微牛证券:莫让资金“裸奔” 投资美股首选持牌券商

日前,世界银行(World Bank)发布《国民财富变化──2018》报告,数据显示,自1995年以来亚洲人均财富平均年增长3%以上,中国市场更是首屈一指。随着人均财富不断增长,投资者的资产配置需求日益凸显,而美股以优质标的多、监管严格、投资者保护全面成为最热门的资产市场,国内提供美股交易服务的平台也不断涌现。互联网和金融科技极大降低了美股投资门槛,不过投资者们仍需注意,这些交易平台是否持牌,资金安全能否得到保障?

在美国,成为一家持牌证券经纪商需在美国证券交易委员会(SEC)注册,并成为美国金融业监管局(FINRA)和美国证券投资者保护公司(SIPC)会员,受FINRA监管。这也是投资者保护的基础。

不过统计数据显示,目前国内提供美股交易的平台当中,很大部分并不具备美国券商资质。

公开信息显示,目前国内提供美股交易服务的平台当中,除了微牛证券等为数不多的美国持牌券商,其他几家并没有直接持有美国券商经纪牌照,老虎证券、华盛通、雪盈证券目前都只是某一券商的披露经纪商。

如何确认一家券商是否是美国持牌券商?

以微牛证券为例,微牛证券在美国证券交易委员会(SEC)注册,是FINRA会员,可以在FINRA官网的“BrokerCheck”版块查询,选择“FIRM”栏目输入WEBULL就能查询微牛证券在FINRA的详细会员信息。

券商在SIPC的会员信息,登录官网亦可查询。例如在SIPC官网“List of Member”栏目中,输入“WEBULL”也能检索到与微牛证券匹配的会员信息。

持牌券商和非持牌券商的区别在哪里?

业务层面,持牌券商受到美国金融业监管局(FINRA)的直接严格监管,合规性更值得信任。从市场开始交易那一刻起,FINRA就化身前线警察,严密监督经纪公司、准确监控美国股市、迅速检测潜在欺诈,保证市场合规运行。

资金安全与投资者保障层面,持牌券商保护更全面。以微牛证券为例,微牛证券是SIPC会员,投资者的微牛证券账户享有高达50万美元(其中现金额度25万美元)保护。

此外,微牛证券的清算服务商Apex Clearing Corp还为投资者的微牛证券账户购买额外商业保险,为微牛证券账户总额最高达1.5亿美元的证券和现金提供保护,投资人的微牛证券账户享有最高限额3750万美元证券和90万美元现金保护。

除了安全保障,新型的互联网持牌券商也将更具成本优势,由于其不像代理商受限于底层券商的成本控制,因此在佣金方面,微牛证券等新型互联网券商也将给投资者带来更多期待。

因此,为了资金安全保障,投资者在选择美股券商平台时,一定要选择正规的美国持牌券商,避免让资金“裸奔”,资金有了实实在在的安全保障,才会有创造更多价值的可能。

美股-菲特罗斯:美股新人新账户如何规划投资

新手必看文章,美股投资账户交易品种多而全,不要盲目,不要随意
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首先,恭喜你开通美股投资账户,投资全球,投资美股是未来中国人投资丰富多样化的趋势,而投资美股仍然是这个世界上回报最稳定,收益相对最可观的资金去向。如果你还没开立美股账户,那么推荐这两家券商,都很不错:

微牛证券(Webull):唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

老虎证券(Tiger Brokers):获得盈透证券、罗杰斯、中信证券战略投资

但是投资,后面通常要加上3个字,大家都懂,投资+有风险。所以不要盲目,不要随意,新开设了美股投资账户,必须从一开始就认真对待,需要做到从一开始就顺利投资并产生收益,否则如果是出师未捷身先死,注定会影响一辈子的投资情怀。

新开设美股投资账户,多数朋友们已经交易过中国A股,对股票基础知识一般是了解的。多数都是为了美股的价值投资而奔向美股市场,但也不乏各种投资投机目的;微牛证券(Webull)老虎证券账户可提供全世界个人可以参与的几乎所有品种,股票期货期权ETF共同基金,非常丰富,如果缺乏规划,对这些交易品种人云亦云,跟风交易,即使有幸没有输在交易的方向判断上,也很容易陷入交易规则的陷阱之中。​

股票:和中国A股交易方式差不多,可以T+0,根据账户不同,一般提供1-5倍杠杆,根据不同股票特性,切忌从一开始就过大杠杆交易,比如账户有10000USD,某股价100元,买入100股就是未使用杠杆,多数账户都会提供一个最大化买入,你误点的话,有可能买入了500股,那么就是使用了5倍杠杆,该股如下跌20%则本金尽失。切忌交易仙股,基本定义是低于几元的都叫仙股,也称垃圾股,你看似很便宜的1元1股,跌去0.5元就是50%。基本上美股市场知名股都是高价股,新接触美股市场的尽量交易全球知名大公司。如交易中概股也要选择知名中概股。切忌最涨热门股,特别是最近很火的区块链概念股,这些股票涨有多高,跌有多快,交易这些股票是投机赌博。

股票做空:不要以为美股市场上多了做空的功能,你就多了一门赚钱工具,这是极端错误的!对于多数有价值的美股,十年百年都是长期上涨的,在美股市场上做空比做多难度更高!如果你说做空垃圾股,那风险更大,很多垃圾股是高度庄控股,你1元做空, 庄控快速拉升到2元,账户就爆仓了!

期货:美股账户几乎提供全世界主流可交易的期货品种,黄金,原油,农产品,金属,很多,这些交易默认就是5-20倍杠杆,有些交易品种你只交易最基本单位1手也是合约价值相当大,比如标普迷你期货代码ES,交易1手需要保证金7000美元左右,乘数是50,合约价值约12万USD,变动1指数点,将带来盈亏变化50USD,标普指数一般日波动10-20指数点,交易1手ES期货将带来账户500-1000USD的盈亏。所以,交易任何期货必须先看明白合约乘数带来的盈亏价值变化。切忌盲目。

VIX期货:这是和VIX指数挂钩的期货,长期来说,这些期货都是下跌,历史来看,这些期货存在股市熊市期间暴涨的情况,但只要暴涨你不爆仓,用时间等来的最后都是盈利。交易VIX期货相对难一点,建议交易简单方便的VIX期货的ETF,VXX。

比特币期货:2017年底CBOE和CME都开展了比特币期货的交易,代码是GXBT和BTC,这是投资比特币的最佳渠道,因为很多国内外设立的比特币交易所都未取得国家认可,经常出现交易平台倒闭,或比特币被盗之类的事情。但是在CBOE和CME的交易所,你只需担心交易方向判断的失误给你带来的盈亏损失,无需有其他的任何担心。比特币交易是本世纪最伟大的金融交易,我至今未参与,投资新手们自行谨慎考虑。

期权:美股期权市场是世界上最活跃的期权市场,几乎所有期货,所有股票指数,所有中大型股票都有对应的期权。新手们以为期权等同于赌博,这也是偏激错误的观念;期权利用好了实质上是最稳妥风险最可控的投资工具。但是,期权真的很复杂,交易正股只有买和卖,多或空,两种选择;期权分为双向,看涨(call),看跌(put),再分为四车道买入看涨,卖出看涨,买入看跌,卖出看跌,这就衍生出期权是双向四车道的产品,而每一个车道上再细分为不同到期日(有一周,一月,两月,三月,6月,12月,24月),每一个不同到期日又分为不同行权价(假设正股价100元,几乎涵盖从50-150接近上百个行权价),所以一个正股至少对应有几百个期权可以交易,真的是太复杂了!但不要被难度吓到,花一些时间学习,作为散户投资者,我们只需要掌握其中一种,即买入看涨(call) 期权,记住,仅此一种,掌握这一种就足够了!别的都不要参与,所谓的赌博和风险巨大是针对买入看涨期权以外的交易方式,而仅仅只买入看涨期权实质上是最稳妥和最风险可控的交易。

