投资美国股市 – 价值投资者的乐园

中国人如何开户买美股?

目前中国大陆居民要开户买卖美国股票,约有以下三种方法:

1. 直接到美国去开户:本方案适用于本身在美国有固定地址和往来的人, 会不会讲英文其实并不重要,因为少数美国券商能提供中文服务(中文网站及专门的中文客服人员),而这项最大的好处是,如果你不想和一些没听过的小型的券商往来时,这个方案可以提供给你更多的选择, 甚至如果你不是很有钱,也可以去找那些花旗、富达开户, 另外一个好处是你可以要求他们给你个人支票、甚至一些本身有银行体系的,如E*trade,还可以要求有ATM卡,这会有助于你在美国的一些金融使用。开户文件:护照和驾照(Driver ID) 或是你的出入美国证件。

2. 通过网上美股券商开户:大部分中国人还是没有机会去美国旅游或定居,所以通过那些支持网上开户的网络美股券商买卖美股是更加可行的方案。这些网上美股券商的总部一般都设在美国本土大城市(纽约居多),其交易佣金也比一些传统券商低很多,开户手续也非常简单,只要在网上填妥相关表格,寄到他们美国总部就可以了,有些券商甚至支持无纸化开户。

基本上,我比较建议中国大陆投资者通过这种方式开户炒美股,因为走这种途径,你可以和美国客户享受同样的低佣金交易(网上美股交易),而且更重要的是,他们会很清楚你是“外国人”,这一点会影响到你缴税的问题,等一下再作说明;有些人可能会担心自己英语不好,我想说的是:别怕!破英文也能买美股。Firstrade(第一理财)就是一家总部设在纽约并能提供中文服务的美股网上券商,关于开户的具体细节,可参考这里的信息:www.e-investingguide.com/openaccount

3. 透过国内券商的香港子公司或香港券商复委托下单:这基本上国内各大券商的“香港子公司”都有这项业务,所谓的“复委托”顾名思义就是你下单给这家香港券商(或大陆券商的香港子公司),该券商再转下到美国本土和它签有合作的另一家券商。国内很多大型券商的香港子公司都在偷偷通过各种渠道发展大陆客户买卖美股或港股,如海通证券的香港子公司海通国际、申银万国旗下的申銀萬國(香港)等等。 继续阅读 »

美股比较好赚 – 台湾大学生、上班族疯美股,抢着赚钱

趋势变了!金砖之父喊出美国年,从新兴市场回到核心市场

牛气冲天!台股涨不动,近1年美股涨翻天:星巴克83%、IBM49%、万事达卡98%、雅诗兰黛57%……

今年你一定要有的赚钱组合:美股只到半山腰,年底选前还有一波行情!

在台湾,一群美股猎人,正抢攻全球最核心市场。他们,不再只与全球独弱的台股共舞,直接让资金飘洋过海,买最具竞争力的世界级企业。美股,是你今年要赚钱最重要的投资部位!

过去半年,有个市场让二十年台股操盘经验的中实户翻倍,让三十出头年轻操盘手在半年内赚五成,还让非专业投资人总资产逆势成长八成。

什么市场这么好康?答案是:美国股市。反观他们周遭的人,死忠投资台股,过去半年报酬率不到15%。

相关信息 – 在国内如何买卖美股:其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以,具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

从两、三年前开始,一群台股老江湖,带着一身功夫转战肥美的投资新猎场。以前玩台股,他们的聚会时间是每天盘后;现在玩美股,他们改到东区某高档餐厅午餐会。台股市场浅碟,以往聚会,五次中总有两、三次找不到标的;现在到了美股这个大海,每次几乎都能找到值得投资的企业。

