其他国家算是一个整体的大型经济体,中国是一个独立经济体,可以这么理解。

我这里不谈美股如何好或者A股哪里不好。我主要用自己亲身的例子以及朋友的例子来给大家一个“美股开户”的路线图。是谈交易通道的问题。

相关信息 – 在中国国内如何买卖美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

首先是选券商,很多朋友的第一印象是选择美国的券商,以及美国的新兴的“互联网券商”,在这里,我不方便提及这些券商的名字,但是他们天天在中国的互联网上打广告。也有人用新加坡的券商。但是我个人认为选择券商是最重要的一步,明确的说,我认为选择中资券商在香港的子公司是最有利的选择。随手举几个例子比如招商证券旗下的招商香港,南华期货期下的横华国际,华泰证券旗下的“华泰金融控股香港”,只要是在国内排名前十甚至前20名的证券公司或者期货公司都在香港有一个子公司,香港是混业经营同时是全球市场,只要有一个子公司就可以代理买卖港股,美股,其他国家股票,以及布伦特石油期货,外盘期货等各种主流品种。在大型中资机构开户有几个优势:一,他们的母公司是中国国内注册的,受中国法律监管。外国券商在美国或者新加坡以及伦敦注册,我国的司法无法管辖,因为存款是存到券商的户头,一旦发生纠纷就很麻烦,流程也很长。二,这些虽然是香港子公司,但是国内籍贯的员工非常多,同时所有的子公司基本上在总部也即北京,上海,杭州,深圳都有自己的办公室,有什么问题可以现场沟通。基本都是中文服务,没有语言障碍。三,中资机构相对于外资机构来说,无论是注册资金,员工人数,资产规模,业务收入规模来说都是远远超出的,我可以负责任的说,有相当数量的所谓美国券商英国券商新加坡券商也就是十几名甚至只有几名员工的小公司,因为外国的牌照管制相对都是注册制,由于国内严格的审批制,券商和期货公司的规模都很大,大家会天然的认为这些都是大公司。

当然,在外国,和其他很多行业一样,竞争充分,到了最后往往形成“几家寡头+数量众多的小公司”的格局,金融行业也不例外,像JP摩根和巴克莱银行就在外盘期货交易通道上占据了大部分市场份额。你能到JP摩根直接开户也是可以的,前提是JP摩根接待你。

开了户只是第一步,关键是钱要出去。否则无法交易啊。2016年以来,中国的外汇管制越来越严,个人的每年只有5万美元的汇出或者购买现金的额度。个人账户从境外接款也是有5万美元限度。如果是境内的公司,一定要有完备的合同,才能从境外直接接收美元,汇出也是如此。比如你名下的公司说卖了一台机器给美国或者其他国家的个人或者公司,收到10万美元,那么外汇管理局和人民银行会对你的这台机器的生产厂家,物流,发票,海关进行“实质性”审查,不是“形式审查”,形式审查只要手续完备就行了,实质审查则要对真实性,合理性进行审查。如果出了问题,那么就是违规违法,钱可能没收,人也会在一定弹性的制度下受到法律的不同程度的惩罚。

所以,要考虑两个问题,第一个是钱怎么 出去,第二个是钱怎么进来。我知道有些人是超高净值客户,钱出去就“配置海外资产”了,就永远不回来了,但是对于大部分普通的高净值客户来说,事业和生活都在国内,炒美股挣了钱还要回来。 所以,首要一步就是要开设一张境外银行卡,如果是已经移民的人根本不在此讨论之列,对于中国国籍的公民来说,开设境外合法的银行卡并不容易。最合理的通道还是香港。香港的三大行汇丰银行,恒生银行,渣打银行;以及中资银行的香港分行,工银亚洲,招银香港,建行亚洲。有一种最便捷的方法就是买理财产品,购买5万或者10万港币等值的该行发行的理财产品,期限一般是5年,3-7年不等,不保底但是有止损线,有一个最大的损失度。钱买了不能提前赎回。只要你确认购买,肯定可以立即开户,其实就是相当于“买路钱”,花钱买了一个通道,一张银行卡。

即使你注册有香港公司或者离岸公司,用公司户头,一样少不了买理财产品才能直接在银行开户。外资银行基本只认钱不认人。

如果不买理财,就会有各种借口,比如先存500万定期到指定账户,比如证明自己的资金实力,如果你真的去证明了,那就排队预约吧,时间通常不会低于半年,一般在6-12个月。开个银行卡要这么久?社会主义的优越性也就体现在此吧。