外汇黄金白银:这种动辄50-100倍杠杆的交易品种,我认为是最难分析和掌握的,这也是为何众多外汇保证金杠杆平台的原因,因为这个是最有利于赌博做庄的品种,谁参与谁吃亏。

ETF:ETF就是基金,共同基金,交易规则和股票一样,多数都是指数型ETF。这一类是我建议新手最容易直接参与的品种,风险小,回报稳定,特别是美股指数ETF,如SPY,QQQ,常年来衡量的话,都是稳定上涨;或者可以理解最简单获取稳定回报的投资美股方式之一就是投资指数ETF。巴菲特曾说过“当你不知道选择什么股票的时候,就买指数ETF”。共同基金有很多,不胜枚举,最著名的就是巴菲特的哈撒韦啦,这就是一个超强阿尔法收益的股票基金。

VIX相关ETF:以VXX为主,其他的都是VXX的双倍,反向之类。你可以打开VXX的历史图表,复权之后,这只VXX就是一个永恒下跌,包括未来,也一定是永恒下跌;所以VXX以长期做空为主;但是不定期在某个阶段,VXX会暴涨,需要核算一下自己的仓位在遇到暴涨之时会承受多少亏损,如果你可以承受的住这样的亏损,或者知道恰好的在暴涨之时退出市场,那么就长期做空吧。长期做空VXX是非常不错的交易。

指数:指数本身是不可以交易的,但指数有指数期货,有指数期权,指数ETF,围绕指数的产品,只要你不过度使用杠杆,都是极佳的稳定投资品种,历史回顾100年,美国标普指数目前是最高点,至少得知过去的100年的任何时间买入标普,都是盈利的;但现在最高点的标普指数会不会成为历史最高呢?绝对不会!但又可能是短期高点。如果是长期0杠杆投资3年以上的,任何时间买指数都不会错。如果夹杂投机成分合理使用杠杆,那么需要对指数做出精确判断和分析。

债券:典型的可以交易债券ETF,其中国债ETF(代码TLT)成交量最大,债券整体长期来说,是可以做到稳赚不赔的交易,但是盈利太少,我不是很喜欢交易债券。

了解完了上述常见的几种交易品种,根据预期收益来划分一下,账户应该选择何种交易:

一,资金量小,赌博式交易,追求周,或月度100%或数倍的收益,可承受100%亏损

1,账户资金全仓买入期权(各品种都行),到期日选择周或者月,如果方向看对,你将获得翻倍或数倍的收益,一旦方向错误,期权金归零,所有本金尽失。

2,高杠杆交易:外汇黄金白银原油,比如买入一手原油期货,只需保证金2000元左右,原油现价60元,乘数1000,合约价值就是60000元,原油涨跌3%,就带来1800元的盈亏;目前原油遇到稍大一点的日波动都在3%以上。很容易短期盈利数倍。

3,2倍杠杆交易比特币期货。

二,资金量较小,追求年化100%的收益,可承受50%的亏损或浮亏。

1,零杠杆投资股票,投资中大型知名股票,足够有可能获得此收益或亏损,如果是小型仙股垃圾股,将大大加快至月度就能实现该盈亏。

2,零杠杆做空VXX,只要从你投资开始的这一刻到未来这一年,未出现VXX暴涨,或者你承受住了暴涨而未减仓或爆仓,中途适时再用利润轻度加仓的话,将妥妥获得一倍的收益,VXX的平均年跌幅都是50%以上。或者稳妥一点的话,就是每次在VXX大涨之后再去做空,深度下跌之后再减仓,一年下来大概交易5-8次,节奏上掌握的较好的话,一年收益100%没有什么难度。

3,分批,分仓,轻仓买入期权:可以买入个股看涨期权,也可以买入指数看涨期权,也可以买入VXX看跌期权;每次仅使用账户资金的5%-10%买入;从概率上说,任意的一个买入平值期权,从买入到最终到期,盈利一倍和亏损至0的概率是分别是最大50%。如果可以有方法选择性的买入期权,那么将获得超过50%的胜率,而我总结的择时买入期权法,胜率可达7成以上,也就是说账户资金10000元,1000元选择一次,一周一次,一年是52次,胜率只要60%的话,那么全年52次可以净盈利10次,每次平均盈利1000元,那么全年盈利10000元,即达到全年100%收益。

4,轻杠杆交易指数,每次在指数大跌之后,也就是深V买入指数,基本上遵循原则“大跌大买,小跌小买,大涨减仓,平时底仓,熊市离场,不要做空”,可以理解为将一个全年涨涨跌跌的指数K线图拉直来做,取得超过指数年平均15%的回报,再适度用上杠杆,有机会取得年化100%的收益。该方法技术难度较高,我另外有文章深刻讨论。

三,资金量较大,追求年化30%的收益,只能承受10%之内的亏损或浮亏

1,基本上就是将二类型的交易,投资减少,留待更多空仓资金,空仓资金买什么,买固定收益的如债券类产品;

2,将整体资金分成多份,每人根据自己的预期不同形成不同的投资组合,比如这样:
10万元账户资金,8.5万元购买一个年化7%的固收品种,余额还有1.5万元,这1.5万元用二类方法或更激进的二类方法交易操作,如果全年1.5万元取得了200%的回报,那么对于10万的整体资金全年就取得了超过30%的回报;如果这1.5万元净亏了,还有8.5万+7%固收,年终时还有超过9万元,那么承受年10%的亏损。

四,资金量很大,追求年化10%或以上的复利收益,投资期限3年以上,3年内可能承受最大极限风险50%的浮亏,3年之后高枕无忧,十足的巴菲特式交易。

这种方式很简单,但做到却很难,需要十足的耐心和毅力。而且有承受极限50%亏损的可能。如果做到了,你就是巴菲特!

直接零杠杆买入指数ETF,或者强指数型基金,最具代表的就是巴菲特的哈撒韦。可以任何时间全仓买入,最糟糕情况一买入就遇到美股熊市,回测美股熊市,跌幅极限在50%左右,时间最长一年左右,美股是牛长熊短,预估即使一入仓就遇到熊市,账户浮亏50%,最长需要3年时间熊市走完且股市回到熊市起点,这时账户资金回本;回测所有的美股熊市,只要熊市走完回到起点之后,未来的3年都是牛市,那么第二个三年就是完全盈利。回测任何的美股跨越熊-牛的5-8年,平均年回报率超过10%。

如果运气较好,入仓3年后才遇到熊市或小熊市,那么你已经是巴菲特,熊市时如果能够再追加投资,那么就能够超越巴菲特的年化平均回报。

最后再谈一下做空:

因为A股做空功能不方便,很多朋友以为在美股市场可以轻松做空,就感觉多了一门赚钱工具,这是极端错误的。

1,美股市场上,纵观百年历史,涨是覆盖百年的主基调,巴菲特说过,没有一个靠做空国家来发财的,一个都没有,他们的下场都很惨。

2,从数学基础上,对于任何正数价格的资产,比如10元的股票,做空最大盈利只有10元,但是做多的盈利理论是无限。

3,即使是非常的不看好的高价资产,比如最近的比特币吧,2万USD的价格,你就算是极端不看好,我也非常不看好,我甚至比特币将来要归零,但是不要去做空。2万USD做空,最大利润就是2万元,但是万一如大神们说的涨到20万USD呢?你得爆几次仓?有人说轻仓做空,呵呵了,轻仓,做空一枚比特币发不了财,做空10枚可发小财,但却承受着几乎无限的巨大风险。所以说,对于任何资产,你不看好,可以不买,但不要做空。