场景换到一间位在台北市重庆南路的补习班教室,学生爆满。这裡的学费两天要价二万五千元,相当于一个基层上班族一个月薪水;什么课程让他们牺牲薪水?答案是美股操作课程。

「去年,同样课程,报名人数不到二十人,但到五月份的新课程,报名人数超过一百人,整整多出四倍。」美国CNBC电视台《百万投资》节目获得第四名、美股讲师谢宗翰说。

班上成员五花八门,有大学生,也有投资台股多年的股市老手,还有外商公司月薪十馀万的上班族。他们热烈的讨论着,「苹果要不要卖?脸书挂牌要不要买?」和一般股票族不同,他们很习惯科技产品,上课时,面前放的不是笔电就是iPad。

根据券商公会最新统计资料,台湾购买美国股票、ETF的金额,在今年二月份较前一个月暴增近一倍,达二百四十亿五千万元,创下近半年的新高。而凯基、元大和富邦国内前三大复委托券商,其美国部位的交易量,二月份也较一月份成长三成。这些都告诉我们:美股猎人正迅速增加。

世界级大师比这群人更早转向。有「金砖之父」称号的高盛资产管理执行长欧尼尔(Jim O’Neill),去年开始转向,并喊出从2011年开始将是「美国年」的论调。他认为美股不论是本益比或股价净值比,都很便宜,有机会上涨20%。他是从周边新兴市场转进核心市场的代表人物。

涨势还在半山腰,买概念股不如买本尊 继续阅读 »

柬埔寨股市开市爆涨 中国股民来了 – 跨国开户炒股攻略

核心提示:柬埔寨“第一股” – 金边水务局开市大幅上涨,股价首日飙涨近50%。由于国内股市在开放伊始也曾创造出不少一夜暴富的神话,此次柬埔寨开市,吸引了不少中国投资者跨国“炒新”。据悉,柬埔寨今年除金边水务局外,柬埔寨电信和西哈努克港也计划年底上市,中国投资者如何把握机会规避风险呢?柬埔寨政府七年磨一市,终于在当地时间周三上午,随着柬首相洪森在电视讲话中宣布股市开市,金边水务局——柬埔寨证券交易所首个也是目前唯一一只交易股票,开始大幅上涨,股价首日飙涨近50%。

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当地时间18日上午9时09分,随着柬埔寨首相洪森在电视讲话中敲响股市开市钟,柬埔寨股市历史上首个交易日开始,这也揭开了柬埔寨金融市场崭新一页。柬埔寨由此迈入资本市场新时代。

由于国内股市在开放伊始也曾创造出不少一夜暴富的神话,此次柬埔寨开市,吸引了不少中国投资者跨国“炒新”。柬埔寨股市从开始筹备到正式交易用了近7年时间。金边税务局最终被定为第一家上市国营企业。据消息,金边水务局昨日全天飙升47.6%。据柬埔寨证券交易所行情显示,金边水务局发行价为6300瑞尔,昨日开盘报9400瑞尔,微跌1%收报9300瑞尔,相对发行价涨幅为47.6%。根据金边水务局3月23日公布的配售结果,获得10万股以上的投资者人数为21人,其中一半以上是中国人或有中国背景,基本都是自然人。

有消息称,中国投资者已经在柬埔寨加华证券开好了投资账户,并参加了金边水务局IPO询价圈购,就等该股票上市交易以大赚一笔了。一些参与金边水务局认购的中国投资人表示,最新的股票市场,肯定最具有吸引力;首先发行的股票,肯定最具有投资潜力和投资价值。此前,越南股票市场开市时股票暴涨即是案例。据报道,中国投资者主要借道外资银行进入柬埔寨股市,也有一些中国投资者选择了非法的地下钱庄,这些地下钱庄业者一般在中柬两国都有生意。

据透露,在柬埔寨炒股并不复杂,获取投资者代码和开设股票投资账户只要出具护照、住所证明和相片就可以,非常方便。而从中国汇款到柬埔寨一般当天就可以到账。具体做法是:资金先在中国存入地下钱庄业者指定的账户,待该笔款项到账后,中国投资者就可以在当天前往金边指定的货币兑换点提取所需的投资资金。 继续阅读 »

美国中小券商如何打造独特竞争力?

