瑞士成为外汇交易者的避风港?Dukascopy和Swissquote笑开了花

自ESMA在全欧盟强制推行新法规以来(限制外汇和CFD产品杠杆到30倍以内,超过30倍的账户将被定义为专业投资者,不能享受账户保险),已经过去了近三个月。尽管交易员们纷纷涌向离岸司法管辖区,但位于欧洲大陆中心的一个国家仍是一个安全港。

瑞士的零售经纪行业被称为私人银行业务的可靠场所,但事实证明,对欧盟交易员而言,零售经纪行业是一种健康的选择,因为该国的经纪商仍不在欧盟监管机构的管辖范围之内(瑞士不是欧盟成员国)。

目前有两家主要的经纪公司正在接受来自欧洲的零售客户:Dukascopy(瑞士杜高斯贝银行)Swissquote(瑞士瑞讯银行)

除了DukascopySwissquote, IG Group和Saxo Bank在当地也有办事处。目前还没有关于欧盟客户能否在这些子公司开设瑞士账户的官方信息。

广告禁令和ESMA监管的弊病

虽然欧盟的规定并不禁止瑞士经纪人为欧洲客户提供服务,但却禁止他们在欧盟做广告。与此同时,不受监管的经纪人正通过狡猾的附属网站自由地做广告。

正如我们过去所指出的,在寻找零售客户时,有几个子公司正在使用的策略。

在过去的几个月里,你们谦卑地看到了有关著名足球运动员、有钱的孩子开着快车、贫穷的工薪阶层父亲让家庭兴旺的流行故事的广告。这种做法一点都不诚实,但显然是合法的,而且ESMA似乎无法对此采取任何行动。

杠杆为王

就像在商界一样,杠杆是一把双刃剑——问问埃隆•马斯克或雷曼兄弟就知道了。任何对金融市场有基本了解的人都知道这是双向的。有时候你赢了,有时候你输了,杠杆就像生活。

欧洲监管机构认为,他们比普通的零售交易员更了解情况,后者承认,他们没有意识到杠杆作用与人类心理之间的微妙关系。限制药物的可获得性并不能治愈那些对风险上瘾的人。问问任何一个跳伞爱好者或专业滑雪者。

★境外银行开户指南★ – 不出国,如何在线开立一个境外银行账户?

在经济全球化的今天,无论是跨境投资理财(例如投资美股)、海外购物(海淘)以及旅游(境外刷卡、取现),你都会需要一个或多个境外个人银行账户;但大部分国外银行都只支持线下开户(需要本人去国外网点办理开户手续),有一些虽然在境内有分行或办事处,但也会设置各种门槛(比如要求存入相应金额的款项才能提供远程开户服务),针对这个情况,我收集了几家只需身份证或护照就能网上开户的海外银行或金融机构,供大家参考。

丹麦盛宝银行(Saxo Bank)

银行简介:

盛宝银行是丹麦一家以在线交易(股票、期货、外汇等)为主营业务的银行,总部位于哥本哈根;一开始盛宝只是一家单纯的网络券商,2001年6月,在获得丹麦金融监督委员会 (DFS) 批准的银行牌照后,正式更名为盛宝银行。

丹麦盛宝银行英文名称:SAXO BANK A/S
丹麦盛宝银行SWIFT代码:SAXODKKKXXX

主要适合人群:

在盛宝银行开户后,你会获得一个属于你自己的独立丹麦个人银行账户(DK开头的IBAN银行号码),这个银行账户同时也是一个交易账户,你能在盛宝银行账户内交易美国股票、欧洲股票以及外汇等金融产品,因此它适合对这类金融产品有交易需求的人。

缺点:

因为是作为一家券商起家,所以盛宝银行的银行账户目前只能接受开户人本人名下的其他银行账户的出金和入金。

资金安全:

每个丹麦盛宝银行账户内的现金都有10万欧元的账户保险(万一碰到银行破产的极端情况),证券部分则是2万欧元的账户保险。

具体的账户保障条款可以看这里:

https://www.gii.dk/Files/Files/Garantifonden/Brochurer/Final%20Brochure_ENG.pdf

开户说明:

推荐通过盛宝银行的代理商微牛开户,好处是可以降低股票类(主要是美股)的交易佣金(能比盛宝银行的官方费率低一半左右),通过下面这个优惠链接申请开户即可享受佣金降低等优惠:

http://t.cn/RWQqMYB

微牛详细介绍:http://www.e-investingguide.com/2017/11/webull-bank-account/

只需要有身份证就可以完成开户,开户填表时需要注意的几点:1、法定居住地址请填身份证上的地址,无论你目前是否居住在该地址,这样就可以免去提交额外地址证明的麻烦。2、工作信息不能填无业、自由职业或退休,也不要填金融类(证券、期货、资管等)或政府类工作;建议填个和身份证地址所在城市相同的普通公司即可(上搜索引擎找一家真实存在的公司即可,后期不会来核实)3、收入、总资产和预期入金额这些不要填太高,不然会被要求提供额外的收入证明。

