最近买了一些USDCNH的期货（买入远期美元，卖出远期人民币）作为自己在国内资产的套期保值，突然发现自己账户的人民币利息非常高，而自己因为人民币的融资利息高，所以一直很注意保证自己账户的现金余额都是正值，没有融资。所以就认真的研究了盈透证券（interactive brokers）账户的保证金，利息和资金交割的问题，写出来给大家做个参考，以免造成损失。

以下的内容主要是根据自己在盈透证券的对账单和盈透客服的回答整理而成，很可能会有错误遗漏之处。请大家批评指正。

对于有购买期货产品或者期权产品的投资者。如果您在盈透证券网页界面下调出每日活动报表，会发现自己的资金余额是在两个账户里面：证券账户和期货账户。当你购买了期货或者期权产品的时候，盈透会自动的从你的证券账户里转账相应的金额到期货账户里，作为期货或者期权产品开仓的保证金。

举例来说，假设：

交易前证券账户的现金余额为0；

你买入了10手2020年12月31日交割的USDCNH远期外汇合同，一手10万美金，共计100万美金，汇率为7。根据盈透的要求，维持保证金为期货头寸的12%（准确的计算应该还要根据市值来调整），也就是人民币840,000。盈透会自动转84万人民币到你的期货账户里面。

交易后，虽然你现金余额总额仍然为0。但是你的证券账户下面是负84万人民币。而期货账户下面是正84万人民币。二者是不能相互抵消的。盈透会收取你在证券账户下面贷款的利息，由于盈透证券对人民币的利息比较高，按现在7.5%计算，那么一年的利息是63000元。

TWS的界面只会显示两个账户的之和的现金余额，而不会分开2个账户显示。如果你想使用美元作为贷款货币，（利息10万美金以上为2.5%，以下的部分为3.0%）。那么你必须卖出10万美金，买入84万人民币，这个时候，你会发现账户人民币总现金余额是84万人民币。这样利息大概有3万美金，相当于人民币25200。要比人民币融资的利息低很多。

盈透证券还有一个更弯弯绕的设置，盈透只是会把超出初始保证金金额的部分转回到你的证券账户。盈透仍然会把初始保证金超出维持保证金的部分保留在你的期货账户里面，但是，这部分期货账户里的金额是可以和你的证券账户净额相抵消的。

另外，TWS显示的资金余额是期末现金，而不是期末已结算现金（Settled Cash），而盈透是按照期末已结算现金来计算利息的。期末已结算现金是交割后，账户的现金余额。

以下是常用交易的交割时间：

外汇买卖： T+2，以美东时间5:00pm为准。

美国债券和股票： T+2

新加坡股票： T+2

香港股票 T+2, 周一交易，周三早晨9点到账。

香港北向交易 T+1

IB手续费 当天支付

大家会发现，除了北向交易外，其他的股票交易的交割时间和外汇买卖的时间是可以完全配合的。也就是说，如果你当天融资78万港币买入港股，当天卖出10万美元（假设汇率为7.8），买入港币78万港币，那么2天后，盈透会按美金计算你的融资利息。但是如果你用盈透买入了人民币70万元的A股，当天同样是卖出美元买入人民币，但是第二天因为北向交易是T+1，而外汇交易是T+2，所以你的账户余额是负的70万元，只有当第三天的时候，你购买的人民币才会到账。这一点比较讨厌。如果金额较大的话，可能需要提前一天换汇。

IB在计算利息时，是以美东时间US EST 5:00pm作为截止时间。各种货币都是一致的。

由于IB对超出大致相当于10万美金以上的融资部分，利率会通常会降低0.5%。所以如果融资的金额超过10万美金，最好是找一个利率较低的融资货币，全部的融资都换成该货币。

还有一点是非常重要的，在盈透证券的账户设置里面。剩余资金划转一定要设置为划转至证券账户，否则的话，当你把你的期货或者期权的头寸平掉的时候，盈透并不会自动的将保证金转回你的证券账户。从而浪费资金的使用效率。

关于盈透证券的剩余资金划转功能：

您的盈透证券全能账户是授权可以交易证券产品和商品/期货产品的，因此包含两个底层资产账户或账户部分：一个受证券交易委员会（SEC）法规监管的证券账户，一个受美国商品期货交易委员会（CFTC）法规监管的期货账户。作为 IB全能账户服务的一部分，您已经授权我们必要时在您的证券账户和您的期货账户之间自动转账资金，以满足各个账户的保证金要求。

使用剩余资金划转页面来配置您希望我们如何处理您的客户账户的两部分之间的剩余资金划转转账。您能够选择转账资金到证券账户或商品账户，或选择不进行资金划转。

注意下列情况：

• 所有客户的存款最初是存入您的证券账户的，并将保持在证券账户中，除非您选择划转剩余资金到您的商品账户。
• 如果您被定义为日交易证券人模式，则我们强烈建议您选择奖划转剩余资金到您的证券账户。
• 不论您的选择如何，我们将通常在每个账户中保持一小部分缓冲的剩余保证金资金，以防止当您的保证金下的证券和期货头寸值的波动而引起的频繁的剩余转账的来回转账。
• 这个功能不适用于IB印度和IB英国账户。

谁能够进入剩余资金划转页面？ 

所有IB账户结构都能够进入这个页面，除了：

• 顾问主用户
• 投资经理主用户

设置您的剩余资金划转方法:

1.点击账户管理 > 设置 > 配置账户 > 剩余资金划转。

2.阅读屏幕上的重要信息，然后点击一个单选按钮选择一个划转方式。

• 不进行剩余资金划转
• 划转剩余资金到我的IB 证券账户
• 划转剩余资金到我的IB 商品账户

3.点击继续。 您的设置被立即保存。

作者：永刚_Walter
链接：https://xueqiu.com/6134339224/139051150
来源：雪球