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美股新手笔记 – 初尝美股

从2012年4月初申请香港招行一卡通开始,经过了大概50天,终于顺利地购入第一笔美股。之所以选择美股,原因主要有两个,一是觉得应该想办法让自己手中的钱更值钱,即拥有投资(现在还只能算投机,还不太成功吧)的意愿;二是着实摸不透国内的市场,变数太多,又完全不熟悉投资的对象,而美股中那些科技股至少对我来说耳熟能详,对其背景和前景也略知一二,因此选择了美股,即了解投资的对象。再加上手中不多不少,可用作投资练习、又不至于因为涨跌而影响心情的一笔钱,就促成了投资美股。

我是抱着这样的想法,一是试水的心情,我是不了解那些关于投资的名词、理论,我想从实践中结合来研究,二是无所谓涨跌,涨了固然高兴,跌了也不至于太过紧张,三是不玩短线,我相信我做的购买是值得长期持有的,我只是想换一个地方存着钱——当然我会考虑到利率、汇率、通胀,但从现在来看,不算是什么大问题。归根结底,是想尝试并学习而已。

进入美股的一些步骤还是必须的。现在想想,必须的只有一步就是选择券商,看过很多imeigu上面的评价、流程,一些很有启发的文章,如《中国人投资美股的话资金安全吗?关于SIPC(美国证券投资者保护公司)》,以及一个国外的券商排名之后,我选了Firstrade(第一理财),原因如下:1. 对中文用户支持良好 2. 无最低入金门槛、6.95$的单笔交易费也可承受 3. 完备的学习材料,这个大概网上哪里搜搜都能找到一些入门知识,第一理财有他的Knowledge base,很全面 4. 用了之后才发觉其网上交易系统真是好用,我并没有其他券商经验,甚至没有国内股票投资经验,无法进行对比,只是觉得那网上交易系统已经足够我进行简单的美股投资了。

当然,如我之前所说,我办理了香港招行一卡通,应该说这不是必须的,如果你能方便、合法地把钱从国内转到国外券商,有没有这个账户都可以。甚至还省了一笔转账费用。但由于国内的外汇政策,想要汇款给境外的公司会有一定限制(看的资料都说是有审批,我没试过不太清楚),对我来说,花钱图方便、省心,自己的钱自己折腾,该账户相当于自己的境外账户,向券商汇款、结算都很方便,当然,额外的就是,当你要向该账户汇款或者收钱的时候会产生一笔费用。

自己经历了4月初到5月21日第一笔交易,共40~50天,并不算快,如果抓紧时间,应该30天内可以完成整个流程:

1. 申请香港招行一卡通。从申请到拿到卡大概30天左右,走的是平邮比较慢。申请之后三天内收到香港那边的电话核实身份,之后收到短信确认,尽管没卡,但这时候就能在网上银行关联香港账户了。要注意,香港一卡通有自己的客户端,和内地一卡通不一样。当然你也可以申请其他银行的香港银行账户卡,具体可参考这篇:炒美股必备 – 在中国大陆如何开香港银行账户?

2. 申请Firstrade账户。从提交申请到Firstrade收到邮寄的材料可以交易,共12天。网上申请之后会得到电话确认,之后要将材料扫描经email发送到Firstrade,核实后会收到账号密码,此时已经可以注资,但无法交易;按照要求将原材料快递到美国(这里会产生快递费用,我用的DHL,280元,偏贵,建议去淘宝找那些打折的国际快递代理),收到确认email之后便可以交易了。

过程中产生的费用:

1. 内地一卡通转账至香港一卡通,160元(北京地区目前的优惠价……)

2. DHL快递费,280元(比较了UPS和FedEx之后的选择,这俩都要300多一点;网上看EMS只要180元,打电话到客服没人接,感觉没谱就没用之;前面提过了,建议大家去淘宝找那些国际快递代理,从他们那里寄估计130RMB左右就能解决)

3. 从香港一卡通汇款至券商,40$

35.01$ * 120,FB。现在还在跌,但实在是觉得比18日IPO那天要便宜3$,并且觉得其价值也远在这之上,尽管心在滴血,但还足以淡定的写下这篇blog。

说来自己还是很不成熟,Facebook IPO当天其实很想买,也下了限价单,从晚9:30等到11:30,那时候才真正上市,一直着急怎么还不出来,看到其上市后并没有想象中的坚挺,甚至一度差点跌破发行价,又取消了限价单想市价购买……当晚似乎整个纳斯达克对FB的订单处理都拖慢的厉害,史考特也发了通知,可自己依然不断刷新着……这心态着实不好,还是应该多多观察,不急于一时的报价,而观其后效;别把鸡蛋都放到一个框里。这是个长期的过程,而FB已经给我上了第一课。

Firstrade(美国第一理财证券公司)美股相关问答

问:请问Firstrade汇款补贴的标准是什么?怎样申请?