瑞士杜高斯贝银行(Dukascopy Bank)

银行简介:

杜高斯贝银行是一家瑞士的创新性网络银行,其主营业务是网上交易服务(主要为外汇和CFD差价合约),同时也通过其创新的专利技术提供银行业务和其他金融类服务。杜高斯贝银行成立于2004年11月2日,总部位于瑞士日内瓦。杜高斯贝银行既是银行也是证券交易商,由FINMA(瑞士金融市场监督管理局)监管。

瑞士杜高斯贝银行英文名称:Dukascopy Bank SA
瑞士杜高斯贝银行SWIFT代码:DUBACHGGXXX

杜高斯贝银行详细介绍:http://www.e-investingguide.com/2018/05/dukascopy-bank-best/

主要适合人群:

在杜高斯贝银行开户后,你会获得一个属于你自己的独立瑞士个人银行账户(CH开头的IBAN银行号码),这个银行账户同时也是一个交易账户,你能在杜高斯贝银行账户内交易外汇、CFD差价合约等金融产品,因此它适合对这类金融产品有交易需求的人。

缺点:

和前面提到的盛宝银行相同,杜高斯贝银行的主营业务也是交易类(作为一家外汇经纪商起家),所以杜高斯贝银行的银行账户目前也只能接受开户人本人名下的其他银行账户的入金和出金。

资金安全:

每个瑞士杜高斯贝银行账户内的资产都有10万瑞郎的账户保险(万一碰到银行破产的极端情况)。

《2005年瑞士银行法案》规定,所有瑞士本土的银行、证券公司以及国外银行和券商的瑞士支行、分部必须将其优先存款置于瑞士银行及证券商存款保障机构(esisuisse)的保护之下。如果一家位于瑞士的银行或券商破产,esisuisse(www.esisuisse.ch)的其它成员则会立即提供所需的资金。在此破产保护机制中,破产银行的客户可在一个月内获得其受保护的存款。每名存款人受保护的存款金额最高为10万瑞郎。

具体的账户保障条款可以看这里:

https://www.esisuisse.ch/en/faq

开户说明:

只要你持有护照,就能通过视频见证的方式完成杜高斯贝银行整个开户流程,无需邮寄任何纸质资料。

通过下面这个优惠开户链接申请杜高斯贝银行,可以降低交易佣金:

http://t.cn/Ew2MmIi

如果你只有身份证,没有护照,建议先办理好护照后再开户,因为用身份证开户的话,需要公证身份证复印件,而且需要邮寄,流程会变很繁琐,速度也很慢;网上开户填表环节需要注意的问题:1、工作信息不要填金融类(证券、期货、资管等)或政府类工作,建议填个和你居住地址所在城市相同的普通公司(上搜索引擎找一家真实存在的公司即可),记得一定是要和你所填居住地址相同城市的公司才行,不然会造成开户失败的。2、开户流程中有一栏会问你“从何渠道得知我们”,请选择“经纪介绍人”,然后在后面“请指明”这一栏填入2214这个介绍代码,这样填写的好处是以后能帮你争取降佣或返佣。

视频见证环节需要下载Dukascopy Connect这个App,可以参考这个简单的使用教程:

https://www.dukascopy.com/media/pdf/connect/instructions_zh.pdf

瑞士瑞讯银行(Swissquote Bank)

银行简介:

瑞讯银行(Swissquote Bank)成立于 1996 年,是一家受瑞士金融市场监督管理局(FINMA)监管的瑞士持牌银行;瑞讯银行同时也是瑞士领先的在线金融交易经纪商,提供杠杆式外汇、 CFD差价合约等交易品种。瑞讯集团目前拥有超过 500 名员工,在伦敦、迪拜、马耳他和香港等地均设有办事处,为全球 120 多个国家的30万位个人和机构客户提供服务,客户托管资产超过180亿瑞郎;瑞讯银行于 2000 年 5 月 29 日在瑞士证券交易所(SIX Swiss Exchange)成功上市,其股票代码为SQN。

瑞士瑞讯银行英文名称:Swissquote Bank SA
瑞士瑞讯银行SWIFT代码:SWQBCHZZXXX

瑞讯银行详细介绍:http://www.e-investingguide.com/2016/11/swissquote-bank-safe/

主要适合人群:

在瑞讯银行开户后,你会获得一个属于你自己的独立瑞士个人银行账户(CH开头的IBAN银行号码),这个银行账户同时也是一个交易账户,你能在瑞讯银行账户内交易外汇、CFD差价合约、比特币、股票
期货等金融产品,因此它适合对这类金融产品有交易需求的人。

虽然也是以券商经纪业务起家,但和前面提到的盛宝银行和杜高斯贝不同,瑞讯银行的账户能接受第三方入金和出金,因此它的账户和普通银行账户没什么区别。

资金安全:

每个瑞士瑞讯银行账户内的资产都有10万瑞郎的账户保险(万一碰到银行破产的极端情况)。

《2005年瑞士银行法案》规定,所有瑞士本土的银行、证券公司以及国外银行和券商的瑞士支行、分部必须将其优先存款置于瑞士银行及证券商存款保障机构(esisuisse)的保护之下。如果一家位于瑞士的银行或券商破产,esisuisse(www.esisuisse.ch)的其它成员则会立即提供所需的资金。在此破产保护机制中,破产银行的客户可在一个月内获得其受保护的存款。每名存款人受保护的存款金额最高为10万瑞郎。

开户说明:

只要你持有护照,就能通过视频见证的方式完成瑞讯银行整个开户流程,无需邮寄任何纸质资料。

通过下面这个优惠开户链接申请瑞讯银行账户,可以降低交易佣金:

http://t.cn/RVT7qR7

如果你只有身份证,没有护照,建议先办理好护照后再开户,因为用身份证开户的话,需要公证身份证复印件,而且需要邮寄,流程会变很繁琐,速度也很慢;网上开户填表环节需要注意的问题:1、工作信息不要填金融类(证券、期货、资管等)或政府类工作,建议填个和你居住地址所在城市相同的普通公司(上搜索引擎找一家真实存在的公司即可),记得一定是要和你所填居住地址相同城市的公司才行,不然会造成开户失败的。2、如果你无法提供目前居住地址的地址证明(3个月内的水电账单或信用卡纸质账单),法定居住地址这里可以填你身份证上显示的地址,这样你的身份证就可以当做地址证明来使用。

前面这三家提到的欧洲网络银行,是目前最容易申请的欧洲个人银行账户,所有开户流程都是在网上完成,无需本人去任何网点或邮寄任何纸质资料。虽然也有些缺点,例如无法第三方出、入金,但作为境外银行账户的入门选项,还是不错的。

微牛证券(Webull):提供免费美股模拟账户的美股券商

近日,正规美股持牌券商微牛证券(Webull)首期模拟美股交易大赛结束,其模拟美股交易受到众多投资者追捧。

据悉,用户模拟账户内置1,000,000美元虚拟资金,所有微牛证券用户可免费在真实市场环境中模拟交易美股,快速熟悉美股交易规则,提升实战水平。

微牛证券相关负责人透露,模拟交易账户与标准交易账户一致,不仅免费提供美股实时行情,还支持极速交易,用户可用虚拟资金在真实市场环境中零成本、零风险体验美股基本交易功能。

根据体验发现,微牛证券美股模拟交易账户中内置1,000,000美元虚拟资金,可以交易明星美股,如苹果、Facebook、亚马逊等,也可交易中概股等投资者感兴趣的标的。

在模拟交易页面中,用户可直观地查看盈亏分析、持仓股票和历史交易记录。持仓市值、当日盈亏、总盈亏等指标的设置,方便投资者自我复盘,磨练、完善交易技巧。

作为全球市值最高的股票市场,美股以优质上市公司多、市场监管严、机制灵活、投资者保护全面等优点著称,但国内投资者入门存在一些障碍,一方面是数据获取的问题,还有对美股交易规则不了解。

“很多老股民对美股非常感兴趣,但并不清楚交易规则。比如,美股交易最低一股起步、无涨跌停幅限制、可交易ETF、买卖可T+0等。模拟盘对于新手是很好的学习工具。”微牛证券相关负责人表示。微牛(Webull)还推出了一系列辅助交易功能,例如K线自定义,选股器等。

据了解,首期微牛美股模拟交易大赛于日前结束,数千名用户通过模拟交易体验了美股交易与A股不一样的地方,前十名参赛选手还获得了从300-2000元不等的现金奖励。

“推出模拟交易功能,主要是给投资者提供一个自我提升的阵地”,微牛证券相关负责人表示,希望投资者们以此为入口,全面系统地了解美股市场交易规则和风险,同时培养好的交易策略、交易习惯,形成稳定的投资体系,逐渐成长为理性投资者。”

不过,微牛证券也提醒投资者,模拟交易并不完全等同于实战。“实盘交易是用自己的真金白银,资金压力会影响投资情绪,投资者只有保持专业的交易心态,才能让模拟账户和实盘账户无缝对接。对此,微牛证券来专门开设微牛学堂,系统地向投资者传递美股交易规则、交易基础、K线分析等各个层面的专业知识。

微牛证券表示,未来将持续举办美股模拟交易大赛或者美股实盘交易挑战赛,让更多投资者了解美股,体验美股交易的乐趣。

微牛证券(WEBULL FINANCIAL):正规美股持牌证券经纪商

目前,市面上提供美港股投资服务的平台很多,各平台资质亦参差不齐,因此选择一家靠谱的券商平台尤为重要。

公开信息显示,目前提供美港股投资服务的平台中,微牛证券(WEBULL FINANCIAL)是正规美股持牌证券经纪商,在美国证券交易委员会(SEC)注册,是美国金融业监管局(FINRA)和美国证券投资者保护公司(SIPC)会员, 受美国金融业监管局(FINRA)直接监管。微牛证券于今年初正式入驻华尔街。