4,做空的例外:如果真的要做空某个资产,请使用期权对其做空,买入看跌期权。只有这种做空方式,才是亏损有限的。

结束语:本文先写这么多吧,对于美股投资,这只是一隅之见 ,不能以偏概全,​欢迎朋友们讨论指导,本文将肯定还要再次更新,未完待续吧,我也希望尽量全面的指导美股投资的新朋友们。

美股开户,选入金最方便的美股券商 – 微牛证券(Webull)

福米科技旗下微牛证券(Webull)介绍

1、福米科技是小米金融生态链公司,创始人王安全曾历任阿里金融总经理助理、恒丰银行网络金融资产交易部总裁、小米金融总经理。2016年小米科技和顺为基金向福米科技联合投资了5000万人民币;2017年5月3日完成A轮1亿人民币融资,由弘道资本领投,墨白资本和上一轮投资者顺为资本跟投,7月19日完成数千万人民币A+轮融资,由博将资本领投,麓谷高新互联网创投跟投。

2、福米科技是一家全球可靠的交易和数据服务商,服务涵盖信息、交易和辅助交易。旗下微牛(Webull)系列产品覆盖90多个国家/地区、5大品类、106个交易所、100000+个投资标的,全球多地部署有数据中心,为用户提供极速数据和交易服务,完整呈现市场细节。

3、核心团队介绍,公司核心团队曾在阿里巴巴、小米、华为、瑞信、高盛、彭博等国内外知名机构担任高管或核心岗位多年并取得优秀业绩,拥有丰富的金融及互联网知识和经验,对市场有独到的看法和理解。

王安全:创始人、CEO,在金融科技领域有丰富的工作经验。先后任职阿里巴巴、恒丰银行、小米,是阿里金融、恒丰银行网络金融资产交易部、小米金融的核心创建者;2016年3月创建福米科技。

Anthony M. Denier:CMO、美国公司CEO,在华尔街工作17年,有丰富的金融业务及合规经验。先后任职瑞信、AIG、LXM Group等公司,2017年加入福米科技,出任福米科技首席金融市场官及美国公司CEO。

陆胜:CCO、美国公司COO,在华尔街工作超过20年,有丰富的合规及交易业务经验。先后任职富达、UBS、高盛、KCG等公司,2017年加入福米科技,出任福米科技首席合规官及美国公司COO。

李伟波:CDO,在彭博总部工作15年,中信证券总部工作4年,有丰富的数据及交易业务经验。2016年加入福米科技,出任福米科技首席数据官。

投资者保护+资金安全

微牛证券(Webull)通过与丹麦盛宝银行(SAXO BANK,简称SAXO)和美国盈透证券(Interactive Brokers,简称IB)展开交易服务和金融技术合作,为投资者提供稳定、可靠、丰富的交易体验。投资者通过微牛证券开设的SAXO/IB证券账户将受到美国/欧盟严格的监管投资保护(默认走盛宝银行渠道,用户可以选择IB)。

关于盛宝银行的通道

盛宝银行是专门在国际资本市场从事在线投资的现代投资银行。该银行使客户能够通过在线交易平台SaxoTrader 进行外汇、股票、CFD合约、期货、期权和衍生品交易和投资组合管理。盛宝银行是一个完全受Fully EU regulated欧盟监管,符合欧盟的投资规定和足量资本规定的投资银行。银行是由丹麦金融监管当局核准并受其监管,银行的注册号为#1149。

关于盈透证券通道

IB盈透证券是美国老牌券商,有超过40年的经营历史,是美国市场最大的二级市场券商之一,同时IB也是一家美国纳斯达克上市企业(NASDAQ:IBKR)——老虎证券、富途证券都是与其合作。

投资者通过微牛开立的IB盈透证券账户是一个独立的个人账户,账户受到美国证监会(SEC)和美国金融行业管理局(FINRA)监管,同时账户受到美国证券投资者保护公司(SIPC,美国官方规定的、强制券商为投资者购买资产保险的保险公司)提供的高达50万美元的资金资产保护。

SEC(美国证券交易监督委员会):根据1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。

FINRA(美国金融业监管局):成立于2007年,是美国最大的独立非政府证券业自律监管机构,监管对象主要包括4400家经纪公司、16.3万家分公司和63万名注册证券代表。FINRA也受到SEC监管。

SIPC(证券投资者保护公司):美国国会建立的非盈利公司,用来在证券经纪商陷入破产危机时,对经纪商的客户进行保护。

如何开立微牛证券账户(Webull)& 盛宝银行个人银行账户?

你只需在微牛证券提交开户申请(点击这里提交开户申请),完成开户审核后,你就能获得一个你自己名下的丹麦盛宝银行提供的独立个人银行账户;有了境外个人银行账户,入金、出金就会变得顺利很多,因为你是给境外的个人账户汇款或出金,而不是投资机构等公司账户。并且这个银行账户可以桥接来自盈透证券的出金。

微牛证券账户(Webull)优势?

1、入金快:仅需支付宝账号或大陆银行卡,汇到盛宝银行赠送的个人银行账户,最快1个工作日完成入金。

2、出金易:轻松出金至大陆银行卡,最快1个工作日到账。

3、规范成熟的监管:受SEC(美国证券交易监督委员会)、FINRA(美国金融监管局)监管,投资人受SIPC(证券投资人保护公司)保护,最高可享3000万美元的赔付。

4、稳定可靠的基础设施:合作伙伴美国盈透证券(Interactive Brokers 纳斯达克上市,股票代码IBKR)提供可靠的底层账户、交易、清算和资金托管服务。汤森路透提供全球实时数据服务;亚马逊云提供稳定可靠的交易及数据网络。

5、全面、快速、深度的数据服务:毫秒级实时行情——全球各大市场指数,美洲、欧洲、亚洲数万支股票,全球上千个外汇毫秒级的行情数据更新,时刻与市场保持同步;权威评级——来自晨星全球数十万支基金评级,翔实的持仓报告,不同时间区间的涨幅及同类排名等数据,全面立体了解每支基金。

6、一个账户交易10大市场:美国、英国、加拿大、法国、瑞士、意大利、瑞典、德国、香港、新加坡。

7、无限T+0:入金2000美金,享10倍高杠杆,可做多可做空,灵活投资全球500强企业。

8、佣金低:美股0.01美元/股,港股交易费用万8。

9、丰富便捷的交易玩法:支持市价,限价,止损价,止损限价等订单类型,实现多种交易策略;支持T+0当日买入卖出;允许盘前盘后交易,扩展投资时段。

10、极低交易成本:领先的金融科技带来极低交易成本,美股佣金低至0.01美元/股,最低2.88美元/笔;港股佣金低至0.08%,最低45港元/笔;融资利率最低至1.86%。

11、低成本杠杆放大投资收益:3000美元便可享受最高4倍融资融券杠杆,以及无门槛自带杠杆ETF(如NUGT, JNUG)。

12、全球市场 顶级标的:数万支股票覆盖北美、欧洲、亚洲各领域顶级优秀公司,数千支ETF追踪全球指数、主流行业、重要地区,抓住全球机会。

微牛证券(Webull)APP订单功能升级 金融科技赋能美股投资

2018年1月,标普500指数上涨了5.62%,创下自1997年来所有1月份里面最好的表现。而2月道指累计下跌超千点,创近2年来美股最差单月表现。

2018年美股呈现过山车行情,市场大起大落对交易提出了更高要求。在行情瞬息万变的市况下,投资者不仅需要眼疾手快,更需要灵活的订单模式进行交易,应对股市波动。

对此,微牛证券旗下旗舰产品微牛(Webull)APP依托公司出色的金融科技创新能力,结合投资者的实际需求,推出“市价单”、“限价单”、“止损单”、“止损限价单”、“跟踪止损单”等多种灵活、个性化的交易订单模式,解决了投资者需要多次调整报价、无法全程盯盘交易、实时交易的痛点。