开境外账户有个细节我个人非常不理解,要先填一张美国国税局的表格,我有限的政治经验无法理解在21世纪并且主权已经回归中国的香港,干嘛要先填美国政府的表格?还有一件事也可以说明,我2016年9月份在香港机场坐飞机去印度德里的时候,机场职员说印度政府规定必须持回程机票才可登机,我只好又买了三张回程机票。但是7月份在上海飞德里的时候,上海方面很客气送我登机,并未要求回程机票。外国政府就是厉害。

所以,等你有了一张境外银行卡,可以在国内借亲戚朋友的额度,把美元资金归集到这张卡里,看自己的需求归集100万,500万美元都是可。 只要银行卡开好,资金归集到一起,剩下的就简单了。

然后通过中资机构香港子公司和境外银行卡,使用同名账户关联,进行出金入金。就可以自由的买卖全球的美股,印度股票,外盘期货等等各种金融品种了。 有些和内地差异的地方就是,没有银证转帐,银期转账的概念,你先在券商那里有股票账户名,然后存美元到券商的美股指定账号里,你的股票账户就会有美元,可以直接买卖操作。挣了钱,券商采用汇出的方式,汇出到你的银行卡里。

简单谈一下美股港股的操作:我们知道,腾讯,网易,百度这些股票都是几百倍上千倍的成长,正常的年份也基本都会有百分之几十,百分之百的涨幅。如果我们用A股短炒的思路来操作美股,那简直是太浪费了。苹果,google的股价,以及道琼斯指数基本上都是每年都涨,所以不持有1年左右,很难看出来股票的好坏。其实中国人大可不必那么费劲,很多人也没多少钱。只操作中国概念股就够了。足够了。涨得也足够猛啊。 像是现在的京东股票,我就非常看好。就像13年前的网易,百度,腾讯那样。 去年夏天我去印度出差,坐印度廉价航空Spicejet的螺旋桨飞机,当时就感觉这家公司生意很好,肯定值得投资,印度刚刚起步,坐廉价航空的人多,这家公司股价之后半年就翻了一倍,可惜资金划转不及时,没买上。

延长美股用户生命周期至50年,老虎证券靠什么?

“割韭菜”是股票市场庄家收割散户投资者的俗称,其实不仅是股票,期货、贵金属等投资类产品的投资者通常交易生命周期都不会太长,以外汇投资为例,99%投资者会因亏损而离场,而交易生命周期仅仅为三个月。

“外汇这类投资品就如旅游景点的餐厅一样,大多数游客只吃一次,所以服务商都抓住这一次机会能怎么宰就怎么宰,而不会去做极致的用户体验。”老虎证券CEO巫天华表示,“而美股投资不同,一个二十几岁的用户随着年龄增长、财富积累,投资额会不断增长,每个用户的终身价值远不是三个月可以相比的,我们希望能够服务他们50年。”

公开资料显示,2016年老虎证券注册用户超过100万,全年交易额达到1200亿元。

据巫天华透露,大多数用户是在老虎平台上一路从小白成长为大V,而且超过五成用户能够获得盈利。老虎是如何帮助用户打破传统证券投资“七亏两平一赢”历史规律的呢?又是如何去实现服务用户50年的目标呢?

以真实交易为基础,打造美股高端交易平台

近期,老虎证券升级了旗下交易软件Tiger Trade的社区板块,新增了实盘分享功能,用户可以将自己当前的持仓情况通过帖子的形式发布在社区中,同时后续的调仓操作将会保持自动更新,并免费或收费展示给浏览该帖的订阅用户。

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“真实交易”是老虎社区推出“持仓交易分享”的最大特点,相比于出没在微博、微信以及其他交易社区的“炒股大V”而言,交易真实性始终是绕不过去的坎,用户无法辨别真伪,P图丑闻时有发生。很多股吧都试图让大家去上传自己的交易记录,但都没有成功。

“我们自身是券商,对数据真实性提供很重要的背书。”巫天华表示,市场上不缺少交易软件和社区平台,但缺少一家真正的美股高端交易平台。

关于高端的定义,他解释到:一是内容深度,这代表着用户对交易从知道到洞察,从有认知到对未来趋势有判断;二是精英人群,美股投资者大多是一线城市中TMT和金融行业中高层管理人员,他们对行业有自己的洞见;三是交流氛围,大V和大V之间能够互相碰撞出火花,用户通过交流学习能够补全自己对行业的认知。

从小白到大V的养成计划,延长用户交易生命周期是长期目标

老虎社区用户对于热门公司、热点标的的讨论也很热烈,超过半数交易用户在老虎社区中参与了发帖互动,社区用户每人每天阅读帖子超过11篇。而且社区交流与实盘交易紧密结合,用数据说话已经成为了社区文化。

“完全真实的交易展示,如何能让社区大V保持比较高的活跃度?”