据了解,微牛(Webull)已和全球超过43个国家/地区的55个交易所、指数公司及交易商建立深度合作,并在中国和美国部署两大数据中心,行情毫秒级更新。微牛(Webull)全球数据系统可实时跟踪全球90多个国家/地区、5大品类、100,000+标的数据。

相关身份证件齐全,在微牛(Webull)1分钟即可完成在线开户申请,全球多个交易品类一次性开通。目前微牛盛宝账户已陆续开通股票、ETF、差价合约等多个交易品类,支持美国、香港、加拿大、新加坡、英国等10大证券市场交易。目前全球800万用户正在使用微牛(Webull)。

美股券商Firstrade (第一证券)大幅下调交易佣金至$2.95

美股券商Firstrade (第一证券) 全面大幅下调股票、ETFs和期权交易佣金。

Firstrade今日宣布,每笔股票/ETF交易佣金(不限股数)从$4.95 下调至 $2.95,降幅超过40%。每个期权合约从$0.65 下调至 $0.50,降幅超过 23%。此次调价,使Firstrade成为几大主要券商中交易收费最低的券商。

美股开户最佳选择:Firstrade(美国第一证券)- 提供中文服务的美国本土券商(附优惠开户链接)

在美股投资者中口碑甚佳的Firstrade为什么会决定此次大幅降低交易佣金至$2.95,Firstrade创始人兼首席执行长John Liu先生说:“Firstrade自1985年成立以来,我们就致力于为客户提供更低收费更高质量的高性价比服务,我一直坚信手续费不应该成为人们投资交易过程中的一个顾虑。”

“多年来为了达成这个目标,Firstrade在互联网科技方面大力投入,努力进行技术革新,使得我们能以更低的成本提供更优质的产品和服务。” John Liu先生继续说,“我们希望在努力的过程中不断跟我们的客户分享成果,降低客户交易成本,从而达成投资利益最大化,让我们的客户成为真正受惠的人群。”

此次降低交易佣金自2017年9月19日起生效,其共同基金、固定收益、及经纪人协助下单收费亦保持在行业最低收费水平。此外,Firstrade开户无最低存款要求,无账户维护费,融资利率低,并提供无费用IRA退休账户。与此同时,Firstrade投资产品齐全,拥有先进的交易工具,提供长达12小时的交易时间(美东时间早上8点至晚上8点),还有“12支精选免佣金ETFs”的 多元化投资组合等,使得公司在同行业中保持了客户高满意度的口碑,被誉为性价比最高的美股券商。

Firstrade连续多年被stockbrokers.com在易于使用性上评为4.5颗星(评分最高),并被著名的投资网站Kiplinger评为美国十大最佳网络券商。

关于Firstrade第一证券

Firstrade是全美领先的网路券商,致力于通过提供超高性价比的服务,帮助投资者达成理财目标。自1985年创立以来,Firstrade秉承这一理念,在保持行业最低交易佣金的同时,提供优质的服务、资讯和交易平台,为客户打造一流的美股投资体验。

Firstrade的投资产品丰富齐全,包括股票、ETF、期权、债券、超过1.1万种共同基金等,并设有一般投资账户、无费用IRA退休账户等多种账户类型,为不同程度、不同需求的投资者提供专有的交易体验、直观易用的手机端及PC端交易平台,并承诺0.1秒成交。同时,Firstrade的服务团队一周7天每天24小时,随时为您提供优质客户服务。

解读一下盈透证券的核心数据

最近很多朋友问外汇等方面的情况,下面以我个人的盈透证券资产负债表几个核心的数据给大家解读一下:

1、净清算价值。这就是你的个人净资产,我设置的是人民币为基础货币,也就是一切都会按照人民币来显示和计算,目前是690万,也就是清掉所有头寸,将所有的外汇资产和负债都换成人民币,我的账户最后会有690万。

2、现金。这个就是你净资产减掉市值的情况,如果持仓没有100%,那么现金是正数,我目前的现金是负819万,也就是我的总负债是819万,根据这个就可以算出我的杠杆,(819+690)/690为2.19倍。

3、当前可用。当前可用资金是可以使用的资金,也是可以提取的资金,我的当前可用为80万,那么就可以向IB提取大约80万人民币至境外卡,虽然我有很多负债,但是提取后人民币会多80万负债,这样杠杆就提高了。如果这个数为负数,那就不能再买入或者提取现金,当前可用不是当前可以买入股票的值,如果你买入股票的杠杆是4倍,保证金是0.25,那么这80万当前可用可以买入320万股票,如果你买入的股票不能杠杆买入,那么买入多少就会减少多少当前可用,只能买入80万。

4、当前剩余流动性。当前剩余是流动性的平仓指标,要务必确保这个数是正数,买入股票或者股票价格下跌这个数值就会下跌,如果这个数值为负数IB系统就会自动予以平仓部分股票,以满足这个流动性为正数。这是是最核心的指标,我的当前剩余大约有200万,外汇负债也会需要很多流动性,换句话,如果我将欧元美元负债换成股票头寸的本币也就是港币负债,这个流动性会得到较大幅度提升。