一般股票交易下单时都是先输入价格、数量,然后提交订单。但一些情况下,价格波动过快,几秒钟之前输入的价格无法提交,需要重复修改价格。针对这部分需求,微牛(Webull)“市价单”功能让投资者的订单跟随市价提交,订单以最快的速度提交到交易所成交。

由于美股的交易时间为北京时间22:30-5:00(冬令时,夏令时为21:30-4:00),很多投资者无法全程盯盘,微牛(Webull)推出了一些列个性化订单功能。

“限价单”是一种条件触发型订单,订单中设置成交价格,只有达到指定价格或有更好价格时才会执行。

在微牛(Webull)订单体系中还有“止损单”:订单中设置止损价格(Stop Price),一旦股价到达所设定的止损价,将会以市价单的方式成交。

而“止损限价单”中设置止损价(Stop price)和限价(Limit Price),一旦股价达到设置的止损价,将以限价单的方式下单。止损单和止损限价单的不同在于:止损单会以市价单的方式保证订单可以尽可能快的成交。止损限价单则会以限价单形式挂出以保证成交的价格等于或好于客户所设定的限价价格。

对于美股交易,微牛(Webull)还个性化定制了一种订单提交方式——跟踪止损单。

跟踪止损单是一种特殊止损单,其止损价会根据标的的最新价自动调整。

设置一个跟踪止损单时,需要指定两个参数:初始止损价和跟踪步长;初始止损价即初始的止损触发价格;跟踪步长则是标的最新价每变动多少才触发止损价的调整。

举例,假设多头持仓苹果(AAPL),AAPL最新价为180美元,此时对该持仓下一个跟踪止损单,初始止损价170美元,跟踪步长5美元,那么:

1. AAPL价格上涨到183美元,此时止损价保持不变,仍然为170美元,因为价格上涨幅度为3美元,未达到止损步长5美元,不会触发止损价的调整;

2. AAPL价格上涨到185美元,此时止损价自动调整为175美元,因为价格上涨幅度达到了止损步长5美元;

3. AAPL价格下降到180美元,止损价保持175美元不变;

4. AAPL价格下降到177美元,止损价保持175美元不变;

5. AAPL价格下降到175美元,触及止损价175美元,此时自动触发一个卖出的市价单完成止损;

从上面的例子可以看到,初始止损价为170美元,最终止损价位175美元附近,相比普通止损单,锁定了每股5美元的上涨。

美股市场的波动大,并且没有涨跌停限制,且对于国内投资者来说,美股交易时间是深夜至凌晨,大多数投资者都无法熬夜盯盘,因此美股跟踪止损单就显得尤为重要。

作为海外证券服务先行者,微牛(Webull)致力于解决用户痛点并提升用户体验,凭借金融科技创新实力以及全力为用户服务的态度,微牛(Webull)将为全球投资者提供更为极致的市场数据服务和交易体验。

公开信息显示,微牛证券(WEBULL FINANCIAL)是正规美股持牌证券经纪商,在美国证券交易委员会(SEC)注册,是美国金融业监管局(FINRA)和美国证券投资者保护公司(SPIC)的成员,受FINRA的直接监管。

微牛证券(Webull)落户华尔街 中国金融科技引领全球

继1月4日正式获得美国金融业监管局(FINRA)和美国证券交易委员会(SEC)批准,成为美国持牌证券经纪商,创下中资在美持牌最快纪录之后,1月30日,微牛证券(WEBULL FINANCIAL)再次发布重磅消息——入驻华尔街44号,成为这条国际金融界“神经中枢”中的一员。

据了解,微牛证券(唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商)是证券领域金融科技公司福米科技旗下企业,福米科技成立于2016年2月,专注为全球个人投资者提供证券市场交易及数据服务。

记者了解到,早在2017年6月,曾就职于瑞信、LXM Group、富达、UBS、高盛、KCG等金融企业,具有20余年金融业务、合规及交易经验的华尔街高管Anthony M. Denier以及陆胜就加盟福米科技,出任微牛证券CEO 和COO。

据微牛证券CEO Anthony M. Denier介绍,目前微牛证券数据及交易服务平台微牛(Webull)APP的全球用户已达800万,其中北美用户超400万。

华尔街高管加盟、获得美国监管和用户认可、入驻华尔街,微牛证券成为中国金融科技领跑全球的缩影。

国际金融科技投资公司H2 Ventures和会计与咨询机构毕马威发布的2017全球金融科技100强榜数据显示,2017全球金融科技前三名均为中国企业,前十名中有一半来自中国。

不过,与蚂蚁金服等金融科技企业从国内市场成长、进入国外市场不同,微牛证券直接从国际市场“突围”,而科技是微牛证券获得国际市场认可的最重要因素。

正如毕马威高管沃伦·米德(Warren Mead)所言,金融科技已经成为一种全球趋势。

福布斯公布的2016年美国金融科技50强中,有32家来自西海岸,其中28家集中在加利福尼亚州,来自东海岸的公司仅11家。

根据美国风险投资协会数据,在美国,超过50%的风险资本都涌入了加州的公司,而这也是华尔街拥抱金融科技的原因之一。

CB Insights首席执行官Anand Sanwal表示,相较于过去的100年,金融科技领域将在未来的10年中发生更多的变革。毋庸置疑,科技正成为金融最重要的驱动力。

正是出于在金融科技领域的创新能力,福米科技及微牛证券已经获得两轮总计1.7亿元的战略投资,小米科技、顺为资本、弘道资本、墨白资本等参投。

聚焦金融科技的投资银行FT Partners创始人、首席执行官史蒂夫·麦克劳克林认为,随着万物互联时代的到来,金融科技迎来越来越多的需求和可能性,未来15至20年将成为大量金融科技相关应用的爆发期。

纳斯达克全球信息服务部亚太区董事总经理托马斯?弗朗兹克(Tomas Franczyk)表示:“我们对微牛证券在金融科技领域的重大突破表示祝贺,纳斯达克很荣幸能够参与这一重大发展,也很开心能帮助投资者获得最具创新性的数据产品,包括通过微牛(Webull)移动投资平台获得纳斯达克基本和全球指数数据服务。

微牛证券:这些美股投资保护信息你必须知道

全球资产配置正成为时代趋势,作为标准化的海外投资方式之一,美股投资正被越来越多的投资者所接受。凯捷《2017全球财富报告显示》:超过90%的高净值投资者认为,股票是“一个重要的或者最重要的投资业绩贡献者”。

不过,一直以来,如何保障资金安全,是美股投资者最关注的问题之一。因此,选择一家正规的美股持牌券商就显得尤为重要了。

业务层面,持牌券商受到SEC和FINRA的严格监管,持牌券商的合规性更值得信任。

美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员,而这也是以微牛证券为代表的持牌券商的优势所在。

怎么确认一家券商是否是正规的美国券商呢?