答:汇款费用补贴的标准是:您第一次汇款满$10000, 就可以申请最高$25的补贴;第二次开始汇款满$20000,就可以申请每次最高$25的补贴。资金进入您的第一理财帐户后14天内,您就可以透过我们的网站申请汇费补贴了!

问:我想问下如何投资美国共同基金(mutual fund),能否给些投资建议?

答:有投资人询问投资美国共同基金,想要我们给些投资建议。第一理财这里提供了将近1万2千多种共同基金,大多数都是允许海外投资人购买的(少数共同基金只允许美国本土人士购买)。其实客户自己可以登入账户以后,到“研究与工具”-》“筛选器”中设置自己的标准,挑出几只基金将其放置在“我的账户”-》“投资组合” 下面,进行进一步研究跟踪,然后再投资,这样就比较稳妥了。

问:没有护照的话,有什么办法可以尽快开户吗?

答:自2012年7月1日起,第一理财开户一定需要护照的。您到您户籍所在地(如果你在北京、天津、上海、重庆、广州和深圳,则可直接在所在城市申请,无需去户籍所在地申请)的出入境管理局申请,15天左右就能批下来了。

问:寄出开户文件前想先让你们的客服人员帮我审核下以确保准确无误,该把扫描件发到哪个电子邮箱呢?

答:如果您只是想在邮寄之前,让他们审核同事看一眼,你们可以发送到 newaccounts@firstrade.com, 我们会在1~2个工作日回复您的。然后您要将文件正本连同您的护照复印件邮寄到第一理财公司,最好是快递,一般1个星期就到美国了。

问:申请美股融资账户(Margin Account),需要什么条件?申请表格可以用中文填写吗?谢谢!

答:1. 申请Margin的最主要的考量因素是月收入、流动资金和净资产,以及工作情况。只有有偿还能力的客户我们才会批准的。2.申请表格需要用英文填写,如果有些词语您英文不知道,可以直接用拼音填写,但是不能用中文填写。签字部分,若您原先所有文件都是用中文签字的,那么申请表也要签中文。填写完毕,扫描以后发送到newaccounts@firstrade.com,一般审核时间是2~3个工作日。若有问题,我们也会通过电子邮件通知您的。

相关资讯:在中国大陆如何买入或做空美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

问:购买所有PINK或OTCBB市场上的垃圾股都需要电话下单才行么?

答:不是所有的PINK股票都会需要电话下单的,不论是PINK还是OTCBB,只要交易量非常小的“非流动性股票”,就会提醒客户需要致电第一理财下单的;若是正常交易量的PINK或OTCBB股票,客户可以自己网上交易的。购买PINK或OTCBB股票需要注意手续费,手续费盘前盘后盘中,网上、手机交易都是$6.95, 电话经纪人下单是$26.95。如果您购买的股票是$1以下的股票,还有$0.005/股的额外的交易费用。

问:请教一个问题,对盘前和盘后交易比较不熟。第一这是不是取决于不同的券商,第二如何更好的防止行动慢了?(比如这次苹果大跌,有反应但是行动慢了)

答:盘前盘后的交易时间段会就不同的券商有所区别。第一理财的盘前盘后交易时间段是:周一至周五美东时间上午8:05至9:25,及下午4:05至5:25,假日除外。

盘前交易是可以在前一天收市以后 下午5:30至隔天的早上9:25之间下单, 盘后交易只能在当天的4:05~5:25之间下单。

盘前盘后的交易是在以上两个时间段当天有效的限价单,可以交易的股票也仅限主要交易市场NASDAQ, NYSE;OTCBB, PINK 是没有盘前盘后交易的。如果当天没有在时间段成交的订单就会自动取消了。所以盘前盘后交易的确需要客户能够自己主动的下单。您可以参考我们的介绍页面

问:周一中午用华夏汇的款,费用承担选了“共同”,周三凌晨左右到帐,到账后少了14美元,请问是什么费用扣的?

