“投资美股赚大钱”靠谱吗?

个人直接投资国外证券市场是违法的,券商和客户的合作仅仅建立在相互信任的基础上。

中国内地股市上半年走势令人失望,相反,作为2008年金融风暴中心的美国,股票市场表现却相当不错。因此,不少人动了投资美股的念头,不少国外机构也纷纷推出“帮你投资美股赚大钱”的服务。

那么,个人投资美国股票,靠谱吗?

记者与一家中介联系之后,海外代理券商的负责人告诉记者,美股市场作为全球最大的金融交易市场,不仅交易品种丰富,能做多也能做空,而且对于上市公司的监管比较到位,非系统性风险较低,自然吸引了不少投资者的关注。许多券商还提供中文服务以吸引客户。

美股市场真的如同这位负责人所说那么容易赚钱吗?《投资与理财》记者研究发现,高额的利益后面必然有着巨大的风险。目前在国内,银行系QDII是国内唯一受法律认可和保护的投资渠道,通过海外代理券商进行美股投资,毫无疑问是在打政策的擦边球。

一名加拿大券商机构的负责人也承认,个人直接投资国外证券市场是违法的,券商和客户的合作主要建立在相互信任的基础上。

由此可知,国内投资者投资美股市场的风险很大。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网络券商开立账户就可以(当然,这家在线券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部正规券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2013/07/firstrade-us-stocks/

业内专家告诉记者,投资者通过中介机构投资美国股票,主要存在以下风险:

首先,有许多券商是为了得到佣金而成立的,而不是真正向客户提供服务,也就是所谓的“皮包”公司。有的券商在初期甚至还会煞有介事地提供所谓的“内幕信息”,在投资者尝到甜头继续加大投资之后,这些公司便会伺机卷款走人,到时吃亏的还是投资者自己。如果一定要通过券商去投资,可以先到美国金融业监管局The Financial Industry Regulatory Authority,简称FINRA的网站http://www.finra.org/index.htm,查询该券商是否为登记会员。如果不是会员,则说明这家券商是“皮包”公司。如2009年美国纽约的历山理财公司爆发负责人卷款逃跑案件,诈骗金额达几百万美元,当时公司的网站和电话在负责人逃跑后已经注销。

其次,对于广大股民来说,绝大多数人都不熟悉美股市场,对于美股上市公司了解的人更是少之又少。虽然许多券商提供了中文服务,但毕竟中美之间的价值体系和思维体系不同,即使翻译过的中文资料,包含的信息量也并不完全。依靠这些不靠谱的二手资料,拿自己的积蓄去炒美国股票,可以说谁的心里都没底。

更需要警惕的是,通过海外代理券商这种途径买外国的股票,是不受中国法律保护的。这就意味着如果投资发生问题,投资者或将面临索赔无门的困境。

因此,《投资与理财》提醒投资者,想要投资美股,借道合格的境内机构投资者QDII是一条更有保障的道路。目前投资者借道QDII投资美股的渠道是很通畅的,而且相对个人而言,QDII的专业水平、风险控制能力都要更强一些,尤其在应对汇率风险方面,QDII无疑更具优势。

QDII指数基金诞生 国内股民可炒美股

最近,投资美国标准普尔500指数和纳斯达克100指数的两只指数基金接连获批,这意味着国内股民可以通过QDII基金(即国内基金公司发行的直接投资海外股市的基金)去投资美国股市了。国内首只海外指数基金———国泰纳斯达克100指数基金于今日发行,这是今年股市一个不大不小的金融创新。作为全球科技类股的代表指数,纳指囊括了太多我们耳熟能详的科技巨头了,如苹果、微软、英特尔、戴尔、谷歌、百度等。目前是出海炒股的好时机吗?QDII基金从股票投资到指数化投资,风险是大了还是小了?带着这些问题,本报记者采访了国泰基金公司总经理助理张人蟠先生(如图)。

QDII指数基金诞生 国内股民可炒美股(图)

海外炒股回归简单投资

记者:两年前第一批出海的QDII基金,大多至今没回到面值上,基民对QDII产品心有余悸。你对海外炒股有何看法?