以微牛证券(WEBULL FINANCIAL)为例,就可以在FINRA官网的“BrokerCheck”版块查询,选择“FIRM”栏目,输入WEBULL就能查询微牛证券在FINRA的详细会员信息,CRD编号为289063,SEC编号为69978。

券商在SIPC的会员信息,登录官网亦可查询。在SIPC官网“List of Member”栏目中,输入“WEBULL”,也能检索到微牛证券匹配的会员信息。

选择微牛证券等正规美股持牌券商的另一层意义在于:资金安全与投资者保障层面,持牌券商保护更全面。

对于证券投资者保护,目前美国已经形成以SIPC为主体、商业保险和法律保障为补充的投资者保护体系。

根据要求,SIPC在SEC的监管下运作,一是建立投资者保护基金,用于向在清算程序中对破产证券公司有正当请求权的客户提供预付赔偿金,每个客户高达50万美元。作为SIPC会员,每一位投资者的微牛证券账户都享有这一保障。

此外,SIPC还可以保证其会员的现金短缺能够得到补充;或者为满足破产证券公司客户的赔偿请求而买入证券。二是作为破产证券公司清算程序中的一方,在破产程序中行使相关权利,包括指定托管人等。

除了SIPC的证券投资者保护制度安排,美国证券市彻有商业保险机制,为客户账户超过SIPC限额的损失提供保障,保障额度高达3000万美元,如伦敦劳埃德和XL Capital Ltd等保险公司就提供相关服务。

在美国,为了最大程度弥补证券投资者所受损失,除了前述两种方式,还有集体诉讼制度,是解决群体性证券民事诉讼比较成功的赔偿机制。这一制度通常对违法者课以巨额罚款,使投资者得到比较充分的赔付,也对违法行为起到巨大的震慑作用。

当然,以上种种都建立在美国持牌券商的基础之上。因此,为了保障资金安全,投资者在选择美股证券投资平台时,一定要选择正规的美股持牌券商,比如微牛证券等。

选择微牛证券等正规美国持牌券商的另一个意义在于,除了在金融业务合规上受到严格监管,作为SIPC和FINRA会员,为投资者账户提供高额保障,其资金交由第三方银行托管,安全有保障。

微牛证券Webull:让你一次性开立丹麦盛宝银行和美国盈透证券账户

微牛证券(Webull)通过与美国盈透证券(Interactive Brokers,简称IB)和丹麦盛宝银行(SAXO BANK,简称SAXO)展开交易服务和金融技术合作,为投资者提供稳定、可靠、丰富的交易体验。投资者通过微牛证券开设的IB/SAXO证券账户将受到美国/欧盟严格的监管投资保护。用户在微牛证券开设账户的过程中,个人信息的获取、传送、保存各环节都经过加密算法处理,绝不会透露给第三方。

微牛证券(Webull):唯一一家能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

微牛证券 – IB盈透账户

IB盈透是美国老牌券商,有超过40年的经营历史,是美国市场最大的二级市场券商之一,同时IB也是一家美国纳斯达克上市企业(NASDAQ:IBKR)。

投资者通过微牛开立的IB证券账户是一个独立的个人账户,账户受到美国证监会(SEC)和美国金融行业管理局(FINRA)监管,同时账户受到美国证券投资者保护公司(SIPC,美国官方规定的、强制券商为投资者购买资产保险的保险公司)提供的高达50万美元的资金资产保护。

SEC(美国证券交易监督委员会):根据1934年根据证券交易法令而成立,是直属美国联邦的独立准司法机构,负责美国的证券监督和管理工作,是美国证券行业的最高机构。

FINRA(美国金融业监管局):成立于2007年,是美国最大的独立非政府证券业自律监管机构,监管对象主要包括4400家经纪公司、16.3万家分公司和63万名注册证券代表。FINRA也受到SEC监管。

SIPC(证券投资者保护公司):美国国会建立的非盈利公司,用来在证券经纪商陷入破产危机时,对经纪商的客户进行保护。

微牛证券 – 盛宝银行账户

Saxo Bank(盛宝银行)成立于1992年,是欧洲老牌券商,总部位于丹麦哥本哈根,是欧洲重要的技术驱动型券商,同时也是一家投资银行。

投资者通过微牛开立的盛宝账户是一个独立、合法的个人银行账户,账户受到丹麦金融监督委员会及欧盟的监管和保护;账户资金将托管在盛宝银行,受到丹麦储户和投资者保障基金提供最高保障金额达10万欧元的保护。

盛宝银行拥有丹麦金融监督管理局批准的银行牌照(牌照代码1149),并且遵从欧盟严格的财务报告要求和相关的客户处理法规,是丹麦第一家获得欧盟投资法指令批准的经纪商。​​​​

盈透证券戴爱娜:利用顶尖金融科技提升基金表现

盈透证券亚太区销售经理戴爱娜发表了以“如何利用顶尖金融科技提升基金表现”为主题的演讲。

戴爱娜介绍称,IB在今年推出了IB资管服务。它类似于智能投顾的探索,全球客户可以直接通过IB资管服务进行买卖。IB资管服务费用非常低、非常透明,还可以买碎股,买卖过程非常方便。最重要的是,每个季度它可以自动地去平衡投资者的投资组合。

关于IB盈透(Interactive Brokers,美国盈透证券)的详细介绍及开户指南

以下为发言实录:

主持人:让我们开始下午第一场主题发言,题目是“如何利用顶尖金融科技提升基金表现”让我们用热烈的掌声欢迎发言人盈透证券亚太区销售经理戴爱娜。

戴爱娜:大家下午好,我是美国盈透证券的戴爱娜,今天非常荣幸来到这个会场看到很多新老朋友。如果大家还不知道盈透证券的话请允许我下面的时间简单的介绍一下。我今天的演讲主题是如何利用顶尖金融科技来提升基金的表现。

先简单的介绍一下美国盈透,美国盈透是美国最大的网络经济商,是基于平均每日的营收交易,同时也是美国增长最快的上市的网络经济商。我们是在美国的纳斯达克上市,市值现在是207亿美金,公众流通部分占到公司总股本的17%。我们是1977年成立的,所以到今天为止刚刚好40年生日,我们公司的创始人被誉为美国高频交易之父,网上有非常多学习以及向托马斯致敬的文章。IBKR股本资本62亿美金,2016年经纪商业务盈利7.56亿美金,税前收益率61%。全球200个国家45.7万客户账户,YOY增长23%,客户账户总权益1.157亿美金,YOY增长40%。每日成交110+万手期权合约,近50万期货合约,8+亿股股票。

简单说我们的客户分布,我们有50%是个人客户,剩下50%都是机构客户,机构客户分为几种。接下来时间我想给大家简单介绍一下为什么大到百亿级的基金以及小到百万级的美元基金都会选择我们。

先简单介绍我们提供的PB的服务,这些都是很基本的,比如说托管、执行与清算、证券融资、保证金融资,、从其他经纪商处接手交易、公司行动、客户服务。特别值得提的一点就是我们的托管服务是完全免费的,和其他的投行完全不一样,我们的托管费用是零。

接下来我想给大家介绍一下我们这个全球接入打造强大的交易基础设施。到目前为止IB可以接入全球26个国家,超过120个市场的股票,期权、期货、外汇、ETF和差价合约等等的交易,每周六天,每天24小时都可以访问这些市场数据,保持与全球市场的连接。其实像刚才上一场讨论周总有强调作为一个海外基金,他的策略可能是非常多样化的。可能是长满仓,所以接入全球资本市场是非常非常重要的。

为什么IB可以做到年化40%的客户权益的增长?我们每个员工的平均创收是每年110万美金?因为我们做到了交易的前端、中台、后台的自动化整合,所以我们大大降低了人力的成本。比如说这张图里面显示了IB和其他几家美国的主流券商费率以及佣金的比较,大家可以看到我们融资的成本非常低,最低的美元可以到1.78%的年化的融资成本,如果是平台交易的话,我们平均每单客户交易佣金只是2.45美金而已。其次IB的强大技术其中有一个非常值得说的地方就是IB的智能路由,有了这个路由可以为客户下单的时候寻找最佳的成交价格,所以我们跟行业比有一个成交价格优势,在股票平均每一百股我们做到价格改善是0.05美金,如果是期权可以做到0.2美金的价格改善。为什么可以做到这样子,主要是美国市场的独特性,因为美国跟大陆的A股市场或者港股市场不一样,美国是一个多市场交易的,所以客户选择的时候要么选择成交价格最好的市场中心进行成交,或者选择回扣最多的市场中心进行成交。所以IB的智能路由是在客户下单的时候为他寻找最好的成交价格。