通过对美国各证券公司的业务特征和财务数据初步研究,我们发现,并不是每个券商都能够实现综合化、国际化发展,在高盛(GS)、摩根大通(JPM) 等知名投行之外,还有很多独具特色的“不知名”中小型专业化证券公司。同时,美国中小证券公司有发展特征共性:1、在某项传统或新业务上具有极强的专业能力,甚至专注于发展某一项业务的某一细分领域至今(例如经纪业务的折扣市场);2、业务和产品创新能力强,有抓住新业务机遇的能力;3、各业务单元间协调能力强。

由于篇幅有限,本部分仅局限于介绍美国部分证券公司的业务特征、收入结构、盈利能力,没有对各公司的发展历程、成功要素进行深入分析。

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1、大型综合全能券商-高盛(Goldman Sachs)

高盛集团(Goldman Sachs)是一家国际领先的综合型投资银行和证券公司,向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务,拥有大量的多行业客户,包括私营公司,金融企业,政府机构以及个人。其总部设在纽约,并在东京、伦敦和香港设有分部,在 23 个国家拥有 41 个办事处。高盛 07 年之前的利润表将其净收入分成三大部分:交易和自有资金投资(交易服务包括各种货币、商品、债券、股票及其衍生产品的相关服务;自有资金投资除自营外还包括直投及对关联子公司的投资)、投资银行(包括股票、债券承销保荐和财务顾问)、资产管理和证券服务(包括投资咨询、财务计划、基金投资、商品投资等)。从高盛的收入结构来看,高盛的业务范围全面,几乎涉及证券相关金融服务的每一个环节,其中,传统股票经纪业务佣金收入占比仅有 10%左右。

08 年之后,高盛将其业务模块分为四部分:资产管理、机构客户服务、投资和贷款、投资银行,新的业务分类如下表:

1997-2010 年,高盛的净收入、净利润复合增长率为 13.62%、8.94%,平均净资产收益率(ROE)为 22.74%。

自 1999 年 5 月 3 日高盛上市起,至 2011 年 10 月 31 日,高盛股价涨幅为 106.7%,其中 2007年 10 月 31 日达到历史最高,较上市日涨幅 367.77%。

高盛是中国大型券商追逐的目标,作为大型全能型证券公司,高盛的成功要求公司紧密把握市场发展趋势,不放过每一项传统及新业务发展的机会,积极进行全球化扩张。同时,公司内部的资源共享、协调、合作、创新等能力,人才招聘和培训及激励制度配套是支持公司发展必不可少的要素。 继续阅读 »

美国股票法(The STOCK Act)背后的故事

美国国会参众两院都通过了《股票法》法案,禁止美国议员和高官进行内幕交易。这是美国历史上第一次禁止立法、行政和司法部门的大小官员利用其掌握的内幕信息买卖股票。

2012年3月21日,美国国会参众两院都通过了《制止国会知情交易法》(The Stop Trading on Congressional Knowledge Act)(简称《股票法》〈The Stock Act〉法案),禁止美国议员和高官进行内幕交易。待奥巴马总统签字之后,法案即可成为法律。这是美国资本市场上的一件大事,在美国历史上第一次禁止立法、行政和司法部门的大小官员利用其掌握的内幕信息买卖股票。

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近三十多年以来,美国资本市场一遇熊市,美国政府就要严厉打击内幕交易,声势浩大,惊心动魄,每次都要抓一批、判一批和关一批。可以理解,牛市的时候泥沙俱下,不断上涨的股价又遮掩了问题,而到了熊市,水落石出,坏人坏事纷纷浮出水面,用俗话说就是“退潮之后,方知君在裸泳。”

遗憾的是,美国每次都是只打苍蝇,不打老虎。不管风吹浪打,有两类人总是胜似闲庭信步,一类是金融机构的大领导,再就是政府部门的官员。华尔街被人说成是一个贼窝,美国有本财经类经典通俗读物,书名就是《贼窝》(The Den of Thieves)。现在看来,华盛顿的国会山也是一个贼窝,只不过长期以来无人敢问,甚至无人敢批评。《股票法》法案旨在改变这种情况,法案禁止国会议员利用其工作中所掌握的信息买卖股票或其他证券;法案还规定,议员买卖股票、债券、期货和其他证券之后,必须在45天之内披露相关信息,并在网站上公布。 继续阅读 »