巫天华:“在股吧贴图的大V虽然会带来活跃度,但真实性无从考证,反而会影响信任度;用户有实盘交易分享的需求,我们提供这样的实盘也使得用户更加信任大V,从消费者到生产者,其实活跃度反而会是上升的情况。”

“此外,老虎实盘分享对分享者的激励点并不在于有偿阅读,在老虎社区分享的人一般有两个目的,第一,他有观点,需要一个表达的地方,而这里会有去咨询他们的人看;第二,他可以得到有价值的观点作为回报,真正的大牛在股市里的回报远远比收取咨询费高得多。”

“老虎社区的内容会不会太专业,影响小白用户的体验?”

巫天华:“小白用户刚开始更像是一个读者,去阅读去提问;一段时间之后,逐渐从内容消费者走向内容生产者,去分享一些看法或真实操作,不论是经验还是教训、赚钱还是赔钱,很多用户都是伴随我们社区成长起来的。”

在内容生产上,老虎社区的投研团队针对美股财报季,会及时发布社区用户关注的公司财报预测和分析;针对社区大V和活跃用户推出每月两期的“小虎访谈”;普及100家美股上市公司多维度基本面介绍的“小虎百科”;专注于美港股上市公司调研以及投资纪要的“老虎专刊”等等。

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而对于不同用户,老虎会通过类似于今日头条相似的推荐引擎来给他做不同内容的推荐,使得不同的人能够获得他感兴趣和想要的内容;当然他也可以主动检索、关注一些板块和话题。

“老虎社区成长的投资者会有什么特点呢?成长过程是什么样的?”

巫天华:“在老虎社区成长起来的用户,会有自己独立思考方式以及交易规则,并不会因为今天股市上涨就冲进去,明天别人说哪个股票好就跟一下;他们通常都是自己选股,会在社区里激烈讨论。”

有一个典型用户,他用一年不到的时间,从一个小白变成非常资深的玩家,账面盈利超过5倍。他开始没有玩过美股,只炒过A股,刚开始进来的时候只做一家公司英伟达,因为他只懂这家公司。不会看财务报表,进来之后知道美股要看一下财务报表,就去翻英伟达的财务报表;然后他慢慢扩展自己覆盖的标的,想起经常用京东,每年在京东投入超过10万以上,就去读京东的财报;今年3月份,开始尝试期权,刚开始买一手亏掉了,就去股权学院学习什么是期权,需要怎么玩,有什么风险,他也是把我们所有的期权视频课程都看了。在这个过程中,他其实是花了比别人更多的时间去学习。

“老虎还会采取哪些措施来帮助用户投资?”

巫天华:“我们在未来12个月会有更多偏被动型的投资服务,上线更多跟投顾相关的功能,其实像订单分享,可以当成是社区的一部分,相当于一种特殊的帖子,叫做交易市场;同时也可以把它当成一个投资工具,给大家提供了非常直接的投资线索。”

最后,同样身为资深美股投资者的巫天华总结了几条自己的投资经验:

1、恪守能力圈,做你懂的那些股票,做你比较优势的票,我八年炒股反反复复就十几个标的,这是我给新手最核心的建议;

2、像赌财报,这个行为就不是很好,因为不是财报Beat股价就一定会涨,股市并没有这样一个简单的线性思维逻辑,不能想得太简单;

3、学费必不可少,我们只能有限程度地去降低,但不能完全避免。风险控制、仓位管理、标的选择、自己的赌性、贪婪和恐惧的这些控制,在学习过程中都伴随着无数的亏钱case和赚钱的这种case,“纸上得来终觉浅”,还是需要亲自实践。

边缘崛起:老虎的兴趣 – 华人美股第一大券商

老虎的兴趣:华人美股第一大券商

老虎证券将成为华人领域最大的美股交易券商。”2017年5月27日,老虎证券创始人兼CEO巫天华向华尔街见闻表示。短短3年内,老虎证券获得超过4亿融资,估值达到几十亿元。

