嘉信理财(Charles Schwab)- 美国老牌在线券商

嘉信理财(Charles Schwab)是美国最著名的网上券商之一,因为其成功的经营策略,它还经常作为成功案例出现在美国各大市场营销学的教材里。嘉信理财成立于1971年,总部设在旧金山,成立之初只是一家小规模的传统证券经纪行;在上世纪90年代中期,嘉信理财抓住交易电子化的发展趋势,迅速成长为全美领先的折扣交易商。1987年公司成功登陆NASDAQ市场,并进行了一系列的并购,市值一度超过老牌的证券交易商美林证券(Merrill Lynch)。截止到2009年11月,嘉信理财(NASDAQ:SCHW)的市值约为210亿美金,拥有530万名个人投资者,是全美市值最大的网络交易商。

Charles Schwab

嘉信理财开户最低的资金需求为$1,000。嘉信理财的美股交易费为$8.95/笔。相对于一些新兴的网上交易商,如Firstrade的$6.95/笔交易手续费和IB(Interactive Brokers,盈透证券)SureTrader的$0.0039/股(按股数计价,也可按笔计算佣金),嘉信理财的收费显得偏高。但嘉信理财的更胜在规模和能交易的品种,适合对资金安全有更多考虑以及希望在全球多个市场交易的投资者。

嘉信理财素以稳健保守著称,当其它网上交易商大肆通过购并而扩张时,嘉信理财仍然坚持其稳健的经营特色。这种做法帮助其安然度过了多次危机,在2008的惊涛骇浪中,当美林证券、雷曼兄弟纷纷倒下的时候,嘉信理财却做到了逆势增长,经纪业务规模暴涨了1130亿美元,银行存款量也飙升了72%,达到240亿美元。嘉信理财的规模和风格使其成为稳健投资者的首选。

嘉信理财(Charles Schwab)的基本历史:

嘉信理财创始人Charles R. Schwab

1971年, 嘉信理财公司作为一个很小的传统证券经纪商而注册成立。1975年,美国证监会(SEC)开始在证券交易中实行议价佣金制, 嘉信理财公司抓住机会,把自己定位成为客户提供低价服务的折扣经纪商而获得初期的发展。1979年, 公司意识到, 计算机电子化的交易系统将成为业界主流, 因而, 投资建立了自动化交易和客户记录保持系统。这时,公司的口号是成为“美国最大的折扣经纪商”。80年代初期,共同基金开始获得美国投资者的广泛认可,成为分散风险的方便工具,嘉信理财公司开始把和经纪业务高度技术关联的基金业务纳入公司的主营业务。1987年,嘉信理财公司的股票在纽约证交所上市。

90年代中期,互联网规模兴起,嘉信理财公司大胆地预见到, 互联网将会成为对中小零散客户进行大规模收编集成的重要平台,于是,在业界率先对互联网在线交易系统进行重投资。 从此开始, 嘉信理财公司把传统的经纪和基金等业务捆绑在高速前进的互联网列车上,整个公司的业绩突飞猛进,迅速成为美国最大的在线证券交易商。目前,公司为780万客户管理着8600多亿美元的资产。

在1990-2000的10年中,嘉信理财公司对股东的投资回报率一直高居美国“财富”500强公司的前5名。公司的主要经营指标,如客户资产、主营业务收入、净利润的复合年增长率都在25-30%之间。嘉信理财公司已成为金融服务和电子商务业界的成功典范。虽然在2000年美国互联网泡沫破灭后,公司的业绩在2001年度出现了大幅下滑,裁减了25%的员工,但是嘉信理财和其它“烧钱”的互联网公司不一样的是,公司的在线金融服务业务一直具有很强的现金流基础。嘉信理财公司面临的问题是,在折扣经纪业务竞争日益激烈以及证券交易整体低迷的情况下,如何在现有规模基础上实现进一步的增长。目前,公司管理层的应对策略是在其低成本折扣经纪的基础上增加全方位的客户咨询服务,以打造其以客户为中心的服务品牌来吸引客户。

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