嘉信理财旗下美股网上券商OptionsXpress涉嫌参与虚假交易

美国证券交易委员会(SEC)周一指控嘉信理财公司(Charles Schwab Co)旗下的在线经纪部门OptionsXpress利用虚假交易让投资者做空其他公司的股票。

美国监管部门表示,芝加哥券商OptionsXpress在2011年末被嘉信理财收购之前曾参与虚假交易。这些非法交易发生在2008年10月至2010年3月期间的至少18个月内。

美证交会指出,OptionsXpress曾利用虚假交易进行所谓的“裸卖空”交易。当投资者预期一只股票未来价格会下跌时,他可以选择做空该股。但为合法进行做空交易,经纪人必须先持有一定数量的该股股票。但在裸卖空交易中,依照美国联邦证券法规定,经纪人不需要购买该股。

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OptionsXpress的代表律师Stephen Senderowitz表示,公司计划驳回美证交会的指控。如果这宗案件进入司法审理程序,现有的证据会证明没有投资者受骗、也不存在虚假交易行为。

除控告OptionsXpress外,美证交会还指控该公司的前首席财务官斯坦(Thomas Stern)及客户费尔德曼(Jonathan Feldman)参与此案。美证交会指出,斯坦与费尔德曼可能将面临民事处罚,但未明确说明哪种形式的处罚。

美SEC起诉中概股开元汽车(NASDAQ:AUTC)涉嫌操纵股市

美国证券和交易委员会(SEC)于4月11日宣布,正式控告一家名为AutoChina International(开元汽车)的中国公司及其11名投资者,包括高级管理人员和董事,进行欺诈性市场操纵行为,制造开元汽车股票交易活跃假象,以骗取金融贷款。

开元汽车是一家在中国经营的汽车金融服务公司,在纳斯达克挂牌交易,目前已被要求停牌。

SEC在美国马萨诸塞州区的地方法院提起诉讼称,开元汽车CEO许某、前经理及其他高管,联合欺诈交易开元汽车股票,以提高其日均交易量。2010年10月开始,相关被告人在美国总部的经纪账户存入超过6000万美元以上,并在之后3个月通过这些账户,与位于香港的一个经纪交易商设立的多个账户从事欺诈性质的数百个虚假交易。欺诈性行为包括对敲指令(matched orders),即从其中一个账户出售股票到另一个账户,在同一时间,同一价格进行自买自卖的洗盘交易(wash trades)。开元汽车和其他被告在从事这项计划是因为,低交易量给他们从某一贷款人获取股票抵押贷款造成了不利条件。

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SEC执法部主任库萨米(Robert Khuzami)表示:“开元汽车和其他被告在明目张胆地操纵股票,以获得有利的贷款条件。”“SEC对包括外国公司在内的所有上市公司的合法交易都负有责任,将严查那些违反美国证券法、扰乱美国资本市场的公司。”

SEC波士顿区域办公室负责人伯格(David Bergers)说,公共投资者有权利拥有一个诚实和公平的市场。对任何一家上市公司操纵股票交易的金融策略行为都会是“零容忍”。 继续阅读 »

Facebook最早或5月17日上市 腾讯间接持有其股权

消息人士透露,Facebook对在纳斯达克上市的日期考虑了2种可能,一是在5月16日或17日确定IPO价格,在次日上市。二是5月23日或24日确定IPO价格并在次日上市。

银行和Facebook管理层目前瞄准的首要目标是5月16日或5月17日定价,在第二天早上挂牌交易。在这种情况下,Facebook将在5月7日开始IPO路演。不过最终上市日期,高度依赖于美国证券交易委员会对Facebook最近宣布的10亿美元收购Instagram的审查结果。