答:所有国际汇款都会有中转银行收取一部分手续费用,在$15~$25左右,如果您想要您到账金额是实际汇出金额,您就要选择汇款方承担所有费用,那么这个中转费就会在您中国的银行账户中扣除的了。

问:我1月7号开户,1月29号汇款到账,请问按哪个时间算90天的优惠活动,另外我下单时“估计佣金”一项还是6.95美元,这笔费用什么时候返还?谢谢

答:优惠是从到账的第二天开始算起90天。如果您已经在优惠期中,而且您在您的首页右手边中间的地方已经看到您免费交易次数,您可以忽略“估计佣金”因为这个只是“估计”!下单后成交的认证里面是没有收这笔费用的。您在交易记录中,交易当天还会看到$6.95,但是收市以后5点半就会自动调节为$0了。

答:您是今天到账的么?到账当天系统还没有识别到免费交易的,要隔天才开始,不过您可以和我们联系,我们会返还给您的。

问:在firstrade怎样借出持有的股票?

答:暂时我们还没有这个服务可以让客户自己借出所持股票的,希望在2013年年底会有这个服务项目推出。

问:你好,我已经开立了普通的交易账户,请教如何开融资账户和开通期权交易。另外我想知道融资账户的会产生哪些费用?比如我卖出股票后当天再次买入时候会产生融资的利息?

答:开设融资和期权,您只要填写申请表格,然后扫描电邮到 newaccounts@firstrade.com, 我们的审批时间是2~3个工作日,通过与否我们都会电邮通知您的。表格链接如下: 融资: http://cdn.firstrade.com/public/forms/zh-cn/margin_application.pdf 期权:http://cdn.firstrade.com/public/forms/zh-cn/option_application.pdf 融资的话, 会有利息产生, 建议您参考融资的资料中心,若详读以后有问题,可以随时再咨询我们。

问:1、现在在你们那里开户身份证明用身份证行么?2、你们能交易些什么品种?(外汇?期货指数?A股指数?)3、有行情软件吗?4、能交易美国以外的股票吗?比如说港股。

答:1. 在第一理财开户一定要有有效期内的护照。 2. 可以交易美股、ETF、期权、基金、债券、固定收益。 3. 开户如果账户有资产可以使用我们的Streaming quote. 4. 我们只有提供美国的证券。

问:可以用Paypal账户里的资金炒美股么?

答:Paypal的汇款方式不适用我们美股经纪这个行业,暂时没有见过同行用Paypal收钱的, 因为Paypal是接受用信用卡汇款支付的,因此对于我们这个需要拿到您真真实实的资金的行业来说,是不适用的。

问:怎么做美股的盘后及盘前交易呢?需要申请么?

答:登入Firstrade账户, 到“我的账户”页面, “设置” -》 “ 账户现况” -》 “延时交易” 点击申请, 点击同意条款以后, 您就可以立即交易盘前盘后交易了。

问:Day Trade Call发生后,5天内没有及时补足,在网上交易还可以进行吗?如果不行,一定要等待90天后才能再次买入是吗?

答:如果Day Trade Call 5天内没有即时汇款补足, 那么就有九十天不能再做当日冲销了, 且没有其他方法挽回的。 但是网上隔天买卖还是可以的。

问:想问下,如果在你们这交易美股,股票分红的钱是怎么拿到的,是它自动会进我的资金账户,还是要填表什么的才能拿到? 除了价格涨跌带来的收益,别的送息送股什么的,具体操作流程你们有没有什么文档?可以给个地址看下?

答:分红是有证券交割公司自动划账到您的账户中去的,您不需要填写表格。股息和利息的收入,中国投资人的预扣税是10%,每年的3月15日左右都会有券商准备好一份1042S给前一年有超过$10的分红和利息收入的国际投资人的,您可以登入第一理财账户,到我的账户,税务中心下载。

问:请教一下,我在firstrade开的户,境外的亲戚要给我汇款的话,可以直接把美元汇过去吗?另外,我可以把我在firstrade账户中的美元汇给我在美国读书的小孩交学费吗?

答:您的亲戚是不可以直接汇款到您第一理财账户的, 因为是不同人的姓名, 对不上的话我们就不会接受的。 同样的,您也不可以把您第一理财的资金汇款给不是您名下的银行账户, 即便是您的小孩也不可以的。

问:请问,我将开户资料寄给你们,由于银行卡的问题,能不能推迟汇款的时间,如果推迟能推迟多久?