张人蟠:第一批QDII基金主要投向港股,方向上没问题。相对于完全陌生的海外股市,国内基金对港股更熟悉,而且港股和A股联动性较高。第一批QDII基金让基民受了不少伤,我们也一直在思考如何把握QDII产品的发展方向,真正做到分散风险。

记者:国泰最终选择了开发纳斯达克100指数基金,从主动投资到指数化的被动投资,这是个怎样的思想转变?

张人蟠:以前我在JP摩根工作时,公司有一支庞大的全球研究团队,但即便如此,也很难在竞争激烈的国际资本市场中完全赢得胜利。国内基金的国际业务刚起步,海外投资的投研实力更有限。我经常反问自己,国内基金公司真的有海外投资能力了吗?

就像学游泳一样,如果直接去深水区,会很危险,那何不先去娃娃池学起呢?基于这样的考虑,我们在推出海外投资基金时,选择了透明度高、容易管理的指数化投资,并且选择了耳熟能详的纳斯达克100指数。大家都知道,指数基金是被动投资,我们只需关注整个指数是处在高位还是低位,这样更容易操作,方法也更成熟。

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纳指100科技股的标杆

记者:纳斯达克100指数的优势体现在哪里?

张人蟠:该指数的成份股,是纳斯达克股市中市值前100强的非金融公司,这些公司每天平均交易量要超过20万股,上市时间要达到2年。主要涵盖科技和消费两个行业。

纳斯达克100指数被称为“绿色”科技指数,代表了世界经济未来的发展方向和趋势。我们在研究中发现,经济上升周期中,纳斯达克100指数投资价值和表现显著超越发达国家的其他主要指数。2009年,随着美国经济复苏,纳斯达克100指数全年上涨54%,领先道琼斯等指数。

目前,纳斯达克100的平均市盈率为23倍,低于5年均值(约29倍)。市净率(PB)3.5倍,低于其5年均值(约4倍)。

纳指100年复合增长11%

记者:纳指诞生25年来,平均年增长率是多少?

张人蟠:纳指成立25年来平均每年复合增长率是11%,中间经历过大的波动,目前进入稳定发展期。总体上看,纳指涨幅令人满意。

海外炒股风险已经不大

记者:投资纳斯达克100时是否应该考虑汇率影响?

张人蟠:汇率的影响非常有限。另外,美元如果再贬值,对纳指成份股公司是利好消息。

记者:第一批出海的QDII推出时机不成熟。现在能出海炒股吗?

张人蟠:第一批出海的QDII是在2007年,当时全球股市都在高位,而且金融危机即将到来。经历了2008年的金融危机和2009年的艰难回升后,全球经济目前正在从底部回升,伯南克指出当前的复苏仍是初步阶段。因此,现在投资海外市场,风险不大。

优酷当当登场 美国再迎中国网络股热潮

摘要:优酷网和当当网昨晚双双在美国纽交所成功上市。2010年末,中国互联网迎来新一轮赴美上市热潮。

2010年末,中国互联网又迎来一轮赴美上市的热潮。北京时间12月8日晚间,视频网站领头羊优酷网及电子商务代表当当网双双在美国纽交所成功上市,并且取得了非常优异的成绩。

IPO研究公司Renaissance Capital分析师保罗·巴德(Paul Bard)表示,“投资者喜欢较早投资那些有潜力成为市场主导者的公司……优酷和当当分别是中国两大潜力巨大的市场的潜在领导者。我想这一点在今天的交易中有所体现。”

当当网首席财务官杨嘉宏在接受外媒采访时表示,投资者正在中国寻找那些能够随着网民数量增长而增长的“高质量、高增长”公司。她表示,中国市场拥有1亿在线购物的消费者。“我们正处于增长的早期阶段。”