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虽然银行预计该委员会会在4月底前批准该协议,但如果监管机构提出不可预见的意见或问题,可能会使新股发行定价推迟约一个星期。在这种情况下,该公司将自动转向B计划,瞄准在5月23日或24日定价,并在次日开始交易。

消息人士称,无论哪种情况,Facebook都倾向于进行为期10天的路演,即向投资者推销股票,主要面向纽约、硅谷和波士顿等枢纽城市的国内投资者。该公司正在考虑与在欧洲的国外准投资者会面,但这一行程会很短(如果有的话)。通常情况下,大型IPO的路演约需14天。

虽然准投资者、银行家和行业专家预计,Facebook的发行有很强劲的需求,但负责该公司IPO的一些银行对缩短路演时间表示了担忧。他们警告称,如果管理层不能与大投资者举行会议,可能导致该公司投资者群的一些成员关系紧张。 继续阅读 »

外国人投资美股基础知识

美国股市为全球最大、市值占全球三成的金融市场,其上市公司数目多达1万多,市值约20万亿美元,是环球企业集资理想之地,也是全球投资者瞩目的焦点。

为吸引外海投资者,外国人若投资美股,只要符合申报制度,便可免缴资本利得税,若是上市企业派发的现金股息,则没有这项减免优惠。因此,无论在纽约证交所或Nasdaq,海外投资者会较美国本土投资者在投资美股上更有利。

投资美股的原因有很多,当中包括:

1. 股份类型繁多

除了有着名的跨国公司在美国上市外,也有来自不同行业或地区作核心的企业到来集资。现于美国上市公司数目多达1万多间,以供短线、中线及长线投资者不同种类的选择。

2. 法规及监管严格

美国为最成熟的金融市场之一,除成交量大、流通量高,以及种类繁多外,美国股市是经过长年累月的发展,所以在法规及监管方面比其他发展中市场更完善,对保障独立投资者方面会更加严谨。

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3. 交易时间优势

美国股市的交易时间则较长,为美国东岸时间上早9时30分至下午4时,也就是北京时间晚上10时30分至凌晨5时,因为美国有夏令时间,因此夏天的交易时间与冬天相比,会提早一个小时,为北京时间晚上9时30分至凌晨4时。买卖美股的时间非办公时间之内,投资者可以更加充份时间参与。而美国的券商现在也提供盘前交易与盘后交易,因此不一定要于晚间来操作美国股票。

4. 流通量高,成交量大

由于美国股市成交量庞大,而部份个别股份的流通量极高,所以美国上市企业的股价,不容易受个别参与者所操控及影响。其成交量能反映市场上的供求,亦能反映其实际价值。 继续阅读 »

中小企业在美融资将受益于 JOBS 法案,Facebook不在此列

美国时间 4 月 5 日,美国总统奥巴马签署了一项名为《促进新兴创业企业融资法》的法案,又译《创业企业扶助法》—— Jumpstart Our Business Startups Act,简称 JOBS 法案。这个法案虽是美国政府通过,但未来赴美上市融资的中国公司,以及希望通过上市推出的中国 VC/PE 们,也将从中受益。

JOBS 法案放宽了对新兴成长型企业( Emerging Growth Companies,即在最近会计年度收入低于 10 亿美元的公司)融资的监管力度,使其在美融资更加便捷,从而促进这些中小企业的发展。

法案包括了六大部分:为新兴增长型公司重开资本市场法案;为创造就业者提供融资渠道法案;为创业者提供融资渠道法案;小公司集资法案;非上市公司弹性与增长法案;资本扩张法案。其中最引人瞩目的措施是放松新兴成长型公司上市的监管规定以及创业公司的大众融资规定这两个方面。

该法案简化了中小企业在美国证券市场上市的程序并放宽信息披露要求,降低了中小企业进入美国资本市场的准入门槛,按照此定义,绝大部分中国赴美上市的公司,都适用于此法案。这对计划赴美上市的中国公司是一个有利的改变。

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放松新兴成长型公司上市的监管规定方面,该法案对企业上市的好处主要体现在以下几个方面: 继续阅读 »

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