答:我们2013年7月1日会执行一项新的规定了,开户以后,我们一般会给客户90天的时间汇款。您现在已经开户的话,应该没有硬性规定,但是也尽量不要超过半年,否则还是有可能会被暂停使用账户的。

中国概念股让卖空者也很受伤(附卖空相关知识)

据华尔街日报报道,数十只在美上市中国股票染上的“流行性”欺诈成为今年报纸上的一大新闻,而2011年还是投资者最喜欢的股市周刊关注的焦点。不过,令很多在纳斯达克和纽约证券交易所上市的中国公司蒙羞的欺诈问题并不是由交易所、审计师、投资银行家或股市监管机构揭露的。调查工作是由以研究为导向的对冲基金完成的,他们发现了这些花费数十亿美元的股票宣传背后的谎言,做空这些股票,然后吹响了哨子。

这些空头因这种“公共服务”而受到了惩罚,方式出人意料。

当东南融通金融技术有限公司(Longtop Financial Technologies)和中国高速频道(China MediaExpress Holdings)等公司的审计师辞职、表达了对可能存在欺诈问题的担忧时,交易所暂停了这些股票的交易。2012年已经有十多只股票因此停牌,如文中表格所示,他们最多拖了三个月。法规禁止上市股票停牌期间对其进行交易。这就使股票期权交易员无法行使期权,多头和空头陷入所持仓位。不过,对卖空者来说有一个更加不可思议的问题:整个停牌期间,他们必须继续为借入的股票支付类似利息的费用,以便进行做空。这类费用,即所谓的“负回佣”,年率化费率最高可达180%。

相关资讯:在中国大陆如何买入或做空美股:

其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

在2012年3月11日纳斯达克暂停了中国高速频道的交易后,一位早于审计方德勤会计师行(Deloitte Touche Tohmatsu)得出结论说这家位于香港的巴士广告商在业务上说谎的对冲基金经理发现自己损失了数百万美元的回佣;按照一项贷出股票合同,回佣与股票停牌前最后交易价格11.88美元挂钩。在纳斯达克花了近70天停止该股上市后,中国高速频道于2012年5月19日恢复场外交易,股价跌到了约1美元(见图表),显然不值11.88美元。

Gary Hovland for Barron’s这位卖空者幻想华尔街公司对他说,祝贺你,你是对的,这是一场欺诈,现在我们要无限期地把你锁在90%的负回佣合同里。

中国高速频道和东南融通金融技术有限公司说他们正在应对其前审计师所担心的问题。纳斯达克没有回复记者的屡次致电和电子邮件。实际上,牵涉进中国股票回佣泥潭的人都不会公开讨论此事:对冲基金不会,为其服务的主要券商不会,托管公司的证券贷出方也不会。

还好它们相互之间还有对话。过去几周,证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)、金融业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)的监管人员与证券借贷行业成员聚在一起制定新办法,以便让老练的投资者能够在长时间停牌期间结清空头和多头,同时将因此而确定的股价用于计算希望继续做空的空头所支付的回佣。

哎哟,这很痛! 继续阅读 »

ADR费用:炒美股时遇到的令人费解的费用

网友:我买了尚德电力(NYSE:STP)的股票,今天看到国泰君安(香港)收了我好几百美金的费用,貌似是ADR费用,请问Firstrade第一理财有收类似这样的费用吗?国泰君安太黑了。。。

Firstrade客服:很重要的一个知识点。ADR托管费用(ADR Pass-Thru Charge)刚刚出台2~3年,一个ADR公司收取的ADR股票的持有费用,费用的百分比或金额都不确定,只有等到ADR公司宣布之后,才能够计算出来。ADR公司就会将这笔费用让券商代为收取,如果客户已经离开这个券商,那么券商就要自掏腰包了。ADR费用一般是在年底11月或12月收取的,只要当年客户持有过某只ADR股票,而这个股票的ADR公司在年尾宣布要收取ADR费用,那么就要收取了。所以这个费用有金额的不确定性、收取时间的不确定性、责任人的不确定性,的确挺让人摸不到头脑,令人费解的。因此在投资者购买美股的时候,需要搞清楚这支股票是不是ADR,有时候,ADR的费用或许比您的收益还要高呢!