5、特殊备忘录账户。特殊备忘录(SMA)是regT账户专有的,也就是净资产11万美元以下账户才有的,regT账户日内可以4倍杠杆,隔夜只能2倍,日内交易为负数没有关系,这个数值隔夜为负数就会平仓,这个数值不会因为股价下跌而改变。组合账户没有特殊备忘录这个要求,所以是空白,组合账户净资产低于10万美元不会自动降级为regT账户,而是会限制再买入。

6、真实外汇余额。真实外汇余额非常重要,是计算负债利息的。盈透证券是不会自动转换您的外汇的,也就是说您可能有800万港币现金,但您同时有100万美元负债,现金基本上没有利息,而负债是会有利息的,需要您自己进行一个兑换。目前我有77万欧元负债和43万美元负债,这个是会按天(美东时间下午三点)收取利息的,按月滚存到负债里面,年化利息大约1%多一点。我有19万港币现金,这个是没有利息的,290元的人民币负债也是会收利息的,目前年化利率是10%,这个利率是不断变动的,但是我不会去操作他,因为虽然兑换外汇不加点差手续费只有十万分之二,但最低2美元,我觉得意义不大,就让他负着吧。

如果有100万港币负债,想把这100万港币换成欧元负债,那么卖出EUR.HKD,目前的报价是8.43,你需要卖出100万/8.43,也就是11.86万。这样的话,你100万港币的负债就没了,会变成11.86万欧元负债

建议养成查看自己外汇资产负债的习惯,查看真实外汇情况,有两种方法:一是登录TWS客户端,账户,真实外汇情况;二是登录手机,账户,市场价值,点击右上角的total。

7、虚拟外汇头寸。这个意义不大,就是显示一个头寸,完全可以无视他的存在,可以右击修改成本价和头寸数量。这里要特别强调的是,这个头寸最后不要修改为0,如果你的当前可用为负数了,想把一部分欧元负债换成港币负债提升流动性,系统是不会接受你的指令,这个时候我们就进入这个外汇头寸,点击平仓修改数量就能成交,这样就可以提升流动性,而且可以设置清算顺序,也就是当前剩余不足的时候,可以设置哪些先平仓,哪些后平仓。

8、投资组合。这个就是你的仓位情况,我个人目前是360万股中信银行H股,这里提一下最后清算,右击相应的股票,然后点击“编辑”按钮,再点击“设定最后清算”,这样的话如果有多只持仓,这只持仓就是系统平仓的时候最后平仓的标的。平仓不是清仓,我们假设一家优质上市公司可以17%的保证金,也就是可以6倍杠杆操作,如果现在是2倍杠杆投资,当股价下跌40%也就是本金损失80%后,系统会开始自动平仓,大概再每跌1%会平仓6%左右的头寸,当然不同标的杠杆不同,同时还涉及其他因素,平仓还是比较复杂,盯着当前剩余最重要。

还有那个保证金要求也不可以不用管,如果感兴趣可以去官网查看,有详细的说明。

人民日报海外版:炒美股是投资新选择 补A股损失

“下载填写申请表—扫描护照、身份证等文件上传券商指定邮箱—券商审核无误后回访—准备相关银行账户”,这是网上一份“傻瓜美股开户攻略”。攻略作者名叫汤润芝,他说:“很多人看了这个攻略,加了我的美股投资QQ群,开始一起炒美股。”

IT人士居多

2010年中国公司在美国集中上市,2010年和2011年也成为中国人炒美股的爆发期。汤润芝就是在2011年8月23日买下人生第一只美股——“网易”。虽然目前没有准确数字显示“炒美股一族”的数量,但据雪球财经分析师称,30万-40万的人数是有的。现在,很多美国网上证券公司都会提供中文服务,像史考特(Scottrade)甚至有24小时不间断华语客服电话。

“炒美股一族”相当一部分是中国在美国上市公司的职员,他们拥有一定的期权,也就此进入炒股行列。这其中,有相当数量是互联网IT人士,如汤润芝就是手机游戏开发者。“中概股”常常是“炒美股一族”的首选,“了解的公司心里会有底”,在互联网公司工作的张丽说。

相关信息 – 在中国国内如何买卖美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

补A股损失

“其实这个钱是家里炒A股的钱,亏了近一半,被我止损,转到美股去了。”汤润芝在谈到买美股的原因时说。被A股伤透了心、国内投资渠道不畅通、对美国股市中互联网公司的熟悉、美股市场的良好状况等,构成了中国人投资美股的主要原因。

“当初缩水到30%的账户已经盈利20%。”张丽就很庆幸自己当初进军美股的决定。当然,炒美股并非意味着稳赚不赔。去年新东方股票的暴跌就让张丽当时“每晚都睡不着”。

“中国人炒美股,也一定程度上代表了一种资本全球化。”中央财经大学金融学院教授韩复龄说。清华大学经管学院教授何平也表示,中国人“炒美股”,将人民币转换成美元,作为民间资本投资,可以一定程度上减少央行的外汇储备,进而能够降低体系内人民币的流动性,向减少资本管制状态迈进了一步。

