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投资新手提问:做空美股有哪些手段?

做空美股有以下两种手段:

1、借股卖出,等价格下跌回补。

借股卖出,所谓 sell to open,是向你的券商借,券商去向他的其他客户协调借股。这时你欠券商股票,实际上券商可能又欠某人股票,不管是谁吧,借给你股票的人原有的股票被你卖出了,如果股票有分红你也要自己出钱补还他分红。等价格跌下来了你再买入股票还上,所谓 buy to close。

2、买入看跌期权。

买入看跌期权 put option,期权有行权日和行权价,持有美式期权的人在行权日之前任何时间可以以行权价执行操作,持有 put 就可以在行权日前以行权价卖出股票,比如你持有行权价 20 的 put,在股价 10 块时行权你就赚了 10 块——不考虑期权合约价格和手续费的话。但一般不会直接行权,因为期权还有时间价值,你这时把这个期权卖给别人可以得到比 10 块多一点点的价格。

相关资讯 – 在中国国内如何买卖美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

需要注意的是,并非所有美股账户类型都允许做空。。

填写美股开户资料时遇到的第一个问题常常是要开什么账户类型。美国券商一般会提供两种类型的账户选择:

现金账户(Cash Account)

现金账户是最简单的账户,不允许透支,不允许卖空股票,有些券商甚至不允许现金账户买卖期权或仅允许风险低的期权组合(如Covered Call)。现金账户实行T+3,不能作日内交易(Day Trader),在5个交易日内买卖同一只股票的次数不能超过3次,否则会被冻结账户90天。现金账户开户最低资金要求较低,有些券商可以低至$500或无最低资金要求。这种现金账户适合投资新手或不想进行复杂交易的投资者。

保证金账户/融资融券账户(Margin Account)

保证金账户顾名思义可以向券商融资炒股,一般融资规模为投资者自有资产的一倍。即假设投资者有1万美元的资产(现金+股票+期权+基金+债券等),则可以向券商融资1万美元进行交易。除了能融资外,保证金账户还能自由地开展期权交易(options)。另外,如果你的资金达到$25,000以上,想不受限制地做T+0交易,即成为Day Trader,你也必须开设保证金账户。所以即使你不打算透支炒股,也尽可能开设保证金账户。保证金账户最低开户资金要求较高,通常要在$2000以上。保证金账户适合资金量比较大,想做期权和T+0交易的投资者。

也就是说,想要做空某只美股,你需要在美股券商那开立的账户类似是保证金账户/融资融券账户(Margin Account),这是必备条件之一。

美国投行实习记 – 美股开户及投资建议

由于工作的原因可以接触到很多数据,虽然最近美股不错,但通过观察很多客户今年在股票上的投资收益越来越少,我觉得美股大盘已经到了过高的高位,国家在不断印钱,美股市场的系统性风险越来越大。但如果您仍对投资美股有兴趣,就可以看看以下的开户和投资建议。

前段时间我也想开投资账户,问了很多投行券商,算了一笔账。关于开户,在美国交易费比较高,无论在哪开户都要7美金左右,买和卖都要交这钱,每年还要rebalance。我觉得性价比最高的是美林旗下的Merrill Edge, 虽然每次交易费是$6.95,但投资账户只要高于25000美金就可以免除交易费,可是不开放给外国人。

华人圈子里比较有名的是Firstrade, 每次交易佣金也是$6.95美金,他们有100次的free trade送,享受free trade的条件是开户后首次入金必须达到5000美金,关于Firstrade的开户流程,可以参考这篇:Firstrade(第一理财)- 提供中文服务的美国本土券商。Wells Fargo以前常年送100个free trade, 不过100以后的交易每次9美金,这个活动2013年4月就没了。综上,钱太少又想赚快钱投资美股不算好选择,你有绿卡的话建议在Merrill Edge开户,如果是在国内想炒美股,那就Firstrade吧,他们家中文客服不错。

下面说说我推荐的美股。我打算做长线,所以都是比较大的企业。据我观察这几个股票预期投资回报率都超过或徘徊在20%,也是我老板主要投资的几十只股票中的。Walmart Stores、Coca Cola、McDonald’s Corp、Microsoft、3M、Johnson & Johnson这几只都适合长期持有。

SIPC是否保护美股账户内的基金产品和外国投资者开立的账户?

很多进行美国券商开户的朋友,对于SIPC这个保护机制应不陌生,也有很多朋有开美股账户的目的,和我一样是进行基金投资~这时候不禁会想到一个问题,就是SIPC是否保障美国券商户头的基金部位?是否一视同仁,对外国人的股票资产也进行保护?

我也曾想过这两个问题,并写信问了SIPC,附上我的信件与SIPC回函给大家参考:

我的信件:

From your Website I know cash and securities are covered. If I invest in open-end mutual funds, are these investments also qualified for protection when the broker has financial difficulties?

I’m in the midst of construction my portfolio and am close to transferring money to a US brokerage until I read somewhere on the Net that non-US companies are not protected – it’s alluded that non-US individuals aren’t protected as well.

I tried looking for this specific exclusion on SIPC’s website but couldn’t find it. In fact, in this page, it didn’t say anything about foreign investors:

4. Who is not eligible for SIPC protections?

Most customers with cash and securities missing from customer accounts are eligible for SIPC assistance. However, SIPC’s funds may not be used to pay claims of any failed brokerage firm customer who also is:

– A general partner, officer, or director of the firm.
– The beneficial owner of five percent or more of any class of equity security of the firm (other than certain nonconvertible preferred stocks).
– A limited partner with a participation of five percent or more in the net assets or net profits of the firm.
– Someone with the power to exercise a controlling influence over the management or policies of the firm.
– A broker or dealer or bank acting for itself rather than for its own customer or customers.

Does that mean that non-US investors are protected? Does anyone know for sure?

相关资讯 – 在中国大陆如何买入或做空美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

SIPC回函:

Money market funds and mutual funds are considered securities for purposes of the Securities Investor Protection Act and are subject to the $500,000 limit. In a liquidation proceeding under the Securities Investor Protection Act, SIPC will return the appropriate number of shares to you. It is important to note that SIPC does not assure you that the shares will not lose value, and SIPC does not protect you against market losses in the value of your shares.

There is no requirement that a customer having an account with a member broker-dealer of SIPC reside in or be a citizen of the United States. As long as you are dealing with a broker-dealer that is a member of SIPC your account is covered exactly like the account of a resident or citizen of the United States. In a liquidation proceeding under the Securities Investor Protection Act, SIPC may advance up to $500,000 per customer account (including a $250,000 limit on cash in the account).

从SIPC的回信可知:

透过券商投资基金也在保障范围之内,外国人的资产也受SIPC保护。

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