所以这个应该是ADR公司收的,不是国泰君安收的, 他们只是代收而已。 这里有个中国在美国上市的ADR股票的列表, 大家可以看看,以后再买ADR股票就要小心了:http://topforeignstocks.com/foreign-adrs-list/the-full-list-of-chinese-adrs/

不论您在哪个证券商那里持有过ADR类别的证券(多数海外公司在美国上市的公司都是这个类别的),每年ADR公司就会经由证券商向持有人收取ADR管理年费,所以每个股票的收费标准是因股而异的。

网友:ADR费是怎么收取的呀? 继续阅读 »

善YY的木鱼:美股新手2012交易总结

我是在校学生,2012年7月开始trade美股,收益率10.7%(最低-10%+,最高35%-)这篇主要总结了楼主这半年来作为一个美股新手从开户、观察,到股票交易、option交易的发展过程以及各阶段的决策过程。期间也犯下了很多可避免和不可避免的错误,正好为新手们和正在考虑开始trade美股的朋友们提供前车之鉴。同时也希望各位前辈能指点一二,小弟在此谢过。。。

为了方便,我就按关注的股票的时间顺序来总结了。六月份的时候开始在一家brokerage暑期实习,并在老美同事的怂恿下开了户存了些闲钱。之后便开始了苦逼的美股生涯。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:www.e-investingguide.com/openaccount

沃尔格林(NYSE:WAG)

Walgreens是第一只关注的股票。当时股价$30+,在自家公司的交易平台上看到一篇文章说估值在$35+,第一反应是检查credibility and bias。我的想法是,任何情报都需要在有罪假定的基础上进行“来源可靠性检验”和“立场检验”。例如A说明天要下雨,那么在相信A之前一定要先检验A是否具有天气预报的权威(A以前预报的准不准?什么方法预测?)以及A是否有自己的立场(A是不是卖雨伞的?)。当然也有可能A只是传个话,并不是真正的情报来源,那么就要想办法找到真正的情报来源,然后检验以上两项。

可惜的是,当时要做很多新实习生的培训,晚上回家还要帮一家地产公司做marketing research,基本没空儿完成对Walgreens的调研。后来读到Peter Lynch的选股经历,回想了一下觉得Walgreens的确是一家不错的公司:店面比Safeway和Trader Joe’s小(逛起来不会很麻烦)又比711大(同类商品有不同牌子可以挑),感觉大小适中;pharmacy生意一直不错;有一小部分711只敢收cash和debit card的商品Walgreens可以收credit card(感觉是个正面的indicator)。然后再看股价。。。后悔没买。

Annaly Capital Management I(NYSE:NLY)

买进的第一只股票。当时问了manager有没有什么推荐的股票。Manager义正言辞的来了一句“You know what? Ask yourself what’s your God feeling telling you. Buy the one you reeeaaally want.”我说“%$^#…That’s what u sell, ok?”Manager坏坏的一笑然后推荐了AT&T,说dividend不错,新手可以找一些dividend yield高的入手。于是我用screener筛了一下,发现了Annaly Capital,当时的yield好像是14%+,然后价格一直在12-20刀之间,心想赔也赔不到哪儿去(也就是说赚也赚不到哪儿去。。。),于是就抱着试试看的心理用了一个疗程。。。哦不对,是买了几百股。

然后一个礼拜过去了,股价几乎没变过,加之上学期货币经济的教授用了整整一学期的时间来灌输“QE3要来到哟要来到”的精神(这家公司做MBS,会受损),于是全卖了(16.9-进17.2+出),赚了几顿午饭钱。

StemCells(NASDAQ:STEM) 继续阅读 »

安动生:怎样开始投资美股 – 美股开户和汇款经验分享

2012年我最重要的经历之一是开设了A 股和美股账户,在股票投资上我是绝对的新手,没什么好分享的,不过倒是可以分享一下我美股开户和汇款经验给比我更新的新手。

A 股就不说了,如果有疑问券商会帮你搞定,我是选了对我来说最方便的招商证券,因为工资卡是招商银行的。疑问比较多的可能是美股。雪球网开放注册大概三个月左右了,最近也多了很多到里面询问如何开户和汇款的。

首先要选择券商,结合自己的经历推荐三个:IB(盈透 InteractiveBrokers)、Scottrade 和 Firstrade(Firstrade优惠开户链接,可免佣金交易90天)。选择券商最重要的是考虑交易手续费和支持服务。

我一开始用的是 Scottrade,中文支持很好,有繁体中文界面,有一些中文讲解视频,有中文的免费电话(回拨,网页上提交后马上有电话打过来)有问题都能及时咨询。交易手续费用不管多少一律是 7 美元。