投入需谨慎

“炒美股”暗潮涌动,很多人都摩拳擦掌,到底要不要加入“炒美股一族”?专家和过来人在肯定其为一条投资渠道的同时,也都表示要谨慎,不可盲目跟风。

广东乾阳投资董事长何辉对本报分析说:“美国股市的规律和估值系统我们还不熟悉。虽然很多人买的是中概股,但其财务报表获取和解读都不是特别方便。所以,中国人买美股,往往如同隔山买老牛。盲目购买的话,失败的比例还是很高的。”

今年5月6日,国务院常务会议表示要“建立个人投资者境外投资制度”,被解读为政策层面开闸的标志。

来源:人民日报海外版 作者:张意轩 苏垚 编辑:蒋帅 原文

在美学生学者(持F1学生签证)炒美股报税问题

问:你好,我是F1身份的学生,在美国期间用ssn开了个股票交易账户投资美股,总体是略有亏损的,收到券商的tax report了,不知道我需要申请报税吗?谢谢你了

答:关于这个问题,众说纷纭;有各种各样的解答;但事实上IRS针对F1学生是否应该在美国炒股收入纳税申报有相当详细的介绍,请点击以下链接参考。

http://www.irs.gov/Individuals/International-Taxpayers/The-Taxation-of-Capital-Gains-of-Nonresident-Alien-Students,-Scholars-and-Employees-of-Foreign-Governments

A clock with the word deadline IRS Logo

相关资讯:在中国大陆如何买入或做空美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/openaccount

简而言之:由于你是F1学生身份,根据IRC §7701(b),一般在美国的前五年是非居民Nonresident,只需要就来源于美国境内的收入纳税。股票买卖在美国税法性质上属于财产转让(capital gains),即transfer of personal property。根据美国税法的基本原则IRC §865(g)(1),转让个人财产的收入来源地取决于纳税人的居民身份,如果是中国税收居民,就是来源于中国;如果是美国税收居民,就是来源于美国。因此,理论上,如果你是非美国居民期间取得的股票买卖收入和损失都应当是来源于中国,和美国没有关系。

然而,美国税法针对这种情况的非居民纳税人有特殊规定,即IRC § §162(a)(2), 911(d)(3), Revenue Ruling 93-86, and Revenue Procedure 2005-10,把持有non-immigrant visa,如F,J,M,Q签证但是预计在美实际停留会超过1年的非居民视为“tax home”已经转移到美国;因此再套用IRC §865(g)(1)时,这类非居民所取得的股票转让收入视为来源于美国境内。

这样以来,根据IRC §871(a)(2),美国税法意义上的非居民如果一个纳税年度在美国实际停留超过183天(注意是实际停留,不是用来计算Substantial Presence Test的那种算法),取得来源于美国境内的财产转让所得,需要就抵消亏损后的净盈利进行纳税。根据IRC §1441(a),扣缴税率是30%,而不是实际的graduated tax rate.

如果是有亏损的情况下,要不要申报呢?建议还是要申报,因为每人每年最多可以将3000美金的Capital Loss用于抵销ordinary income;没用完的亏损可以carryforward到未来的年份。如果是married filed separately,夫妻一方每人每年可以抵销1500美金的亏损。如果是申报1040NR, 炒股所得一般不需要单独填写Schedule D; 而是可以直接在Page 4中的Capital Gains and Losses From Sales or Exchanges of Property部分来申报。

华尔街日报:中国富人投资海外的主要原因

温哥华的房地产价格可能正在下降,但作为一个中国人青睐的海外投资目的地,温哥华房价的此次下跌可能只是暂时的。

咨询机构麦肯锡公司(McKinsey & Company)和中国民生银行(Minsheng Banking Corp.)就中国私人银行业情况联合撰写的一份报告称,中国富人的数量正在快速增加,他们正着眼于将自己的更多投资转移至海外。

一直以来,温哥华都是中国富人青睐的移居目的地,但眼下,这批来自中国这个全球第二大经济体的投资者在投资海外时可能有其他目标。

这份报告估计,中国高净值个人的数量在2010至2012年期间每年的增长率达15%。所谓高净值个人,是指可投资的资产在100万美元以上的人。报告预测,从目前到2015年这段时间,中国高净值个人的数量将每年增长19%,从2010年的87.5万人增至190万人。

这份报告是在对中国29座城市的700名高净值个人进行调查访问的基础上撰写的。报告说,中国约60%的富人在海外拥有资产。调查发现,虽然中国的高净值个人平均而言只将约10%的可投资资金投到了海外,但他们中超过一半的人表示,希望在未来五年内将这一比例提高。