这个图是IB引进的一个全新的概念,叫做完全交易成本概念。大家可以看到这个红色的部分是做交易全部的佣金以及其他的费用,蓝色的部分代表交易执行的成本,所以综合下来IB的平均成本是万分之0.9,这是非常低的,大概A股习惯的是万一、万二、万三,但是我们美股非常低廉,这个里面包含了来自市场中心的回扣。

作为基金可能经常会做到长短仓,我们IB提供非常强大的做空工具,以及拥有非常多的库存。首先第一个介绍我们股票增强收益计划,这个就是提供给我们IB全球40多万的客户,它可以将他全额支付的股票进行出租和抵押,然后所产生的收益和IB是对半分的。因为有了这个股票收益增强计划,我们IB可以内部消化60-70%的不同的需求。除此之外我们还和60多个合作机构拥有借贷的关系,包括美国的贷方代理、银行和经纪商。大家知道港股借券非常困难,所以我们有了跟其他的合作机构的借贷关系,所以我们的存货非常丰富,如果我们没有存货的情况下也可以向拥有合作关系的机构进行合作。说一下我们的AMS就是交易着工作哲,它本身包含了股票借贷工具,就是如果你登录我们的AMS看股票有没有存货,如果有存货的话可以看它的费率是多少以及它的存货是多少,并且可以提前在我们的交易平台上预借一些股票,如果你想做空的话。

其次要讲一讲交易者工作站,它是为做市商设计的,并且如果你不想用我们的AMS的话完全可以通过API或者CTCI解决方案接到第三方的工作站,并且可以在我们这个平台上支持了超过60种订单类型,其中包含了算法交易,还有积累分配算法,它的做法是将一个大单子分成无数个小单子分发下去。当然这只是最基本的算法交易,我们还有很多很多种。

下面介绍一个我们最新推出的叫自适应算法,它的做法是可以获得比常规限价单或市价单更好的执行价格,因为我们直接对着卖家买,对着买家卖,但是自适应算法它的做法就是如果你要买的话我们是直接从买价开始,逐层扫描到卖价然后来进行成交,客户可以自己定义优先级以及扫描的优先程度,如果你自定义是特别精细的话当然会影响到你的成交。这个算法是在价差较为宽的时候是最有效的,但是在价差很小的时候也是非常非常有帮助的。尤其大家做美股的话这个自适应算法是非常有效的工具。以及期货,期货还有期货期权,因为它的价差通常是比较宽的。

下面是是IB的OMS系统,可以和我们交易所工作站进行一个完全的整合,并且大家看到这个图上面一个屏幕是有多种功能的,它也可以和其它的中后台工具以及第三方应用进行整合。在这个上面如果是对冲基金的合规专员可以完全的看到每个单子等等,然后进行一些特定的设定,这个不光只是对冲基金适用,券商等等也是非常适用的。

这个功能叫下单前合规工具,这个是我们听到来自客户的声音,很多客户都希望我们IB有这样一个功能,比如说我可以限定某一个交易员下单的首数,以及当我的净值发现一个变化的时候我要禁止这个交易来下单等等一些合规的条款,然后我们现在可以有这个工具可以让这些合规专员来进行设定。

这个页面大家可以看到是一个叫IBot,是IB全新推出的一个工具,是我们对AI进行的一个探索。IBot的功能是说当你用电脑版的或者手机版的下载软件的话,都可以用非常简单的口令进行你要做的事情。比如我要买150的苹果股票这个单子就会直接弹出来,如果你同意的话就可以直接进行成交。目前这个IBot只能适用于英文,之后会慢慢扩展到其他的语言,包括中文。

这个也是IB在最近两年推出来的投资者服务市场,在这个上面目前已经有超过500个财务顾问,超过400种的技术支持公司,还有160种的行政服务商,包括刚才大家提到的都已经在投资服务市场上面。它的作用其实就像一个大型的超市一样,如果我是一个个人的投资者我可以在投资者服务市场里面寻找我的财务顾问,对于投资顾问来说我可以把我的策略放到这个网站上面,如果IB全球40多万的客户都是有机会进入到这个市场然后来寻找对应的。对于对冲基金来讲可以在上面寻找服务商,比如上面有基金行政服务商,或者是律所,或者是审计师等等。投资者服务市场是完全免费的,我们全球范围内的个人和机构使用者都可以使用这个市场来推广第三方的服务。

对冲基金服务市场是衍生于刚才的投资者服务市场的,我们IB也是有资本引荐,但是跟传统投行的线下资本引荐不一样,我们做得是线上版的资本引荐,它的作用就是如果你使用IB作为PB,就可以把你所要的资料或者详细的内容以及你的策略放到服务市场里面去,我们全球的客户如果是合格投资者的话,如果他对你的基金有兴趣的话,是可以投到你的基金里面来的,而且是完全免费的,没有任何基金费用。并且作为基金经理可以在市场里面跟投资人或者是其他的这些基金来进行一个交流,创建联系,并且展开合作。现在在这个服务市场里面应该有一百多支基金在运行。

最后我想介绍一下也是IB在今年推出的一个服务叫IB资管,在这个上面其实是我们类似于一个智能投顾的探索,在这个上面我们的全球客户可以直接进行买卖。大家可以看到我们的费用是非常低的,也是非常透明的,还可以买碎股,它的买卖是非常方便的,最重要的是它可以自动的去平衡你的投资组合,是在每个季度的时候。我们推出来这个IB资管的意义是说我们希望我们合作的这些资金经理他们可以做好他们的工作,比如说寻找客户,然后做好客户服务,如果他不想要投入自己的投研团队以及交易团队的话,他就可以使用这个IB资管对他进行资产配置,并且这个配置是全球范围的。

今天我的分享就到这里,如果大家有什么问题可以随时和我联络,我的电子邮箱还是电话都在上面。我们在外面有个展台,如果大家有兴趣的话可以跟我们线下来进行交流,谢谢。

小米生态链企业福米科技布局证券业务 旗下微牛Webull开通港美股交易

小米金融生态链公司福米科技宣布,旗下产品微牛投资(Webull)通过对接国际顶级券商丹麦盛宝银行(Saxo Bank)和美国盈透证券(Interactive Brokers),开通了美股和港股的交易功能,实现了从行情信息到交易服务的闭环,并在交易服务推出之际,为投资者提供一个月的美股港股零佣金优惠。

用户通过微牛App可以仅凭一张身份证3分钟实现在线开户申请,而在交易方面,微牛支持杠杆交易和多种条件单的设置,并提供全球资讯、财经日历、宏观、行业、个股等多维度的资讯信息。

据悉微牛未来会陆续推出英国、德国、日本、澳大利亚等国家的股票交易,并推出期权、期货、外汇等交易品种,逐步成为全市场、全品类的交易平台。

微牛Webull:唯一能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

福米科技是一家基于数据的金融科技公司,致力于为全球投资者连接全球市场,目前福米获得了全球40多家交易所的数据授权,为全球超过500万用户提供美国、香港、日本、澳大利亚、印度等20多个国家和地区的股票行情信息。

“我们希望成为投资者和市场的连接器,”福米科技的创始人王安全说,“我们的优势在于技术,市场上并不缺少一家持牌券商,但是缺乏一家高科技金融公司。未来我们将和更多知名券商进行合作,通过技术创新,为投资者提供新一代的交易体验。”

王安全曾历任阿里金融技术总监、淘宝贷款事业部总监、阿里金融总经理助理,2014年加入恒丰银行,出任网络金融资产交易部总裁,2015年加盟小米,出任小米金融总经理,全面负责小米金融业务。