IB 是为专业投资者服务的券商,手续费很便宜,不过有初始注资一万美元以上的要求,还有每月最低消费 10 美元的要求。有一天大家在工作群里讨论券商,我去 IB 的网页上看了看,发现对年轻投资者有优惠。未满 27 岁资金只要求 3000 美元,未满 26 岁月最低消费只要 3 美元。我这个月满 24 岁,对三年内账户资金达到一万美元还是比较有信心的(大不了之后再注资),手续费最低消费优惠还能享受两年,算一下如果我的交易频度大于两个月一次,转过去就是划算的。

IB 的账户申请很方便,不会像 Scottrade 或 Firstrade 需要寄送纸质资料——如果不急,可以寄平信,如果你要寄 EMS,需要两三百人民币和最快一周左右时间。IB 完全是在线填表,然后上传身份证明和地址证明扫描图片就可以了,白天填完表上传完证明文件,第二天经过美国一个工作日后就发现账户已经开通了,非常便捷。

IB 有中文简体繁体界面,不过大家都说 IB 的操作界面比较烂。这个得以后我开始在 IB 交易了才知道。

美股是允许一个人在多个券商开多个账户的(同一券商也可开不同账户),券商之间也方便相互转帐户里面的股票和资金。之前选择 Scottrade 的另一个好处是,Scottrade 转出股票和资金不收费,而在此列出的其他券商都需要收费(Firstrade 是 50 美元)。不过我已经申请了资产转移,还没到 IB 帐上,要到时候才能真正知道是否收取了费用。 继续阅读 »

美股新手问答摘选(关于开立多账户、汇款等问题)

问:我已经在一家美国券商开有一个美股账户,可以再找一家券商另开一个么?

答:你可以在美国任何一家券商再开一个帐户,另外在同一家券商也接受同一个人可开设多个现金帐户(Cash Account),唯一的限制是在同一家券商是不能开设两个以上的融资帐户(Margin Account)。

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问:发现一个有趣的事情,Firstrade第一理财和另外一家券商的收款地址和银行帐号都是一样的,唯一的区别从表面上看就在FFC汇款附言上,小白求解释。

答:由于第一理财(Firstrade)和该券商的上级清算公司相同,都是Apex(全称Apex Clearing Corporation,你汇款是只需简写Apex),所以当你汇款时,请你注意在汇款附言的部份填上你的Firstrade帐户号码以及你的开户姓名,这点极为重要,只有填了这两项信息才能确保你的资金正确入款。

问:刚收到第一理财结算公司PENSON邮寄过来的 UT斯达康(UTSI) TENDER OFFER,要如何处理?35页全是英文,看得头都晕了。

答:Tender Offer 基本上没有什么选择的了,就是上市公司通知投资人,他们所达成的一个处理解决方式。 客户可以选择提早执行这个方式, 您就和券商联系, 交付$25提早执行费用。 若您不想交付这个费用, 您是能够等到Tender Offer所提的执行日期,这个就会自动执行了。

问:有没有人向你反映,大陆通过工商银行汇款,在附言栏,不可以填写数字,导致汇款失败?我最近一笔汇款似乎就因为这个原因被退回,这个问题有解决方案吗?

答:有听说过,其实不要有空格及换行的话,工商银行网银的汇款附言栏里面是可以填写数字的,比如: username12345678;另外,建议尽量使用光大银行(如果你换汇也在光大银行进行,那么其手续费是最便宜的,且多数人反映光大国际汇款到帐速度是最快的)、华夏银行(费用低)。有客户反映,使用中国银行汇款,汇款途中,中国银行要求提供收款人护照复印件,但是第一理财是公司,所以只能导致退款了。请大家注意这个新情况,不要用招商银行和中国银行汇款!

问:1、我什么时间可以汇款,需要等到你们确认收到W8Ben吗?2、另外,这个活动(银行汇款费用补贴)能同时参加吗?

答:只要等到您的网上开户被审批通过就可以汇款的了,不一定要等到W8Ben收到的。开户优惠和其他活动可以同时参与的。

问:请问我PAYPAL账户里的美金可以转到FIRSTTRADE炒美股吗?

答:不好意思,第一理财不接受Paypal或者信用卡存入资金的方式的,西联也不可以的(只要设在美国本土的正规的美股券商,都是不允许Paypal或信用卡入金的)。需要从您国内的银行账户或者您名下的其他银行账户(例如香港银行账户)里面汇入资金。

问:我怎么确认你们是否审批通过,只要我能登陆账户就代表你们审批通了吗?谢谢!