据汤森路透数据显示,在美国上市的中国公司平均回报率为30%。相比之下,今年美国所有的IPO回报率为23%。

优酷:视频“烧钱机器”云开雾散

优酷(YOKU.NYSE)此前公布的发行价为12.8美元,高于价格区间的上限,优酷本次发行1584.77万股ADS,筹资额为2.03亿美元。而实际上,昨晚优酷网股价高开于27美元,较发行价高出110.94%。

优酷在开盘后股价一路走高,最高曾涨至37美元的高位,最终收盘报在33.44美元,涨幅达到161.25%。

优酷招股书显示,优酷董事及管理层所持普通股股数约为8.28亿股,占比 52.3%。其中优酷网创始人兼CEO古永锵拥有普通股股数约为6.45亿股,占比41.48%。

网络视频一直因巨额的服务器、带宽等技术投入被称为“烧钱机器”,创业者们几乎每天都为资金的问题殚精竭虑,不得不一次次去找风投“化缘”,但必须向风投们割让自己创业的果实——股份。而优酷CEO古永锵显然是与风投博弈的高手,虽然经历了六轮融资,古永锵个人的持股比例依然高达41.48%,目前为优酷第一大股东,实属不易。

当当:“夫妻店”十一年磨一剑

国内电子商务网站当当网(DANG.NYSE)昨晚开盘报24.5美元,较发行价16美元,涨幅达53.13%。当当网股价全天高开高走,最高曾触及30.9美元,最终收盘报29.91美元,涨幅达86.93%。

从股权分配来看,当当网两位联合创始人李国庆、俞渝夫妇持股占发行前总股本的43.8%,当当网员工期权持股占总股本15%。

“真是‘剩者为王’啊!”昨天,互联网分析人士林成业对当当网两位联合创始人李国庆、俞渝夫妇俩坚持开了11年“夫妻店”最终上市感慨良久。他看好当当的未来,“因为能存活11年绝不是一件易事。”

麦考林:诉讼事件未带来过多影响

除了优酷和当当,视频网站土豆网也已经递交了上市申请,后面的凡客、京东商城、56网等还在排队。然而,上市仅一个多月的“前辈”——号称“中国B2C第一股”的麦考林却在遭受美国方面三起集体诉讼,指控麦考林上市文件中虚报数据,欺骗消费者,目前其股价已跌损过半。在这样的阴霾笼罩下,网络股们前仆后继,能否延续当前的辉煌呢?

DCCI互联网数据中心总经理胡延平指出,麦考林上市资本推动的味道太重,只不过是融资上市技巧第一股而已;麦考林股价重挫,既不能说明中国电子商务的现在,更不能代表中国电子商务的未来,只能说明麦考林自己的过度包装。互联网资深分析人士刘兴亮也直言不讳地指出“麦考林是红杉资本用资本催熟的产物”,对优酷、当当的上市没有过多影响。

后来者:压力与机遇并存

就在优酷宣布上市的当天,同为视频网站的优度网宣布转型,公司逐步转向以产品研发为中心的发展道路,很快将推出一款面向Android智能手机用户的视频导航类工具应用,这是第一家在视频网站纷纷上市时选择放弃的同行。

但56网则选择继续坚持。56网CEO王建军表示,视频网站未来两到三年仍可保持高速增长的状态,广告商也有很好的发展空间,而且未来会更加多元化。56网目前已连续2个季度实现盈亏平衡,未来2年内有启动上市计划的打算。

互联网资深分析人士刘兴亮对优酷等视频网站上市持“谨慎乐观”态度。他表示,先上市的优酷夺得了先发优势,且是中国真正第一家独立上市的视频网站,上市后可储备更多的资金提升竞争力。只是时机略微嫌早,因为中国的视频产业不是个纯市场化的市场,受政策影响较大,且内容版权价格上升压力很大。

据CNZZ粗略统计,目前国内视频网站原创内容上传比例不足35%,其余多为简单改编,这与国外的Youtube和Hulu有很大差异。CNZZ分析师杨宇认为,目前国内几家较大的视频网站在收入方面仍主要依靠广告,收入途径相对比较单一,上市后压力很大。