作为技术出身的创始人,王安全是数据金融坚定的支持者和最早的践行者之一。“在阿里我们是用电商数据做金融,在小米期间是用行为数据做金融,而这一次创业,我们希望利用交易的数据做金融。”

王安全认为,从量化交易出现开始,证券行业就已经开始对交易的数据进行挖掘和利用,只是之前这些工具和方法仅限于对冲基金等大型机构,没有被应用到个人客户的服务中。

相比于传统券商,互联网公司更善于在科技方面进行创新,通过对数据的工具化,为用户提供更为方便、简洁、快速、智能、低价的服务,并且以产品化的方式触达并整合全球用户,提高服务的效率。

王安全透露,未来微牛会推出更多基于数据的服务,通过对全球市场进行数据挖掘,发现投资规律,为用户提供更多辅助交易的工具,帮助投资者提高收益率,为用户创造价值,并在此基础上,推出完全基于大数据处理的智能投顾产品。

公司为此在数据方面投入了大量的资源,一方面充分合规的从交易所获得实时数据,另一方面对不同交易所的数据格式做了大量的数据处理工作,以实现行情数据、基本面数据、资讯新闻数据的等统一对外分发。目前公司提供的新闻财报等资讯数据,支持中、繁、英、法、日等语言。

王安全说,在大数据技术方面,公司初步建立了完善的数据仓库,为后续金融模型分析、价值数据发现、人工智能应用打下基础。

微牛Webull:成为个人证券服务领域的 Bloomberg+Interactive Brokers + Charles Schwab

小米金融前负责人王安全创业推出产品微牛,雷军给了他5000万投资

不久前由小米金融前负责人王安全创业开发的产品“微牛”正式上线,这是一款面向全球个人投资者的证券类产品,目前提供全球22个国家超过50家交易所的股票、外汇、基金以及衍生品免费实时行情,覆盖全球69万亿美元资本市场中的55万亿资产。

微牛Webull:唯一能给客户提供独立境外个人银行账户的美股券商

王安全2006年加入阿里,历任架构师、技术总监、淘宝贷款事业部总监、阿里金融总经理助理。2014年加入恒丰银行,出任网络金融资产交易部总裁。2015年加盟小米,出任小米金融总经理,全面负责小米金融业务。2016年3月创建福米科技任董事长及CEO,专注于全球金融市场业务并开发微牛产品。小米科技和顺为基金共同向福米投资了5000万人民币。

王安全表示,选择做微牛是因为看到了几个趋势,首先是金融的全球化。中国因为是个人投资者为主的市场,所以所有面对个人投资者的服务都是红海,但是从全球来看,很多国家可投资市场单一,投资者急需扩大投资目的地,同时又缺少信息和本土化的服务,这是一个巨大的蓝海。目前微牛在全球拥有450万注册用户,其中45%来自美国,还有很多来自加拿大、英国和印度等市场,中国用户不足1%。

其次,继银行业的发展和改革到一定程度后,证券业将在金融体系中扮演越来越重要的位置。如果说中国的第四代和第五代企业还主要通过银行来进行融资的话,那么以科技公司为代表的第六代中国公司则大都从一开始就以股权的形式进行融资,股权融资较债权融资的好处是风险可以充分被市场所消化,不会堆积到银行形成坏账,因此股票市场的增长在全球都将是大趋势。

虽然目前微牛主要提供行情服务,不过作为一个垂直领域的产品,微牛希望解决用户从信息获取、交易下单到短期获利、长期财富管理等一系列问题。“我们对自己的定位是成为个人证券服务领域的Bloomberg+Interactive Brokers + Charles Schwab,”王安全说,“但是我们要完全基于互联网、基于机器、基于数据,并且高度聚焦个人市场。”

王安全认为,金融科技不应该去操作信用,因为信用本身是金融应该解决的问题,靠承担信用风险虽然赚钱最快,但是也最危险。“真正的金融科技应该是通过科技的手段来散发金融资源,”王安全说,“这是我们希望做的事,通过互联网把更好的证券服务带给全球用户。”

王安全还透露未来福米将与小米有更深度的合作,承担小米金融全球化的责任。”我很感谢雷总教会了我如何做产品,在小米我才知道什么叫做极致,”王安全说,“微牛的产品4个月做了43个版本,一个白色的底色就反复对比了十几种。海外用户不喜欢送红包、优惠券这些国内的运营方式,传播主要靠产品口碑。为了了解用户需求我们回复了近万封的客户邮件,现在把产品的7周用户留存率做到了30%。”

据悉微牛的数据主要采购自路透、晨星和恒生等几个主要的数据服务商,每年数据采购上的费用达到几千万人民币,已经成为亚洲最大的数据采购商之一。微牛的早期版本开始于2013年,由王安全个人投资的一家公司开发,王安全于今年3月全职加入,目前微牛拥有约60名员工。

三年完成6轮融资,为什么选择老虎证券?

3年时间,巫天华带领团队从零起步,将老虎证券国际打造成为全球华人最大的美港股券商,2016年注册用户超过100万,全年交易规模超过1200亿人民币,交易规模位居华人地区美股券商第一。据透露,2017年全年将超过4000亿人民币交易规模。

“缘分”是巫天华在采访过程中提到历次融资经历时,最先冒出的回答,“从一开始我们就接触到并且引进了比较多的天使投资人,校友、股友、盟友……他们的出现仿佛就是缘分到了。”看似云淡风轻的背后是绝对的自信。

这位网易系的创业者带领老虎证券在3年内完成了6轮融资,累计融资额超过1亿美金,长长的投资人名单里既有唐彬森、王兴、胡海泉、徐小平、罗杰斯等明星投资人,也有险峰长青、真格基金、华盖资本、华创资本等一线VC机构,更有小米科技、宜信新金融产业投资基金、盈透证券等产业资本。

老虎证券详细介绍:http://www.e-investingguide.com/2015/08/tiger-brokers-hk/

那么,老虎证券这位掌门人是如何靠“缘分”一路得到投资方的眷顾,不动声色地在三年内带领“老虎”成长为互联网证券领域的独角兽呢?从未站上风口,却依旧能从金融科技领域脱颖而出?

大树底下好乘凉,却长不高

2005年,正在清华大学上大四的巫天华加入了有道做兼职。有道是网易当时新成立的一个子公司,完全从零开始。而他完整经历了公司从10个人到三四百人,从没有产品到有产品,从有一个用户到亿级别用户的过程。

巫天华回忆,在有道的经历相当于初次创业。“我见证了这家公司从0到1的过程。刚开始只有10个人,我们从一行一行代码开始写,写了一年多代码之后有道开始陆续推出产品,比如有道词典、云笔记等。”

2009年1月,巫天华在清华大学计算机专业硕士毕业后进入网易全职工作。因为分到了公司的股票,他从2010年开始炒美股。2012年,巫天华便与美股爱好者和资深玩家组织美股交流会,线下大约10个人左右,每周组织一次午餐会进行交流;线上则由巫天华主持,一次约有100多人,每期一个主题,邀请专家来讲解对美国未来经济宏观面或者中概股公司基本面的看法。

多年的网易码农和炒美股经验,让巫天华对资本市场有了自己的初步判断:

买涨不买跌在二级市场上是比较普遍的现象,在一级市场上更是如此,这是一个非常残酷的现实。大公司旗下的项目可以有机会进行多次方向上的尝试,但创业公司大多是九死一生,各种风险会逼得创业团队能够有更强的生命力。

我认为,像有道云笔记、有道词典等等这类有亿级别用户的业务完全可以分拆出来融资、独立发展,可能老丁觉得拿外部一点融资不值得,自己投点钱就可以做了。但其实在外部生长更利于小团队去竞争,我相信,王兴如果只是一个大公司的总监或者VP,去管理美团这个部门,不见得能把美团做成几百亿美金的市值。