答:一般网上开户完成以后的第二个工作日,您就会收到我们的电子邮件通知,是否通过,电子邮件中就有说明。如果电子邮件说您可以开始汇款了,您就可以汇款了。

问:已经在第一理财开户,针对你们的免费ETF,如BLV的Expense Ratio:你们网站写的是0.12%,但是Vanguard公司网站写的是0.11%。我发现你们网站写的Expense Ratio都比官方要高,请问这是什么原因,是不是其实不“免费”。谢谢!

答:这些资料都不是第一理财自己写的,而是信息商供应的投资信息书。ETF的交易方式和股票一样,因此我们说免费是指交易佣金。至于您提到的Expense Ratio是经营这些ETF的公司的收费比率,这些已经是计算到ETF的本金里面了,而且是他们自己收取的,和我们券商没有关系。所以如果您的交易是符合我们的条款的,就是免费的。

问:我今天又对比了BLV的Expense Ratio:你们网站写的是0.12%,但是点击你公司后面提供的那个“公开说明书”链接(也就是Vanguard的网站)是0.11%。这是为什么?

答:前一个是人手更新的,另外一个是公司自己提供的。请以公司提供的说明书为准。

i美股主编梁剑:美股4年经验和教训

美股有风险

美股有风险

看到雪球里大家火热的#2012投资总结#,也来凑个热闹。我没有按一定的时间周期来总结的习惯,喜欢按单个事件进行回顾。2012操作很少,新东方、欢聚时代、畅游和搜狐等都写过,所以写一下美股4年来的经历吧。

我入市很晚,毕业后多年从事反革命工作,对“理财”“投资”这些散发铜臭味的词语非常鄙视。因为偶然的机会,进了不错的公司,通过期权积累了一点点钱,拿去提前还房贷和买车享受去,没有任何理财投资的规划。现金要么是花掉,要么是放任在银行里存活期。

直到2008年下半年(忘记是不是年底了),因为考虑到可能需要将公司期权执行到个人账户,所以开通了美股账户,直接跨过A股、港股,开始了美股的投资经历。

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其实身处国内的投资者不出国也能在网上开户做空或买入美股、ETF(纽交所、纳斯达克或OTCBB、粉单市场上的股票),只要找能开国际账户的美国本土网上券商开立账户就可以(当然,这家网上券商必须是参加SIPC强制保险的,因为美国政府规定全部券商都必须是SIPC会员),具体开户步骤可参考这里:http://www.e-investingguide.com/2011/05/firstrade-us-stock/

蒙昧时代

那个时候对资本市场一无所知,只是朴素地认为,股评家靠不住,觉得他们就和风水先生一样,如果有那么厉害,自己就不用以此谋生了。同时,因为股评家通常都是演示曲线来讲股的,很快也意识到过去的曲线与将来的股价没有办法建立逻辑关联。但至于什么方法是可靠的,完全没有概念。

刚开始,模糊地觉得行业或者公司不错,买入放着就ok。于是10块开始买入盛大游戏,一直买到8块多(最后6块多卖掉);9块多买入分众传媒(18块多卖掉)。

买入盛大游戏的原因,一方面觉得网游市场前景广阔,二是觉得盛大游戏新上市,股价还破发了,至少比打新股的人买的便宜。

买入分众传媒的原因是,认为一年多的金融危机和经济衰退后,要复苏,广告市场将受益,而分众的广告屏天天在电梯口遇到,可买。

基于和买分众同样的理由,买过花旗银行(当时只有这银行的名字是最熟悉的)。还因为觉得手机电池行业随同移动互联网一样火起来,2块多买过比克电池,以及对现代农业和育种行业看好,买入过利农国际和奥瑞金种业。此外,还在250左右买入过苹果,350左右买入过谷歌,以及其他公司。