斯凯:今晚“中国移动互联网美国上市第一股”登陆纳斯达克

今晚,保利博纳(BONA.NASDAQ)、斯凯(MOBI.NASDAQ)会同日登陆纳斯达克。

保利博纳将成为中国首家赴美上市的电影企业。保利博纳以电影发行为核心,是国内首家获“电影发行”许可证的民营企业,2003年后公司开始涉足电影投资制作领域,产品包括《十月围城》等影片。

保利博纳发行价区间为7美元到9美元,按中间价计算,计划发行的1170万股ADS将募集资金约9400万美元,对应的总市值约为4.7亿美元。

而斯凯也有“第一股”概念,其是“中国移动互联网美国上市第一股”。斯凯通是目前国内最大的手机应用平台,其提供内容平台,供用户下载小应用和内容获得分成。

斯凯发行价区间为8美元到10美元,计划发行725万股ADS,欲融资6500万美元,按照发行价区间的中间价位计算,斯凯市值为3亿美元。

随着中国移动互联网用户数、应用及内容下载量的大幅增长,斯凯2010财年的总营收为5.4亿元人民币,三年复合增长率高达441%。

新浪:掀起股价“新浪”

美国市场上中国互联网股票近期表现非常突出。12月7日,新浪股价上市以来首度突破70美元大关,盘中最高涨至70.47美元。今年以来,新浪股价 累计涨幅达52.94%,当前市值约为42.3 亿美元。

高盛最新研究报告维持对公司“买入”的评级,并将其目标股价从51美元上调至80美元。该行认为,新浪在“创建定位于白领的社交网络方面,占据最有 利的地位”。

高盛指出,中国互联网市场已经很成熟,该领域的用户群细分和参与将越发重要。而新浪成功的微博服务、与MSN中国的合作以及其他的潜在战略合作(例 如与开心网的合作)都符合这一战略。

除新浪外,百度今年以来的涨幅更是达到惊人的166.73%,一度攀升到115.04美元的高点。而搜狐今年以来的涨幅也高达34.44%,曾于 11月8日突破80美元关口。

此前,中国互联网产业经历了三次上市潮:2000年左右以三大门户为首的第一轮上市热;2004年到2005年间以盛大、腾讯、百度为主的企业掀起第二轮上市热;2007年阿里巴巴、巨人网络掀起第三轮上市热。如今,新一轮上市热潮再度掀起。

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已在美国上市的中国网络股:

新浪 SINA
网易 NTES
搜狐 SOHU
分众传媒 FMCN
盛大 SNDA
盛大游戏 GAME
巨人网络 GA
畅游 CYOU
第九城市 NCTY
完美时空 PWRD
携程 CTRP
金融界 JRJC
艺龙 LONG
前程无忧 JOBS
掌上灵通 LTON
空中网 KONG
酷6传媒 KUTV
易居中国 EJ
如家快捷 HMIN
新东方 EDU
正保远程教育 DL
华视传媒 VISN
航美传媒 AMCN
新华悦动传媒 XSEL
UT斯达康 UTSI
展讯通信 SPRD
亚信 ASIA
中芯国际 SMI
中星微电子 VIMC
炬力 ACTS
侨兴环球 XING
德信无线 CNTF
侨兴移动 QXM
国人通信 GRRF
CDC CHINA
CDC软件 CDCS
CRIC CRIC
海辉软件 HSFT
蓝汛 CCIH
搜房网 SFUN
TOM在线 已退市

4年股龄“炒美族”:安坐家中炒美股

随着当当网和优酷网同日登陆纽交所,中国公司近日又掀起一股赴美上市潮,凡客诚品、土豆网等多家国内互联网企业也正在排队等待中。

“中国互联网迎来了第二春。优酷上市首日疯涨160%,创了美国近5年来上市首日的涨幅之最。”谈到中国企业在美股市场的表现,小麦显得尤为激动。小麦是国内一家在美上市互联网公司的员工,也是已有4年股龄的“炒美族”,她讲述了自己投资美股的心路历程。