巫天华人生的改变源自2014年3月,30岁的他告别了工作8年的网易,创立老虎证券。

“那时候,没有想过这个市场到底有多大。”巫天华坦诚道,2014年互联网金融P2P创业大潮风起云涌,A股股民数量过亿人。但是他还是没有进入这些看起来赛道很宽的领域。

巫天华选择了他最热爱的领域。2005年,清华大学计算机系大四的巫天华兼职加入网易有道早期团队,七年下来,他成为该团队的骨干人员。

网易给了他股票期权,也帮他打开了整个美股世界。巫天华拥有良好的技术和数学功底,同时懂得金融知识,他根据互联网公司技术产品的变化,为该业务构建数学模型,并测算上市公司业绩变化。在网易工作之余,他从美股淘到了第一桶金。

在巫天华看来,美股和A股有太大差别,这里不是赌场,他能通过对互联网产业趋势的观察,加上专业的测算判断实现稳定赚钱。

和巫天华一样,来自互联网公司的许多技术人员,都热衷炒美股。中国主要的互联网公司大多在美股上市。活跃的巫天华很快构建了一个圈子,交流互联网技术与数据,在线下和线上交流投资机会。

巫天华发现,这个圈子里人员结构非常丰富,有几千万美元的散户,也有管理过亿美元的机构。在交流过程中他发现,美股交易软件有很多痛点:开户冗杂、入金麻烦、无本地化服务,软件体验差、费用率高等。还比如,无法看到实时交易数据,无法看到盘前盘后数据,不知道公布财报的准确时间,交易速度慢。

正是怀着解决美股交易痛点想法的巫天华,走上了创业的道路。

巫天华源自兴趣的创业,意外得到了投资人关注。巫天华是美股大V,并在网上发布付费期权教程,真格基金合伙人李剑威正好对这个课程感兴趣,还付费每周进行交流。

李剑威认为,巫天华是他见过认识的所有做互联网技术的人里最懂证券的,又是其认识的做证券人里最懂互联网的,所以巫天华2014年决定创业时,自己就代表真格基金天使投资。此后,真格基金选择B轮、B+轮都跟进。

“创业我有很多运气的成分。”巫天华谈起融资,创业搭建团队后,2015年7月APP上线,当时成交量达到1亿美元。

而当时正是A股大牛市,互联网证券商东方财富市值突破2000亿元。那时候,一个偶然的机会,他见到了小米董事长雷军,公司获得了1亿元A轮投资。

获得投资后,巫天华迅速网罗了一大批爱好美股的互联网公司人才和金融人才。互联网人才来自网易、小米、腾讯;而金融人才来自高盛、国信证券等公司,他们在金融领域工作10年、20年。

2015年12月,借着美股的牛市,老虎证券交易达到30亿元。2016年,老虎证券上线期权业务,交易品种覆盖全美市场的正股、ETF、期权及衍生品。

2016年,老虎证券全年交易额达到1200亿元,同比2015年交易量增长30倍以上,占到中国美股交易增量市场的30%—40%的份额。

同时,2016年老虎证券营业收入突破亿元,同比增长十倍以上。目前老虎证券注册用户超过百万,但月活用户达到几十万。

美股的牛市,让巫天华赢得了第三、四轮融资。2016年12月,老虎证券完成2亿B轮融资,投资方包括华盖资本、真格基金、险峰长青等。2017年,老虎证券宣布完成1亿元B+轮融资,本轮融资由华创资本领投、真格基金、华尔街知名投资人罗杰斯跟投。

“我们幸运,同时也因为我们专注。”谈起3年获得4亿的融资,巫天华认为,在美股交易上,虽然国内中银国际、海通国际也在做同类业务,但是他们软件开发不够好;海外美股券商没有汉化,产品也没有中国移动互联网企业做得细致。

“将所有的钱用在一个点上,像针一样扎下去,解决用户痛点。”他举例说,比如老虎证券从底层技术到应用,全部是自己研发,每两周更新迭代一个版本;老虎证券每年从全球各个交易所如纽交所、纳斯达克、港交所等购买行情以及数据花费几千万,并且这些数据向用户免费。

巫天华放弃了赚快钱的商业模式:放弃进入交易数量更为庞大的A股,放弃在老虎上卖海外房产保险,放弃进入一级市场。老虎证券的全部资源聚焦在服务交易,搭建自研交易系统、资讯内容、构建数据,提升交易体验。