不过最出人意料的是中国富人给出的投资海外理由,它们和世界其他国家的富人投资海外的原因没什么不同。虽然世界不少国家的政府正纷纷通过提供居留签证的优惠措施来吸引中国人前往投资,但此次调查中只有23%的受访者将移民列为了他们投资海外的原因,并且只有16%的受访者将子女教育列为他们投资海外的原因。

与此相对应的是,有86%的受访者将分散投资风险列为了他们投资海外的原因。有76%的受访者称,他们投资海外是为了能接触到更广泛的投资产品。由于对相对可怕的全球经济状况不抱幻想,只有15%的受访者说他们希望在海外获得的投资回报率能高于他们在中国国内的投资回报率。

缺乏投资产品一直是中国存在的一个问题。近年来随着信托公司和私募股权基金的发展,这种局面已开始出现改善。信托公司创立了一个利用私人财富来向银行不愿意接触的客户提供贷款的小众市场。不过中国投资者迅速对这一领域失去了兴趣,因为国内的基金往往难以兑现它们承诺给投资者的高投资回报率。此外,作为发达经济体主要投资渠道的股票市场和企业债券,在中国依然发展不够成熟。

在中国国内如何买卖美股:

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虽然这份报告没有提供以往这些年中国富人投资海外的理由分别是什么,但往年中国富人赴海外投资时实现投资多样化预计并非像现在这样是他们的首选理由。人民币的升值意味着,海外投资的收益率需超过人民币的升值幅度才有利可图。在人民币年升值幅度超过7%的那几年,要做到这点尤其不容易。此外,鉴于全球经济处于低迷状态而中国房地产的价格在2012年年中之前一直持螺旋上升状态,赴海外投资只能获得低回报率,甚至还会赔钱。

目前鉴于中国经济增速正在放缓,而人民币也失去了以往凌厉的升势,中国富人为对冲投资风险而将更多资金投向海外有了比以往更充足的理由。此外,中国的精英阶层对于国内领导层换届对于他们的政治命运以及个人财富将意味着什么也感到紧张不安。

在这份报告中,中国人数不断壮大的富人阶层具有不同于西方人所想象的形象。在西方人脑海里,中国的富人大都是些由工程师转化而来的世界一流企业家。此次调查发现,49%的中国富人没有大学学历,近50%的中国高净值个人来自一、二线城市以外的地区(不过中国70%以上的富人聚居在珠三角和长三角地区)。

这份报告传递给世界其他国家的信息是,中国富人的数量在不断增多,他们并不满足于只在国内施展手脚。

日本Monex集团:对中国“虎视眈眈”的网络券商

尽管中国网络券商还未兴起,但Monex首席执行官松本大(Oki Matsumoto)对开拓中国市场早已未雨绸缪。作为一家主要针对个人投资者的在线金融服务集团,相比较只有一亿人的日本市场,近邻的人口大国怎能不让其“虎视眈眈”。

随着互联网迅速渗透到世界的各个角落,网络券商是否是大势所趋并替代传统证券经纪商?答案看起来已经非常明显。在日本,无需店面和营业员的网上证券公司手续费低、交易快,吸引了很大一部分个人投资者由传统证券公司转向网络券商,而松本大认为“流失还会继续”。

大举吸引个人投资者

上世纪90年代初,美国最早开展网上交易,1995年客户首次通过互联网完成交易委托。日本金融厅于1998年也开始允许网上交易,在1999年10月日本完全撤销了对经纪佣金的管制,正是这一“自由化”让敏锐的松本大预见到网络券商在散户市场的巨大机会。

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彼时松本大正担任高盛的一般合伙人,他向高盛建议这种新的商业模式,但高盛对证券零售并不感兴趣。于是松本大决定离开高盛,自己在日本创立了在线证券公司这种全新的商业模式。

尽管有着先行者的优势,但风险与困难也与之相随。“当时因为产业处于早期,日本还没有任何相关的知识或技术可供我们学习,我们的风险和难题在于系统的开发以及网络环境的稳定和性能。”松本大回忆起创业时谈道,“所以我们只能自己开发必要的技术,换个角度来看,这也是在树立行业地位。”

因为网上经纪公司提供的佣金费率较传统证券公司低廉,而且能及时快速进行交易,日本的网上经纪公司及网上账户迅速增加。2000年松本大实现了Monex证券株式会社在日本的上市计划。

股票网上交易自2002年在日本全面普及并迅速发展。松本大的预见也得到了现实的佐证:到2009年,日本网上证券公司在个人交易总额中占比逾70%。

网络券商从传统证券公司带走了大量的客户和资产,在松本大看来,虽然传统证券公司也开始进军网上经纪,并通过佣金打折来阻止客户和资金的进一步流失,但“客户转向在线经纪商还在继续,资产结构的相继变化会加速这一变动”。

不断发展的Monex证券株式会社在2005年与Nikko Beans证券合并,成立了现在的Monex集团公司。集团截至2005年3月和截至2006年3月的财年中运营收益分别同比增长44%和80.6%。而包括SBI、乐天、Monex等在内的五大网络券商在日本零售经纪证券业中一直占据领先的市场地位。