如鱼得水

小麦坦言,当初开设美股账户的初衷,是因为拥有公司的期权。而拥有个人账户,则可以在期权到期时,直接将期权执行到个人账户,并可以无限期持有,且可以合理避税和降低交易费用。

“在找到国内的券商代办美股账户后,我便可以通过互联网直接交易美股。我仿佛置身于一个花花世界,苹果、谷歌、微软、可口可乐……那些我们平时耳熟能详的明星企业,居然可以触手可及,去买卖他们的股权,这实在很美妙。”小麦如此描述刚刚投身美股时的感受。

由于身处互联网行业多年,小麦投资美股以互联网企业居多。“对这个行业我有比较敏锐的触觉和深刻的认识,投资上也只碰自己熟悉的企业,分享它们高成长的果实,很如鱼得水。前段时间360和腾讯大战的时候,我便全仓买入新浪,在不到一周的时间里就盈利了20%。”她说。

由于信奉价值投资,而非日内交易者,小麦并不因为炒美股而时常熬夜,只是习惯每天睡觉之前看看美股的开盘情况,有需要的时候则下一个设定好价格的买入或抛出的单子,每年的收益都还比较稳定。“但由于美股T+0的机制,我身边也有不少朋友时常熬夜作战,获取短线收益。”

小麦发觉,这几年来自己身边的“炒美族”群体已经越来越庞大。

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游走灰色地带

但一个不可回避的问题是,目前政府尚没有开放个人直接投资境外证券市场,资本项目还处于管制阶段,小麦等“炒美族”目前仍游走在灰色地带。炒美股缺乏法律保护,也令一部分向往投资美股的人望而却步。

有据可查的条例是国家外汇管理局于1998年9月1日发布的《境内居民个人外汇管理暂行办法》(下称《办法》)。《办法》规定,居民个人进行境外直接或间接投资,必须向银行或外汇局提供国内境外投资主管部门直接或间接投资的批准文件、居民身份证及投资协议等项文件。

一位法律人士指出,由于境内个人是通过委托境外机构进行投资操作的,因此原则上其监管范围归属于境外网上证券商的所在国,换言之,只要券商所在地譬如美国法律允许券商向境外发展客户,那这一行为就无可厚非。

从炒美股的具体操作方面来看,最主要的问题还是出在炒股资金的“出口”上。QDII的开闸意味着国内个人投资者终于有了正当投资境外市场的途径。但小麦坦言,QDII产品的开闸对于她来说并不具有吸引力。

“QDII毕竟还只是通过银行代客投资美股,与投资者所希望的直接投资和操作美股市场,有着本质的区别。我们对QDII产品的不热情,并不能代表对美国股市的态度。实际上,纵使在次贷的阴影下,美股市场可能仍然比A股市场更安全、更稳定。”

小麦和她身边的人都认为,QDII扩展到美股,只是多米诺骨牌倒下的第一张,长期来看,中国的资金必然会投资到美国市场,安坐家中炒美股的日子不会太遥远。

国内投资者直投美股:目前只能“打擦边球”

目前中国内地并没有开通公民投资美股的直接渠道,因此任何个人直接投资美股的行为都是不被中国法律认可和保护的。投资者目前参与美股的唯一获官方认可的途径就是通过QDII的代客境外理财业务间接投资美股市场。

