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人民日报海外版:炒美股是投资新选择 补A股损失

“下载填写申请表—扫描护照、身份证等文件上传券商指定邮箱—券商审核无误后回访—准备相关银行账户”,这是网上一份“傻瓜美股开户攻略”。攻略作者名叫汤润芝,他说:“很多人看了这个攻略,加了我的美股投资QQ群,开始一起炒美股。”

IT人士居多

2010年中国公司在美国集中上市,2010年和2011年也成为中国人炒美股的爆发期。汤润芝就是在2011年8月23日买下人生第一只美股——“网易”。虽然目前没有准确数字显示“炒美股一族”的数量,但据雪球财经分析师称,30万-40万的人数是有的。现在,很多美国网上证券公司都会提供中文服务,像史考特(Scottrade)甚至有24小时不间断华语客服电话。

“炒美股一族”相当一部分是中国在美国上市公司的职员,他们拥有一定的期权,也就此进入炒股行列。这其中,有相当数量是互联网IT人士,如汤润芝就是手机游戏开发者。“中概股”常常是“炒美股一族”的首选,“了解的公司心里会有底”,在互联网公司工作的张丽说。

相关信息 – 在中国国内如何买卖美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

补A股损失

“其实这个钱是家里炒A股的钱,亏了近一半,被我止损,转到美股去了。”汤润芝在谈到买美股的原因时说。被A股伤透了心、国内投资渠道不畅通、对美国股市中互联网公司的熟悉、美股市场的良好状况等,构成了中国人投资美股的主要原因。

“当初缩水到30%的账户已经盈利20%。”张丽就很庆幸自己当初进军美股的决定。当然,炒美股并非意味着稳赚不赔。去年新东方股票的暴跌就让张丽当时“每晚都睡不着”。

“中国人炒美股,也一定程度上代表了一种资本全球化。”中央财经大学金融学院教授韩复龄说。清华大学经管学院教授何平也表示,中国人“炒美股”,将人民币转换成美元,作为民间资本投资,可以一定程度上减少央行的外汇储备,进而能够降低体系内人民币的流动性,向减少资本管制状态迈进了一步。

投入需谨慎

“炒美股”暗潮涌动,很多人都摩拳擦掌,到底要不要加入“炒美股一族”?专家和过来人在肯定其为一条投资渠道的同时,也都表示要谨慎,不可盲目跟风。

广东乾阳投资董事长何辉对本报分析说:“美国股市的规律和估值系统我们还不熟悉。虽然很多人买的是中概股,但其财务报表获取和解读都不是特别方便。所以,中国人买美股,往往如同隔山买老牛。盲目购买的话,失败的比例还是很高的。”

今年5月6日,国务院常务会议表示要“建立个人投资者境外投资制度”,被解读为政策层面开闸的标志。

来源:人民日报海外版 作者:张意轩 苏垚 编辑:蒋帅 原文

BATS与Direct Edge合并 高频交易所挑战纽交所霸主地位

电子交易著称的BATS Global Markets与其对手Direct Edge交易所的合并谈判进入最后阶段,如果他们合并将超过纳斯达克成为按交易量计算全美第二大交易所。

电子交易运营商BATS全球市场公司和Direct Edge控股26日宣布,双方已经同意进行合并。这意味着,合并完成后的新公司将超过纳斯纳克成为美国交易规模第二大的证券交易所。

金融时报(ft.com)援引消息人士称双方的交易可能最早在周一公布,交易还必须得到美国司法部的批准。

目前,合并协议的具体条款尚未披露。协议还需得到美国证交会的批准。双方预计,合并将于2014年上半年完成,合并后的新公司将由BATS运营。BATS现任首席执行官(CEO)约瑟夫·拉特曼将出任新公司CEO,Direct Edge现任CEO威廉·奥布莱恩将出任总裁。合并后的新公司总部将和B A T S一样位于密苏里州堪萨斯城,并将在Direct Edge总部所在地新泽西州泽西城、纽约以及伦敦增设办事处。

拉特曼在声明中表示:“两家公司在增加行业竞争力以造福投资者方面都具有创新性。因此,此次合并对美国股市以及全球其他股市来说,都具有里程碑式的重要意义。”

奥布莱恩表示:“两家交易所合并后,将共同进一步改善全球股市交易,并改进整合市场数据以及进入资本市场的方式。”

这两家交易所运营商分别由交易企业和银行创建,合并后的新公司将具有高频交易优势,并对美国主要交易所形成强有力的竞争。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

这两家由投行和交易公司组建交易所合并成功后,将会挑战纽交所和纳斯达克的垄断地位。

目前,以交易量计算,美国最大的交易所是纽约证券交易所,市场份额约为23%;纳斯达克交易所次之,市场份额约为18%。而BATS和Direct Edge合并后的新公司所占市场份额共计约20.6%,这两家公司均使用支持高频交易的尖端技术和收取较低的费率。

BATS在向SEC备案文件中曾自称:“我们与传统的交易所不同,我们从本质上来说是一个科技公司。”

投行和高频交易公司组成集团控股这两家交易所,摩根大通,高盛,和 KCG Holdings均在持有这两家交易所股份。上周私募集团Spectrum Equity Investors和TA Associates Management购入了BATS 12%股份。