“目前营业收入的主要来源经纪业务。”巫天华解释,还有一部分来自于融资融券的利息收入,还有很少一部分来自内容付费。

巫天华野心是,将老虎证券的业务扩张至全球。美股交易者全球1亿人,其中中国交易者约几百万,而目前老虎证券活跃交易用户只有几十万

“美国随便一个城市华人就有几十万,海外华人是一个巨大的市场。”巫天华表示,此外老虎证券已经向海外人士开发出了英文PC和移动交易软件。“中国的移动互联网在全球领先全球,老虎证券比美国交易券商体验更好,未来非华人的交易量会超越华人交易量。”

目前,老虎证券持有新西兰NZX牌照,美国盈透证券是老虎证券主要的清算合作方之一,为其用户提供订单的清算服务。用户资金存放于在清算机构的银行账户内,如花旗银行等,与老虎证券及清算机构的企业资产相互隔离。

老虎证券已经推出海外私募孵化业务,即将开展资产管理业务。巫天华还有更遥远的梦想,用技术提高金融效率,为全球提供一站式资产资产管理平台。

喜欢玩德州扑克的巫天华,似乎骑在了新世界的背上,他已经出发。

帮中国人炒美股这事上 为何老虎证券走在了前头

为什么炒美股的APP功能都差不多,但走着走着结果就不一样了?因为,产品的价值观会内化为产品的最终优势。

2016年被认为是海外资产配置元年。这一年,香港保险、境外股票、海外置业等互联网平台,都在这一波浪潮中迅速崛起。在美股这个细分领域,老虎证券的Tiger Trade去年已悄然做到1200亿交易规模。与此同时,尽管有不少后进者涌入赛道,但鲜少有类似的爆品出现。美股app们乍看功能相似,其中的差异在哪?我们不妨从老虎证券的产品背后,一窥究竟。

一,争夺“小白时代”,降低用户认知成本是王道

如果你现在上网搜索“美股”,引擎的下拉菜单会告诉你,中国人搜索最多的是“行情”、“如何开户”、“交易规则”,甚至“美股雄安概念”。这反映出一个基本现实:尽管美股相关关键词在近几年保持了翻倍的增长,但大部分中国人对美股交易是茫然的。

不用回看太久。两年前,投资美股的人群还仅仅局限于金融圈的上层人士和中概股员工。资产配置潮兴起和移动互联网技术的外溢,才使得年轻一代、白领阶层和中产阶级也涌入美股市场。

对于这部分“小白中”群体而言,信息很可能不是太少而是太多。如何在互联网上以最高效率获取最有价值的信息,并实现信息的按需即用,成为其炒美股的核心需求。

以此回看老虎证券,海外资产配置潮只是成功因素之一,很大程度上还是因为它解决了“小白中”用户的这种认知需求。从Tiger Trade移动端的迭代路径来看,2015年上线至今老虎基本只做了三件事:

1、 降低开户摩擦力

2、 扩充交易品种

3、 降低用户对美股的认知成本

第三点尤为重要:在互联网时代,简单才有用,否则传播不出去。对小白用户是否足够友好,能不能有效地降低他们对美股的认知成本,可能是Tiger Trade和其他后进者最大的差异。

一个美股交易者,认知成本通常大量消耗在两个地方:一是寻找交易标的,二是决策如何买卖这支标的。出身技术的老虎证券创始人巫天华,也是美股大V,将这些经验变成产品驾轻就熟。

在帮助用户发现投资机会这一侧,tiger trade的社区首当其冲,经常会第一时间发布消息,有的甚至比国内媒体更早。一个例子是,早前蔡崇信加入陌陌私有化买方团,tiger trade社区首先翻译出中文消息,当时陌陌盘前股价还没变化,而收盘时上涨超19%,使不少用户盈利。此外,Tiger Trade还推出了多种维度的市场波动榜单给用户参考,包括热门股票榜、异动榜等,使许多小白用户的视野从中概股拓展到整个美股市场。

另一个例子是,美股市场上有上千只ETF(交易型开放式指数基金)可供交易,以往去研究筛选这些ETF是个大工程。为了让用户能筛选得更快一点,Tiger Trade直接开发了智能筛选器,让用户可以根据类型、收益、热门程度随意筛选ETF。这些功能在资深美股玩家眼里可能根本不算什么,但是对小白用户群体是非常有吸引力的。

而在辅助决策这一侧,除了早前上线的社区和中文资讯,Tiger Trade还强化了技术面分析指标。根据公开资料,量化榜是基于老虎自己的混沌量化交易策略生成的一个功能,它选择了TCTS中的择时策略(TCTI),在技术分析中更偏向于右侧交易(买入方向和股价运动方向相同)。