但这显然是无法满足大多数内地投资者日益高涨的需求的。官方的“直投”大门没有开启,许多人就纷纷走向民间小道,以“打擦边球”的方式与美股更亲密地接触。

《第一财经日报》最近走访了一家加拿大的本土券商,询问内地投资者如何投资美股。该券商的一位负责人表示,公司在上海已设有办事处,可以为内地投资者开设美股账户进行直接投资。“我们有线上申请账户和离线申请账户两种开户申请方式。对于中国内地、香港、台湾和新加坡的海外居民以后一种方式为主。投资者先通过在线表格注册,然后下载PDF资料详细填写要求数据并email给公司。经公司审核后会要求客户将一定数量的美元通过海外汇款的方式汇入加拿大的指定账户,该程序全部完成后客户即可通过下载公司交易软件在线上实时交易美股。由于有上海办事处,操作起来比那些纯海外公司有更多优势。”

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该负责人表示,海外客户具体开户的流程与加拿大本土客户“有所不同”,主要表现在汇款方式的差异上。他建议海外客户最好持有香港某大银行的银行卡,这样资金进出会方便快捷得多,因该银行在加拿大有分支机构。

对于中国内地投资者参与美股的合法性问题,该负责人也坦承“确实不能受到中国法律的保护,只能说是投资者的个人行为,双方的关系主要建立在相互信任的基础上。我们目前也在探索能使海外投资者更放心、安全的投资模式”。

该证券公司的另一个优势在于其交易费用相对较低, 根据股票的不同每次买卖的单笔费用从4.95美元至9.99美元不等,单次买卖股数不限。而加拿大皇家银行(RBC)和道明银行(TD)所属的证券交易机构单笔交易费用为29美元,显然要高出许多,且目前无海外客户业务。

记者还了解到,除一般的美股交易外,许多美国和加拿大的Day Trade(日内交易)公司也早已纷纷“潜入”中国内地,并广泛招募操盘手,它们是中国相关证券监管的“灰色地带”。Day Trade公司与普通证券公司的区别主要在于前者使用完全实时数据的Level 2软件,但要收取数据月费。此外Day Trade交易费用相对低廉,一般每笔手续费从0.20~1美元不等,但投资者必须当日平仓。如果有盈利,则由公司跟投资者按协定比例分成,反之出现亏损一般由投资者完全承担。

由于Day Trade对操盘手时间、精力、判断力、数字图形敏感性、反应能力等多方面的苛刻要求,目前在国内其主力军多为大中学生和社会年轻人。

国内投资者:炒美股如何开户?

一、亲临海外开户步骤:

1. 选择一家能开通美股账户的证券公司,在该公司的网页上查询到分行地址,亲临分行,按工作人员指导当场填写并签署开户申请等相关表格,柜台人员将现场给你开户。关于如何选择券商,请参考下这篇文章:炒美股如何开户:内地、香港、美国三地券商佣金悬殊大

二、非亲临海外开户步骤(大部分海外投资者都是通过网络开户炒美股的):

如果不能亲临海外,开通一个美股证券账户,一般需要以下材料:

1、身份证明文件:个人有效身份证或护照的复印件(有些券商可能只接受护照作为身份证明文件)。

2、地址证明文件:最近三个月内的载有申请人名称和地址的单据之一,例如信用卡月结单、手机/电话月结单、水费单或电费单或物业管理费单等等(有些券商不要求提供地址证明)。

准备好相关资料之后,你可以先传真或扫描到券商指定的开户号码或电子邮箱,审核通过之后,再将原件邮寄到香港或美国(按照不同券商的指定地址邮寄),券商复核无误之后就会和您联系,开通您的美股证券账户。

很多美国券商开通了网上开户服务,比如在华人投资者中具有一定知名度的Firstrade(第一理财证券)

三、存入资金的方法

1. 如果您在海外有银行账号(例如香港银行账户),那么可以从这个账号转到证券账户上。如果您没有海外银行账户,您需要跟券商联系解决转款的问题。

2. 如果您需要将境内的人民币用来购买美股,那么您需要到银行购买外汇。购买外汇是有额度限制的,每个人每年限购5万美元。将人民币现金换成外汇以后,您就可以把外汇转到海外银行账户上,大多数网上银行系统都提供境外汇款功能,每单收费一般都在100元以下,通常几小时就能到账。在这个过程中,需要遵守国家的外汇管理制度。