不过去年以高频交易著称的BATS股价在自己的交易所发生电崩盘,在高频程序交易驱动下股价在900微秒之内从16美元跌至4美分。

“两家交易所早在三年前就已经在商讨合并事宜。近年来,随着股票交易量的不断下降,两个家公司都承受了巨大的压力。合并后可以利用规模效应进一步降低运营成本,利用扩大的交易平台和数据开辟新的营收途径,既能节流也可以开源。”Beacon资产管理有限公司基金经理童红学在接受媒体采访时说。

由于经济的不确定性令投资者纷纷远离股市,加上股市波动性较低,美国市场的股票交易量已经连续三年下跌,使得已经很微薄的交易费用更加“捉襟”。然而相对于交易费用,数据业务收费却可以为交易所带来稳定的收入。

纽交所、纳斯达克和Direct Edge三家交易所早已经开始就交易数据收费,BATS从今年7月也开始就市场数据服务向美国用户收费。其中,二季度纳斯达克和纽交所的市场数据服务利润分别占其总利润的23%和9%。

虽然目前BATS和Direct Edge还未能就这一服务与另外两家交易所“分庭抗礼”,但BATS的CEO 乔·拉特曼(Joe Ratterman)则笃信“二人同心,其利断金”。他说:“单个来看,我们的市场数据可能不如纳斯达克或者纽交所目前所提供的深入、广泛,但是合在一起我们的覆盖范围就会大得多。”

除了在市场数据服务方面与纳斯达克和纽交所展开交锋外,拉特曼表示,合并后的公司还会考虑开始公司上市业务。目前BATS仅可以提供交易所交易产品(ETP)和交易所交易基金(ETF)的上市。

目前证券交易行业的竞争日趋激烈。业内人士表示,如果投资者想在美国购买一支苹果或者脸谱(Facebook)公司的股票,从交易所到“暗池”,大约有60种选择。所谓“暗池”是指由银行和证券自营商运营的私人交易市场。在这些市场,投资者可以匿名买卖股票,且交易细节保密。

分析人士指出,随着电子交易市场带来的竞争不断增加,BATS和Direct Edge 如不抱团将很难生存。股票交易市场竞争的加剧已经导致交易费用和佣金承受了巨大压力,也迫使行业不断加速整合。本月早些时候,美国证交会已经批准了洲际交易所集团(ICE)82亿美元收购纽约证券交易所母公司纽约泛欧证券交易所集团(NYSE Euronext)的交易。

还有观点认为,该项交易或许将促使纳斯达克寻找一个潜在的合作伙伴。事实上,不少竞争对手已经开始挤占纳斯达克股票交易业务。在近期纳斯达克屡次发生大型交易故障后,这种趋势更加明显。

外企员工流行炒美股 国内开美股账户其实并不难

小妙工作15年,服务过5家500强美资企业,而这些企业都热衷向核心员工发放股票福利——或一年给几百股公司股票奖励,或以8折的价格让员工定期认购,买入一周后可自由买卖。因为这个机缘,让小妙接触到了美国股市。有意思的是,没炒过A股的小妙,却在美股上频频获利——原因是了解公司经营状况和发展战略,适时买卖,多年来平均年收益20%以上。

在国内,像小妙这样的“炒美族”已不鲜见,特别是2010年时大批IT中概股远渡重洋赴美上市,在锐不可挡的IT业绩光环照耀下,新生代“炒美族”快速繁衍,迎来了一波投资高潮。今年以来,A股市场屡创新低和美国股市的屡创新高形成强烈反差,更迎来了一波大陆投资者转战美股的热潮。

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■现状 – 炒美族抱团出击

“炒美族”的规模究竟有多大?目前尚无对这批游走在灰色地带人群的统计数据。据一些美股投资网站的不完全统计,大陆“炒美族”目前约为30万人,而另有说法是随着近年来出国人群的急剧增长和中概股上市的推动,该群体人数每年正在快速壮大。

他们的人群构成,以美国上市公司员工、留学生、海外定居人士、以及金融行业投资者为主。虽然来自不同行业、拥有不同背景,但“炒美族”似乎不喜欢单兵作战。有的“炒美族”会不定期组织各类小范围聚会,讨论公司调研成果、分析基本面和未来发展,更多的是在一些美股投资网站聚集,共同分析研究成果。记者在聚集最多“炒美族”的雪球网上看到,投资者聚集在一起发言讨论,内容大多数是关于公司调研成果、市场经济数据、个人观点和预测,这与国内股吧上众多的谩骂声和不负责任的预判大不相同。

参与创办雪球财经的梁剑表示,雪球网聚集着一批业绩非常好的“炒美族”,从不预测股价,从不参与炒股大赛,更多是分析公司本身,然后看这公司的业务和管理层是否值得信任,公司是否在成长,以及公司未来的盈利前景。更有不少 “炒美族”很赞同 “预期收益低于100%的交易不要做”的投资理念,如此高的收益率就要求他们在选择公司前慎之又慎,花很多的精力阅读企业的英文财报,把公司的基本面研究得非常透彻,而不是盲目听取股评家的言论,或者跟庄操作。

■股事 – 殊途同归价值投资,从“玩心跳”到“挖价值” 继续阅读 »

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