蒙昧时代,虽然有幸免受各种股评家的蛊惑,但无论赚钱还是亏钱,都是糊涂账。买卖的决定,非常随意,完全谈不上对公司和行业的了解,仅依靠非常模糊的印象随机的判断。

投机生涯

在蒙昧的瞎搞中,一些操作偶尔还赚钱,容易让自己错误的认为,赚钱也不难,不如加大筹码赚大钱。

特别是看到一些自己曾关注但没有买入的股票,股价在短时间内翻倍后,经常痛心疾首,同时对那些个把月都没动静的股票失去耐心。

投机生涯从押赌频临破产的老通用汽车开始,试过5毛钱买进,几天涨到1块5,然后加大赌注,又跌回到几毛钱。当时的归咎为过于贪婪,没有及时出货。

后来还陆续赌过AIG、圣元国际(奶粉导致婴儿性早熟传闻)、多元环球水务(被质疑造假时)以及其他。

期权和做空操作

做空是从百度的合股开始,好像是80多点空的,70多补回。但很快便遭遇不测,卖空另外一只股票(忘记了是哪个)后,因为别人借出的股票要卖掉,导致被强行高价买回平仓。此后收敛了一段时间。

优酷上市,股价一路飙升,手又痒了。但吸取上次的被强行补仓的教训,以及当时刚好有一个朋友卖空优酷也被强行回补。于是在优酷30左右的时候,买入了put,40多继续买。结果在股价飞涨到50多的时候,最初买入的put,亏损达到90%多。真是心如死灰。后来在优酷股价回落到30左右的时候,就赶紧将put全部卖出,虽然还有几个月才到行权期。

另一次做空是当当。当当和优酷一起IPO,股价也曾同进退。我空当当的触发点是,在“李国庆舌战大摩女”事件后,俞渝在一个沟通会上说,“国庆话糙理不糙”,并且得意地告诉我们,大摩一位负责人已经邮件向她道歉,因为IPO定价过低。这让我对这位投行出身的当当真正掌门人有点失望,回来后很快就买了put,后来在股价跌到20左右卖了。

前面的put投入的资金并不大,虽然担惊受怕,但侥幸获得的回报率还不错,因此对期权这杠杠工具倍感叹服。

终于,某一天,我将所有的利润,都换成当前所持有股票的call,其中包括了富国银行、美国银行、新浪等。买入美国的银行还是基于前面蒙昧时代的模糊理由,认为美国经济复苏会从金融行业开始。

反省和教训

蒙昧时代的教训前面已经谈了,就是无论盈亏都是糊涂的,实质也是赌博投机。投机通常从小额开始,偶尔赚到甜头后,盲目自信,加大赌注,最后全输掉。

借股做空以及买call买put的风险雪球里大家说过不少,不再重复。对我来说,买call和买put教训最深刻的是,由于采用杠杠赌博,每天经受资产大幅度起落的冲击,即使方向是对的,也很可能死在黎明前。我买入优酷的put,在经历亏损九成多后,稍有盈利就马上卖了,无法等到优酷跌到10几块的时候。当当的put,也等不到当当跌到几块钱那天。虽然这两次买put还是赚了,但对于公司值多少钱没认真考虑过,主要是因为股价疯涨而空。另外的教训就是买call和买put是与时间为敌(大道说的),那次将持股全部换成call,随着时间的衰减,以及股价的下跌,葬送了所有利润后,本金也亏了部分。

在蒙昧的投机过程中,偶然地看到了@大道无形我有型 的博客,逐渐接触了一些投资的理念。但即使糊里糊涂地买的股票,也有赚钱的时候,而尝试去做下公司分析再买的,有可能是亏损。所以当自己投机还偶尔得手的时候,是很难理解“安全边际”、“估值”、“买股票就是买公司”以及年回报目标才10几20个点等概念。

直到有一天整理港股账户时,发现几乎没有什么操作的港股账户,回报率是美股的好几倍,才意识到自己趴在电脑前在美股上付出的劳动,很可能只有负作用。我没有特意开设港股账户,仅仅是在开美股账时候,为了方便转钱,开设了汇丰银行的账户。汇丰银行要求账户里不少于1万港币,否则要收取几百港元的年费,所以在往美股账户转钱时,留下一点压箱底的钱,就干脆在汇丰银行上买了股票。先后买过南方国际、腾讯和合生元,虽然也未必对这些公司深入研究和分析过,赚钱有很大的运气成份。但让我明白到,如果都是赌运气的话,至少美股那样是瞎折腾了。

于是从2011年开始,决定洗心革面,重新体会那些看来起来简单、做起来很难的理念。此后的操作和分析都在雪球有公开记录。现在越来越发现,自己不敢参与投资方法和投资理念方面的讨论了。“买股票就是买公司”,真的是A long long way to go 。

幸好,一路有雪球网友相伴。

最后,鸣谢:百度百科、MBA百科、维基百科(财务知识的来源)和所有的雪球网友们以及雪球财经的同事们。

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