市场瞬息万变,对资本怀有更开放的心态

“2013年,余额宝的出现让互联网金融概念火到不行,也提醒我,创业的用户基础打好了。”而真正让巫天华决定在互联网金融领域做点事情是2014年年初,他在一次饭局中与现在的合伙人有来有回地吐槽当时的美股券商。数年来投资美股培养出的敏锐触感,燃起了巫天华做“真正好用的美股券商”的念头。就这样一拍即合,饭还没吃完,成立老虎证券的事就已经决定了。

2014年之前,创业公司通常会保持每年完成一轮融资的节奏。不过老虎并未遵循这样的节奏,从2014年7月成立开始,老虎的投资人名单就一直在不断更新,唐彬森、王兴、真格基金、险峰华兴、景林投资、胡海泉……在不到一年的时间内,老虎完成了天使和Pre-A两轮系列融资,获得超过十笔投资。

“是我们大致把这些投资归为天使和Pre-A轮,实际上是几个月时间做了好几轮,估值也有倍数的差别。”

早期投资人可以划分为几条线,唐彬森、真格李剑威、险峰李黎等都是这些线路的起源,与他们的结缘方式也是各不相同。“老唐是刚刚将自己创建的公司出售给上市公司,开始进入投资领域,与同样在手游行业的老虎联合创始人原本相识;剑威是炒美股认识的,也是美股重度玩家;与李黎的相识源自我们在一个技术论坛发布了一条招聘研发的帖子,当时险峰对金融项目投资都比较关注。”

早期投资人对老虎的发展功不可没,以老唐为例,早期我们在经营资质、牌照等方面手续还不齐全,他出人、出力、出钱帮我们去解决这些问题,之后王兴等投资人也是他介绍的,在过去三年里,他还给了我们很多在战略、管理上的经验,是一路陪伴着我们成长。

赤兔驿站:为什么会在早期引入那么多投资方?是业务发展需要很大的投入吗?

巫天华:创业还是建议大家不要特别在意股权稀释问题,最重要的还是保证公司账上有花不完的钱,毕竟资本市场变化是非常快速的过程。业务发展确实也需要资金,但我们账上一直都有足够的资金,引入这么多投资方原因是我们认为炒美股在国内应该是百万级别的群体,而早期投资方主要是在互联网和金融行业,他们大多与用户群画像重叠,王兴、徐小平、胡海泉等在我们发展初期扩大影响力有极大的帮助。如果是亿级用户的话,这种策略就不见得有效了。

在我们历次融资过程中,也有一次比较幸运的经历,是在A轮引进小米的时候。

在天使轮和Pre-A轮融资期间,我们一直都没有正式的产品推出,公司原本计划在2015年下半年产品上线之后再进行A轮融资。而这个计划差点就给老虎带来巨大的灾难,大家都知道,15年6月份的股灾使得整个证券投资领域哀鸿遍野,紧接着“资本寒冬论”也甚嚣尘上,外部融资环境变得极为恶劣。

而我们比较幸运的是在5月份获得了小米1亿元A轮融资。实际上小米入局也是非常偶然,在5月的一天,我与投资方陈尘约在亮马桥咖啡厅谈事,聊起来之前有一位网易工作的朋友,他看美股行情主要是基于苹果手机自带的股市软件,“这是打开市场极为有利的一个场景。”就想着能不能找小米投资。

陈尘正好认识小米投资部的朋友,立马约着见面聊了一下,小米当时也有进入互联网金融的战略布局,双方一拍即合。尽管当时产品还没有正式上线,而雷军也只是看到我们专门为小米手机适配做的一版demo,但我们的竞争对手是传统的美国券商,有点降维竞争的意思,所以A轮融资也很快就close了。

而在老虎敲定完A轮投资之后,A股很快在6月份迎来股灾,资本市场也进入寒冬期,小米在投资战略上随即进行了调整,“倘若我们按照原计划等到产品正式上线之后再进行融资,必然会被打乱原有的发展节奏,无论是融资额还是估值都会受影响。”

赤兔驿站:有出现过未成功融资的经历吗?

巫天华:也有拒绝的投资方,有因为条款比较多没有达成共识,也有是担心对我们品牌不是很匹配。我们选择投资方主要分为互联网和金融两个领域,在金融里面又分为买方和卖方,我们会思考整个投资方版图里面最缺什么,例如我们最近接受罗杰斯和IB(盈透证券)的投资,就是符合我们国际化路线的需求,填补了国际知名度方面的空白。目前已有200多个国家和区域的用户可以注册并使用老虎证券国际的软件Tiger Trade查看行情和资讯。

资本的目标是回报,好公司要创造用户价值

在经历过全民双创热潮到资本寒冬的洗礼之后,进入2017年,互联网创投也逐渐回到了正轨。

所谓正轨,是资本市场越来越成熟,能否获得融资最重要的还是公司本身质地的好坏,好公司在熊市也能有很好的估值增长。整个行业的经验在变得更加丰富,信息也更为透明,资本市场和创业者都是在一个渐趋成熟的过程之中。

投资方过多参与到公司运营是否有利?有些投资机构对项目不放心,会增加各种条款,甚至派遣财务人员进驻公司,但事实证明,如果公司不够好,无论怎么塞财务人员都救不活的;如果公司足够厉害,在财务方面自然就OK了。

创业者应该认清回报是资本的目标,所以选择投资方的时候还是秉承帮忙不添乱的原则,而对于投资方来说,与其花时间去救那些不好的公司,还不如花时间去投更好的案子,去帮助高成长的公司做一些锦上添花的事情。

另外,创业公司还要尽可能想清楚什么样的投资方在公司发展路径上能够起到更好的帮助,投资方始终是锦上添花,而不是雪中送炭,也就是说创业公司能走多远不是取决于他的投资方是谁,再牛逼的投资方都有失败的项目,成功与否最终取决于创业团队本身对业务的理解,不能对投资方有过多不切实际的幻想,以为有了A投资方之后就真的会变怎么样。

赤兔驿站:老虎后续在资本市场上还会有哪些动作?会进行投资布局吗?

巫天华:未来老虎肯定还会继续融资,还是一个聚焦做美港股经纪业务的公司,在用户服务上做到极致,而不是更广范围地去做投资,资本运作等,在可见的半年之内应该没有并购其他公司这样的行为。

赤兔驿站:金融科技近几年一直被认为是风口,关于创业风口您怎么看?

巫天华:其实老虎一直以来并不在金融科技的风口之上,券商其实已经有几百年历史,我们2014年成立的时候其实券商行业已经有上千家公司,这个行业历史有点长,不像其它风口行业可以压缩到两三年,我们一直以来都有很多竞争对手,只是他们没有给我们构成实质性的危险,但实际上这个竞争还是无处不在的。

金融科技的风口,最初是P2P、配资、后来是校园贷、消费信贷、现金贷很火,我们一直以来并不在这样的一个风口之上,但我们坚持做我们自己最擅长最喜欢的一个事情,我们就是想去比美国目前的那些券商做得更好,未来也是这样。

成为世界级的金融科技公司,是我们很重要的一个愿景。没有赶上金融科技各种各样的风口,我们能够安心去做好一些事情也挺好的。事实上,这些风口过去之后留下来其实也没有那么理想,风口并不会注定造就一家非常伟大的公司,很多风口甚至只是昙花一现。

O2O市场存活下来的美团跟千团大战崛起时的美团,两者在业务形态上差距很大,甚至可以认为所有的团购都已经死掉了。所以在我看来,好的公司最终还是要看它是否真的创造用户价值,真的给整个社会起到资源优化配置,推动时代进步。