危机下的“灾害”

但很快日本互联网泡沫的崩溃使得网络券商们大受冲击。

2006年1月,由于涉嫌做假账和披露虚假信息,日本互联网明星企业活力门(Liver door)一夜间资产从1万亿日元缩水到4000亿日元。危机迅速震荡东京证券市场,高科技股遭遇抛售狂潮,东京股市巨幅下挫。

Monex自那年开始收益持续下降。一波未平一波又起,接踵而来的便是2008年的金融危机。公司运营收益一度从2006财年的3922亿日元减少到2010财年的2250亿日元。松本大表示:“互联网泡沫的破裂,监管当局的保守行为以及美国催生的金融危机使得投资者的风险偏好大大减小,个人投资者的交易量减少,最终公司来自股票经纪的收益明显下降。”

在松本大看来,种种危机带给他们最大的“灾害”就是:“个人投资者的风险偏好减少以及由储蓄到投资的转变消退。”在全球金融动荡下,日本证券市场每日平均成交额由2007年的32714亿日元减少至2009年的16046亿日元。

为了度过危机,松本大推出“多样化”策略,“给客户提供多种投资产品使得业务组合能够多样化,同样也使得客户的投资组合能够多样化”。

但显然仅有如此是不够的。在低迷的市场情况下,更为严峻的是,为吸引客户整个行业陷入了恶性价格战,这对当时包括Monex在内的一些手续费较高的网络券商无疑是雪上加霜。

瞄准中国市场

为显示逆转困境的决心,松本大重拳出击,2009年10月宣布买下欧力士(Orix)旗下的欧力士证券,当时作价约为2.6亿美元,而这亦被业界认为是日本网络证券行业成立10年以来的整合大幕开启。

“我们试图扩大活跃客户的基础”,松本大的这一愿景很快得到实现。合并后的Monex网络券商拥有超过130万的证券账户,客户资产总额超过2.1兆(万亿)日元,使其一跃成为日本第二大网络券商,直逼排名第一的SBI。

松本大认为:“与欧力士的成功整合能产生协同效应,缩减系统等方面的成本并强化产品及服务内容。”得益于这一整合的收益,Monex在截至2011年3月的财年中运营收益从2240亿日元增长至2523亿日元,打破了公司自2006财年以来收益持续下降的局面。

尽管已迈出转折性的一步,但松本大意识到只在日本发展是远远不够的,日本人口总量有限而且人口在不断减少,当下产业环境也不甚理想。

“我们必须找到更大的市场,要突破当前的环境,我们计划到美国和中国寻觅发展。”松本大这样谋划。虽然目前中国还没有专业的网络证券公司,而发展该模式眼下依旧面临许可、政策、监管等难题,但松本大认为在不久的将来这种模式必定会进入中国市场。

事实上“深谋远虑”的松本大早已开始布局中国市场。2008年Monex就在北京设立了代表处,主要对中国国内金融业务发展和网络证券交易进行研究。2010年Monex又收购了香港的经纪公司Boom Group,帮助其将在线服务业务扩展至亚太地区的散户投资者。就连今年对此前在纳斯达克上市的在线代理公司Trade Station的收购也暗藏布局中国的雄心。

松本大坦言:“在之前那些基础上,我们会寻找机会运用TradeStation一流的技术来开发中国的交易平台业务。”

《聪明的投资者》:为什么应该买一些外国股票 – 本杰明·格雷厄姆

投资外国股票并不是聪明的投资者必须要做的,但我们必定会建议他们考虑这一方面。为什么呢?让我们来做一个简单的思考。

假设现在是1989年年底,假设你是一位日本人。实际情况如下:

过去10年中,你的股市年均增长率为21.2%,大大高于美国17.5%的年均增长率。

日本的公司正在收购美国的公司——从Pebble Beach高尔夫球场到洛克菲勒中心;与此同时,美国的一些企业(比如美国金融公司Drexel Burnham Lambert和德士古)正在申请破产。

美国的高科技产业正在消亡,而日本的正处于兴旺时期。

1989年,作为一个日本人,你只能得出这样的结论:到日本之外去投资将是自寿司自动贩卖机诞生以来最愚蠢的想法。自然,你会将所有的钱用于购买日本的股票。

结果如何?在随后的10年内,你所投入的资金将亏损大约三分之二。

从中可以得出什么教训呢?这并不是说,你永远不应该到日本这样的外国市场去投资;而是说日本人永远不要将自己所有的资金投放在国内。而且你们也不应该像日本人这样去做。如果你生活在美国,工作在美国,以美元获取工资收入,那么你已经对美国的经济投下了多次赌注。为了谨慎,你应该在别的市场拥有一些投资组合。原因很简单:毕竟任何人都不可能知道,本国或外国未来的结果是怎样的。请将三分之一的股票资金用于购买外国(包括新兴市场)股票的共同基金,这一定有助于风险的防范,因为本国市场不一定是全球最好的投资市场。

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