对小白中用户而言,TCTI量化分析有一定的参考意义,也颇受欢迎。其他其他美股APP暂时还没有开发类似的功能。

实际上,Tiger Trade上线至今更新的功能点超过了500个,但上述功能的开发显然是基于对美股交易的深刻认知。在这一点上,后来者很难轻易复制和效仿。

二,帮用户赚钱,降低损失风险,不做赌具

有一种声音认为,当前互联网证券类APP,其实很难帮用户赚到钱。即使是在注重价值投资的美股市场上,让大多数用户赚钱,也不是一件轻松的事情。毕竟在有独立判断能力的投资者之外,还有一大群没有自己判断能力(尽管他们经常觉得自己有)的普通美股玩家。

Tiger Trade的难得之处在于,它能在满足真正有判断能力的投资者对内容和交易体验的需求的同时,也能帮助中小白用户识别“认知陷阱”,令他们逐渐成长,获得盈利,而非仅仅提供好用的“赌具”。

前文提到,Tiger Trade设立异动榜的目的在帮助用户发现投资机会。但如果仔细观察榜单,你会发现其中高风险交易品种的展示是经过过滤的。

比如股价不足一美元的股票,俗称毛票,就被算法剔除出榜单。这些股票是绝对的妖股,每天上下波动百分之几十常有,受到不少投资者的偏爱,但这种标的也随时面临着破产和退市的风险。从概率上看,小白中用户是有可能从波动中盈利的,但作为新手,这无异于赌博和扔骰子。

这种鲜明的产品观和价值观一旦和竞争对手放在一起,就越发清晰。比较著名的例子是希腊国家银行NBG。在2008年9月金融危机爆发前,这个希腊国民银行股价曾达到几百美元。2015年希腊金融危机时,NBG跌到几毛钱,不少小白投资者冲进去“抄底”,赌欧洲会救希腊。彼时,不少美股APP并不反对用户交易毛票,但tiger trade却反复提示用户谨慎交易。事实证明,交易毛票的风险巨大,希腊国家银行后来退市去了粉单市场,Tiger Trade的提示避免了一部分用户的损失。

这种对美股风险的深刻认知贯穿了Tiger Trade的功能设计,除高风险交易品种的展示过滤外,用户在交易期权时、在社区热帖以及查看自己的仓位时,也能看到相应的风险提示内容。

核心价值不同导致产品走向不同。其他美股APP最关心的是用户数量和活跃度,而Tiger Trade最关心的用户是否赚钱。实际上,据老虎证券去年公布的调研数据,其交易额井喷的情况下,其用户盈利比例已超过一半,亏损仅三成,甚至打破了股市中“一赚二平七亏”的魔咒。

三,Tiger Trade的节制,为什么不做免佣

一款股票类的产品,能做的功能很多。比如上线跟单这样的产品,或者顺便买点货币基金、卖点理财产品,都能帮助APP获得更多利润。这也是为什么市面上不少美股APP功能变得越来越庞杂的原因。

但Tiger trade的产品功能却非常节制,经过两年40多个版本的迭代,产品界面几乎没有大的改变,始终在平滑演进。Tiger Trade上线之后,美股APP开始流行代销海外私募及大V跟单,但老虎证券始终不为所动。

另一方面,面对激烈的竞争,有美股APP打出免佣的营销噱头。熟悉美股市场的人知道,免佣的背后很可能是券商牺牲用户的最优成交价,把订单流卖给流通性提供商赚取差价。这个价差收益往往会比用户支付的佣金更高,但用户是看不到的。

在互联网时代,是否基于信息不对称来赚取超额利润取决于券商的价值观。Tiger Trade坚持把所有订单直连交易所,使用户能在纳斯达克官网看到其逐笔成交的订单流。从结果看,当用户变得越来越聪明,感受到产品对他们的尊重,反而更能接受佣金的存在。这也是除了“小白中”用户之外,老虎证券同时能够吸引一批中高端投资者的原因。

小结

不管怎样,在海外资产配置时代,美股互联网券商、美股app的身影必不可少。老虎证券和后进者之间的竞争,本质上面对的不是营销和口水的挑战,而是对美股市场、美股用户的认知、洞察甚至产品价值观的比拼。美股app功能的差异,表面上是产品的规则问题,核心是公司怎么看待产品和用户之间的关系。这是一个有意思的趋势。这也代表,老虎证券的tiger trade可能是一个时代的分水岭,未来我们可能会看到更多。